联赢激光:天健會计師事務所(特殊普通合伙)關于深圳市联赢激光股份...

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1、關于融資范围和效益测算……………………………………… 第1-62页

2、關于财政性投資…………………………………………………第62-75页

3、關于存貨和現金流………………………………………………第75-99页

4、關于客户和收入………………………………………………第99-118页

5、關于前募項目…………………………………………………第118-125页

6、關于联系關系買賣…………………………………………………第125-131页

關于深圳市联赢激光股分有限公司

向特定工具刊行股票申请文件的审核询問函中

有關财政事項的阐明

天健函〔2022〕3-295号

上海证券買賣所：

由中信证券股分有限公司转来的《關于深圳市联赢激光股分有限公司向特定工具刊行股票申请文件的审核询問函》（上证科审(再融資)〔2022〕194号，如下简称审核询問函）奉悉。咱們已對审核询問函所说起的深圳市联赢激光股分有限公司（如下简称联赢激光公司或公司）财政事項举行了谨慎核對，現報告请示以下。

1、關于融資范围和效益测算

按照申報質料，1)本次召募資金 99,000.00 万元中拟用于扶植投資49,200.00 万元、装备和软件投資 16,800.00 万元、厂房購買投資 8,000.00万元，此中厂房購買投資用于采辦刊行人子公司江苏联赢租赁的溧阳濑江新城扶植成长有限公司的厂房；2)各項目单元修建本钱存在较大差别，最低為2,101.68元/㎡ ，最高 為 7,917.55 元/㎡ ；3) 刊行人前募高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目(如下简称“前募出產基地扶植項目”) 单元產能投資值為 0.35，本募華东基地項目和深圳基地產能扶植項目单元產能投資值别离為0.24 和 0.46，均低于同業業可比公司均匀值 0.56；4)公司估计将来三年收入增速别离為 60%、20%和 20% ， 基于上述测算将来三年的活動資金缺口為72,186.75万元； 5)本募華东基地項目和深圳基地產能扶植項目内部收益率别离為 18.25%和 17.08%，净利率别离為 6.56%和 14.24%，申報材猜中未阐明详细测算進程。

请刊行人阐明：( 1 )各項目单元修建本钱存在较大差别的缘由，出產面积和装备投入與新增產能的匹配瓜葛，本募項目单元產能投資值與前募、同業業可比公司均匀值存在差别的缘由，各項目投資的详细内容、测算根据及公道性；(2)各募投項目目進步展环境，刊行人董事會审议刊行方案前的投入环境， 本次召募資金是不是用于置换董事會审议前的投入金额；(3)連系公司将来三年估计收入增速的根据及公道性，阐明本次补流資金范围的公道性，本次募投項目中現实弥补活動資金的详细数额及其占本次拟召募資金总额的比例和是不是跨越30%；(4)本次募投項目效益测算的根据和结論是不是公道和谨严，本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态、資產布局和谋划事迹的影响。

请保荐機谈判申報管帐師按照《科创板上市公司证券刊行上市审核問答》第4問和《再融資营業若干問题解答》問题22举行核對并發表白确定見。（审核询問函問题2）

(一) 各項目单元修建本钱存在较大差别的缘由，出產面积和装备投入與新增產能的匹配瓜葛，本募項目单元產能投資值與前募、同業業可比公司均匀值存在差别的缘由，各項目投資的详细内容、测算根据及公道性

1. 各項目投資的详细内容、测算根据及公道性

(1) 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目投資的详细内容、测算根据及公道性

1) 详细内容

本項目总投資50,169.00万元，拟利用召募資金36,000.00万元。項目投資包含厂房購買投資、地皮投資、厂房扶植投資及装备投資、豫备费和铺底活動資金，详细组成以下：

单元：万元

序号 項目 总投資额 拟利用召募資金

1 地皮投資 911.00

2 厂房購買投資 8,553.00 8,000.00

3 扶植投資 27,431.00 22,000.00

4 装备投資 6,387.00 6,000.00

5 豫备费 2,119.00

6 铺底活動資金 4,768.00

总投資金额 50,169.00 36,000.00

2) 测算根据及公道性

① 地皮投資

本項目地皮投資金额911.00万元，包含三期和四期的地皮出讓價款，别离為588.00万元和323.00万元。此中：三期地皮出讓價款系按照已签定的國有扶植用地利用权出讓合同肯定，四期地皮出讓價款系按照本地近期地皮出讓代價及本次募投項目用地面积测算得出，均具备公道性。三期地皮投資已付出，四期地皮投資由公司以自筹方法解决，不利用召募資金。

② 厂房購買投資

本項目厂房購買投資金额8,553.00万元，召募資金拟投入金额8,000.00万元，包含一期現有租赁厂房的讓渡價款及响應的契税、印花税，此中厂房讓渡價款系按照出租方溧阳濑江新城扶植成长有限公司（如下简称“濑江新城”）拜托江苏鑫鼎地皮房地產資產评估咨询有限公司體例的房地產估價陈述為根本肯定，契税及印花税系按照國度相干税律例定测算得出，均具备公道性。该等衡宇的估價法子、估價進程及估價成果以下：

A 估價法子

估價职员在當真阐發所把握的資料，并對估價工具举行了实地查勘和對周邊房地產市場举行查询拜访後，按照《房地產估價规范》（GB/T 50291-2015）、《房地產估價根基術语尺度》（GB/T50899-2013），依照國度有關法令、律例、估價技能尺度，颠末频频钻研，终极修建物選用本钱法、地皮選用基准地價系数批改法和市場比力法對估價工具溧阳市泓叶路88号总修建面积28,577.30平方米、地皮利用权面积33,333.00平方米的房地產举行估價。

B 估價進程及结論

估價职员遵守各項估價原则，按照估價目标和國度有關房地產估價的规范、划定，依照估價步伐，颠末实地查勘與市場查询拜访，修建物選用本钱法、地皮選用基准地價系数批改法和市場比力法對估價工具举行了测算，肯定估價工具在知足全数假如和限定前提下于價值時点2022年05月12日的估價成果以下：

房地產價值含税总價：8,020.85万元（该價值為含税價，重要包含增值税、都會保护扶植税、教诲费附加及处所教诲费附加等）

详细估價成果详見下表：

不動產座落 幢号 修建物面积（m2） 修建物单價（元/m2） 修建物总價（万元）

溧阳市泓叶路88号 1 12,660.30 2,083.00 2,852.37

2 14,494.96 2,184.00 3,425.16

3 1,422.04 2,363.00 363.33

合计 28,577.30 -- 6,640.86

不動產座落 宗地面积（m2） 地皮单價（元/m2） 地皮总價（万元）

溧阳市泓叶路88号 33,333.00 414.00 1,379.99

合计 8,020.85

综合上述房地產估價陈述的估價成果，和國度相干税律例定，本項目厂房購買投資详细环境以下：

序号 項目 修建面积（平方米） 单價（元/平方米） 金额（万元）

1 厂房讓渡價款 28,577.30 2,904.40 8,300.00

2 契税 3.00% 249.00

3 印花税 0.05% 4.00

合计 28,577.30 8,553.00

本次厂房讓渡價款系两邊按照房地產估價陈述的成果举行协商肯定。按照公司、江苏联赢、濑江新城及江苏省溧阳高新技能财產開辟區辦理委员會于 2022年7月7日签订的《資產讓渡协定》，各方赞成参考房地產估價陈述的成果，經协商一致肯定该等衡宇的讓渡價款為8,358万元。公司在举行该等募投項目设计時，各方还没有就终极讓渡代價协商一致，是以連系房地產估價陈述的成果及各方的開端协商公道估量该等衡宇的投資金额為8,300万元，该等投資测算與現实資產讓渡协定商定的價款根基一致。别的，针對该等厂房采辦，公司召募資金拟投入金额為8,000.00万元，低于该等衡宇的估價成果及协定商定的價款，具备公道性。

③ 扶植投資

本項目扶植投資金额27,431.00万元，包含三期、四期的土建工程、装修工程、配套工程及工程扶植其他用度。此中，三期項目扶植已現实展開，公司已與相干扶植单元签订营業合同，修建物面积按照扶植工程施工合同及項目总平面圖肯定，包含出產厂房51,129.20平方米，連廊、門卫等配套1,257.38平方米，测算具备公道性；四期修建本钱基于三期已签订的施工合同及近期質料涨價环境

和修建功效需求举行估算，修建面积系按照技能中間将来現实运营必要肯定，包含实行室16,000.00平方米，辦公室、集會及培训室12,000.00平方米，大眾區域及配套12,000.00平方米，测算具备公道性。详细环境以下：

序号 項目 数目 单元 单價（元） 总價（万元）

三期

一 土建工程 52,386.58 平米 1,354.93 7,098.00

1 厂房五 22,385.50 平米 1,354.93 3,033.07

2 厂房六 28,743.70 平米 1,354.93 3,894.56

3 連廊 963.20 平米 1,354.93 130.51

4 門卫室 294.18 平米 1,354.93 39.86

二 装修工程 52,092.40 平米 509.10 2,652.00

1 厂房五 22,385.50 平米 500.00 1,119.00

2 厂房六 28,743.70 平米 500.00 1,437.00

3 連廊 963.20 平米 1,000.00 96.00

三 配套工程 1,126.49

四 工程扶植其他用度 133.51

小计 11,010.00

四期

一 土建工程 40,000.00 平米 2,600.00 10,400.00

1 辦公室 10,000.00 平米 2,600.00 2,600.00

2 集會及培训室 2,000.00 平米 2,600.00 520.00

3 基于客户将来產物DOE实行室 12,000.00 平米 2,600.00 3,120.00

4 打样及焊接質料验证实行室 4,000.00 平米 2,600.00 1,040.00

5 大眾區域及配套（含展厅） 12,000.00 平米 2,600.00 3,120.00

二 装修工程 40,000.00 平米 700.00 2,800.00

1 辦公室 10,000.00 平米 700.00 700.00

2 集會及培训室 2,000.00 平米 700.00 140.00

3 基于客户将来產物DOE实行室 12,000.00 平米 700.00 840.00

4 打样及焊接質料验证实行室 4,000.00 平米 700.00 280.00

5 大眾區域及配套（含展厅） 12,000.00 平米 700.00 840.00

三 配套工程 3,081.00

四 工程扶植其他用度 40,000.00 平米 35.00 140.00

小计 16,421.00

合计 27,431.00

④ 装备投資

本項目装备投資金额6,387.00万元，包含三期所需出產装备、仓储物流装备、辦公及電子装备等合计3,945.00万元，及四期所需实行室装备、辦公及電子装备等合计2,442.00万元。装备選型重要斟酌本項目扩產及研發实行事情的現实必要，装备代價重要按照装备汗青采購代價和市場行情举行估算，三期装备数目系参考溧阳一期厂房出產履历、并按照本項目出產事情所需肯定，四期装备数目按照技能中間研發事情所需肯定，测算具备公道性。

A 三期装备投資环境

三期装备投資合计3,945.00万元，包含機器加工装备1,650.00万元，出產辅助装备151.70万元，檢测装备671.00万元，物流仓储装备1,170.00万元，其他装备302.30万元。此中，機器加工装备的数目系按照項目规划新增的機器加工件產值肯定；檢测装备的数目系按照知足項目出產运营所需的檢测功效需求肯定；出產辅助装备、物流仓储装备及其他装备系鉴戒公司過往項目扶植履历，综合斟酌項目园地面积、新增產能及新增职员等身分肯定。

三期新增装备详细环境以下：

序号 装备分类 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单價（万元） 总金额（万元）

1 機器加工装备 数控車铣复合機床 日本大隈LV3000 2 200.00 400.00

2 五轴加工中間 日本大隈MV5000 2 310.00 620.00

3 卧式加工中間 JVH-1000 2 140.00 280.00

4 加工中間 VMC-SL855 10 23.00 230.00

5 型材加工中間 哈驰数控HGB4500C2W 2 60.00 120.00

小计 18 1,650.00

6 出產辅助装备 加工中間4轴转台 合适640/850機台行程的 10 3.00 30.00

7 主動磨床 台灣战驴 MK250 2 16.00 32.00

8 防水堵漏神器，激光焊接機 / 2 20.00 40.00

9 号码管打印機 / 40 0.30 12.00

10 丈量东西 / 1 16.50 16.50

11 其他辅助东西 / 1 6.00 6.00

12 空压機（開山） 永磁變频螺杆式BMVF37/8 4 3.80 15.20

序号 装备分类 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单價（万元） 总金额（万元）

小计 60 151.70

13 檢测装备 三坐标丈量機 海克斯康1000*2100*800 2 85.00 170.00

14 三坐标丈量機 Inspector Classic06.08.06 1 55.00 55.00

15 激光跟踪仪 Radian Core (API) 1 100.00 100.00

16 绝對激光跟踪仪 LEICA AT403 1 70.00 70.00

17 枢纽關头臂 法如QUANTUM4.0XR 2 50.00 100.00

18 大理石平台 创高3000*2000*150 3 20.00 60.00

19 光谱测试仪 尼通 2 20.00 40.00

20 全能質料实验機 山东濟南 2 30.00 60.00

21 高度仪 TESA 0-700MM 3 4.00 12.00

22 硬度测试機 山东濟南 2 2.00 4.00

小计 19 671.00

23 物流仓储装备 智能仓储装备 / 1 1,000.00 1,000.00

24 10T室外导轨式起落平台 濟南霸力 2 36.00 72.00

25 灵活叉車 16T 1 56.00 56.00

26 灵活叉車 5T 2 14.00 28.00

27 電動叉車 5T 2 2.00 4.00

28 手動液压叉車 杭叉 5T 20 0.50 10.00

小计 28 1,170.00

29 其他装备 工業電扇 噶小 42 1.65 69.30

30 辦公及電子装备 海康 48T32路满配 1 198.00 198.00

31 环保装备 / 1 35.00 35.00

小计 44 302.30

合计 - - 169 - 3,945.00

本項目新增機器加工装备投入，重要缘由系：①公司平常出產谋划中存在姑且性的機器加工需求，该等需求具备小批量、交付時候短的特色，供给商一般不會優先承接此类定单。是以，為知足该类姑且性需求，公司有需要设置装备摆设得當数目的機器加工装备；②公司部門產物必要高紧密的機器加工件，為有用節制質量，针對该等加工件，公司采纳自立出產方法。是以，公司需设置装备摆设得當数目的機器加工装备。

本項目新增機器加工装备對應的機器加工件產值以下：

序号 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单台装备機器加工件產值（万元/年） 機器加工件合计產值（万元/年）

1 数控車铣复合機床 日本大隈LV3000 2 144.00 288.00

2 五轴加工中間 日本大隈MV5000 2 168.00 336.00

3 卧式加工中間 JVH-1000 2 180.00 360.00

4 加工中間 VMC-SL855 10 96.00 960.00

5 型材加工中間 哈驰数控HGB4500C2W 2 120.00 240.00

合计 - 18 - 2,184.00

2022年1-6月，公司采購機器加工件金额為23,387.87万元。跟着本項目新增產能的渐渐開释，公司機器加工件需求将進一步扩展。本項目新增機器加工装备對應的機器加工件產值仅2,184.00万元，遠低于公司的总需求量。本項目新增機器加工装备的数目具备公道性。

B 四期装备投資环境

四期装备投資合计2,442.00万元，包含实行室装备2,179.80万元（此中：激光器及激光焊接機1,214.30万元、出射单位548.00万元、实行平台105.00万元、冷却装备58.62万元及其他实行室装备253.88万元），其他装备262.20万元。详细装备投資环境以下：

序号 装备分类 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单價（万元） 总金额（万元）

1 激光器及激光焊接機[注] 光纤激光器 UW-B5410M 1 179.00 179.00

2 光纤激光器 YLS-6000-100/150 1 170.00 170.00

3 光纤激光器 UW-S5320M 1 136.00 136.00

4 光纤激光器 YLR-500-020-10 1 59.70 59.70

5 光纤激光器 UW-S3000-TU 1 37.30 37.30

6 光纤激光器 UW-S1500-UM 1 31.50 31.50

7 光纤激光器 UW-S1000-TU 1 29.00 29.00

8 光纤激光器 UW-S1000-GC 1 21.40 21.40

9 YAG激光器 UW-600A 1 43.40 43.40

10 YAG激光器 UW-25A 1 21.30 21.30

11 激光器 UW200-915 1 27.10 27.10

12 激光器（半导體恒温焊接单位） UW-38.1A-70100C-TW 1 20.30 20.30

13 激光焊接機 4+4环形光斑 1 93.50 93.50

14 激光焊接機 3000单模 1 29.00 29.00

15 激光焊接機 1500单模 1 24.40 24.40

16 激光焊接機 500单模 1 17.00 17.00

17 半导體激光焊接機 UW200-915 2 27.10 54.20

18 QCW激光器 UW-S150Q-UI-14 1 42.50 42.50

19 QCW激光器 UW-S150Q-UI-50 1 39.50 39.50

20 QCW激光器 UW-S150Q-UI-200 1 36.00 36.00

21 MOPA激光器 MOPA-120 1 36.70 36.70

22 MOPA激光器 MOPA-100 1 33.90 33.90

23 MOPA激光器 MOPA-70 1 31.60 31.60

小计 24 1,214.30

24 出射单位 3D振镜 SCT-300T 1 79.00 79.00

25 中功率振镜头 / 8 35.30 282.40

26 高功率振镜头 / 2 26.10 52.20

27 QBH振镜出射头（高功率） UW-50RLZJ-140400TZC-Q-6KW 6 11.00 66.00

28 Highyag激光焊接头 / 1 29.40 29.40

29 IPG摆動焊接头（准直100聚焦200） D30-V4D1（带CCD支架，型号P30-009929） 1 24.70 24.70

30 高功率wobble蓝规复合焊 / 1 7.70 7.70

31 高功率wobble复合焊接头 / 1 6.60 6.60

小计 21 548.00

32 实行平台 打样三维台（制品） SUWLDYT02 6 7.90 47.40

33 3C集成事情台（機器） UWLLJCT01 2 9.60 19.20

34 锡球喷射焊接台（一） SUWLLXQPS05-01 1 9.60 9.60

35 锡球喷射焊接台（電子） SUWLLXQPS05 1 9.60 9.60

36 三维尺度事情台 SUWLCSB01 1 9.60 9.60

37 振镜事情台（電子） HWLZJS02-2 1 9.60 9.60

小计 12 105.00

38 冷却装备 雙温激光冷水機 DIC050ADH-LA2-FAA-C03 5 8.20 41.00

39 激光冷水機 DIC030ASH-LA2-FAA-C09 2 4.80 9.60

40 工業冷水機 CW-6200ATS 2 3.60 7.20

41 冷水機 HC050M1-01A(SDC19) 1 0.82 0.82

小计 20 58.62

42 其他实行室装备 基恩士显微镜 VHX-950 1 52.00 52.00

43 體式显微镜 SAPO 1 12.30 12.30

44 高速開麦拉 千眼狼X113 1 47.50 47.50

45 激光干與仪 RENISHAW/Xl-80 1 30.00 30.00

46 激光干與仪 SJ6000 1 12.40 12.40

47 ABB呆板人 IRB4600-60/2.05 1 22.00 22.00

48 機器手 KR16-2（I/O接口32進32出） 1 20.30 20.30

49 雙盘研磨/抛光機 WMP-2B 1 13.55 13.55

50 其他实行装备 1 43.83 43.83

小计 9 253.88

51 其他装备 屋顶太阳能装备 朝阳阳光 4 33.00 132.00

52 辦公及電子装备 / 1 115.20 115.20

53 环保装备 / 1 15.00 15.00

小计 6 262.20

合计 - - 82 - 2,442.00

[注]本項目重要扶植内容為扶植打样及焊接質料验证实行室、DOE实行室，打样及焊接質料必要應答分歧行業分歧產物的需求，具备多样化的特性，必要搭配分歧类型分歧规格的激光器以知足現实需求

四期装备投資重要為实行室装备，实行室装备重要包含激光器及激光焊接機、出射单位、实行平台、冷却装备，装备数目按照技能中間研發事情需求肯定，详细阐明以下：

装备种类 数目 数目阐明

激光器及激光焊接器 24 焊策應用對應分歧行業分歧產物，必要分歧品类的激光器，技能中間必要举行打样、開辟、DOE，是以必要设置装备摆设种类相對于齐备的激光器。

出射单位 21 激光器搭载出射单位组成激光焊接機，一個出射单位原则上需對應最少一台激光器。

实行平台 12 一個实行平台最少對應一台激光器。

冷却装备 10 一個冷水機可以匹配两個激光器（風冷激光器除外）。

⑤ 豫备费

豫备费是指在項目施行進程中，因國度政策性调解和為解决不测事務而采纳辦法所增长的不成预感的用度。本項目豫备费依照厂房購買投資、扶植投資、装备投資的5%计较，合计2,119.00万元，测算具备公道性。豫备费由公司以自筹方法解决，未利用召募資金。

⑥ 铺底活動資金

铺底活動資金為項目运营早期為包管項目正常运转所必须的活動資金。本項目铺底活動資金依照三期項目在施行時代累计必要垫支活動資金的 30.00%举行预估，设置铺底活動資金4,768.00万元，测算具备公道性。铺底活動資金将由公司以自筹方法解决，不利用召募資金。

(2) 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目投資的详细内容、测算根据及公道性

1) 详细内容

本項目总投資37,623.00万元，拟利用召募資金28,500.00万元。項目投資包含地皮投資、扶植投資、装备投資、豫备费及铺底活動資金，详细组成以下所示：

单元：万元

序号 項目 金额 拟利用召募資金

1 地皮投資 3,700.00

2 扶植投資 26,119.00 24,500.00

3 装备投資 4,242.00 4,000.00

4 豫备费 1,518.00

5 铺底活動資金 2,044.00

总投資金额 37,623.00 28,500.00

2) 测算根据及公道性

① 地皮投資

本項目地皮投資金额3,700.00万元，是本項目施行地点宗地的地皮利用权出讓價款，金额系按照已签定的深圳市地皮利用权出讓合同书肯定，具备公道性。该地皮投資公司已經由過程自有資金付出，不利用召募資金。

② 扶植投資

本項目扶植投資金额26,119.00万元，重要包含厂房、宿舍、食堂的土石方工程及根本工程、土建工程、装修工程、配套工程及工程扶植其他用度。修建物面积计划按照地皮扶植计划及本項目現实必要肯定，包含厂房32,445.12平方米，配套11,200平方米；修建工程造價系以参照相干文件為根本，并综合斟酌公司汗青項目修建履历及本項目标详细扶植环境肯定，测算公平公道。此中：土石方工程及根本工程、土建工程、装修工程、配套工程重要参照《广东省扶植工程计價根据》（2018版）、《广东省衡宇修建與装潢工程综合定额》（2018版）、《深圳扶植工程代價信息》（2022），工程扶植其他用度重要参照《根基扶植項目扶植本钱辦理划定》（财建[2016]504号）、《工程勘测设计收费辦理划定》（计代價[2002]10号）等。详细以下：

序号 項目 数目 单元 单價（元） 总價（万元）

一 土石方工程及根本工程 43,645.12 平米 500.00 2,182.30

二 土建工程 43,645.12 平米 2,402.74 10,486.80

1 厂房1 6,870.43 平米 2,400.00 1,648.90

2 厂房2 22,874.69 平米 2,400.00 5,489.90

3 研發厂房 2,700.00 平米 2,400.00 648.00

4 宿舍 10,000.00 平米 2,400.00 2,400.00

5 食堂 1,200.00 平米 2,500.00 300.00

三 装修工程 43,645.12 平米 1,254.09 5,473.50

1 厂房1 6,870.43 平米 1,200.00 824.50

2 厂房2 22,874.69 平米 1,200.00 2,745.00

3 研發厂房 2,700.00 平米 1,200.00 324.00

4 宿舍 10,000.00 平米 600.00 600.00

5 食堂 1,200.00 平米 1,500.00 180.00

6 無尘車間 4,000.00 平米 2,000.00 800.00

四 配套工程 43,645.12 平米 1,272.40 5,553.40

1 電气工程 43,645.12 平米 312.22 1,362.70

2 给排水工程 43,645.12 平米 111.17 485.20

3 透風空调及防排烟 43,645.12 平米 348.49 1,521.00

4 消防工程 43,645.12 平米 125.00 545.60

5 弱電及智能化工程 43,645.12 平米 47.24 206.20

6 抗震支架 43,645.12 平米 35.00 152.80

7 電梯工程 10.00 台 380,000.00 380.00

8 室外管網配套工程 11,997.51 平米 100.00 120.00

9 雨水收受接管中水體系 1.00 項 1,200,000.00 120.00

10 泛光照明 42,445.12 平米 20.00 84.90

11 燃气工程 1.00 項 500,000.00 50.00

12 門路及广場 3,182.40 平米 600.00 190.90

13 景觀小品及绿化工程 4,307.11 平米 400.00 172.30

14 围墙 427.00 平米 1,800.00 76.90

15 标識标牌體系 42,445.12 平米 20.00 84.90

五 工程扶植其他用度 43,645.12 平米 555.16 2,423.00

1 扶植单元辦理费 1.00 項 2,770,000.00 277.00

2 扶植单元姑且举措措施费 23,696.00 万元 1.00% 237.00

3 工程设计费 1.00 項 8,620,000.00 862.00

4 工程勘测费 862.00 万元 30.00% 258.50

5 完工圖體例费 862.00 万元 8.00% 69.00

6 工程监理费 1.00 項 5,750,000.00 575.00

7 BIM设计咨询费 43,645.12 平米 17.00 74.20

8 绿色修建工程咨询用度 931.00 万元 5.00% 46.60

9 工程保险费 23,696.00 万元 0.10% 23.70

合计 - - - 26,119.00

③ 装备投資

本項目装备投資金额4,242.00万元，包含機器加工装备1,641.00万元，生

產辅助装备549.00万元，檢测装备901.00万元，物流仓储装备1,051.00万元，其他装备100.00万元。此中，機器加工装备的数目系按照項目规划新增的機器加工件產值肯定；檢测装备的数目系按照知足項目出產运营所需的檢测功效需求肯定；出產辅助装备、物流仓储装备及其他装备系鉴戒公司過往項目扶植履历，综合斟酌項目园地面积、新增產能及新增职员等身分肯定。装备選型重要斟酌了公司出產事情的現实必要，装备代價重要按照装备汗青采購代價和市場环境举行估算，测算具备公道性。本項目详细装备投資环境以下：

序号 装备分类 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单元 单價（万元） 总金额（万元）

1 機器加工装备 卧式加工中間 JVH-1000 2 台 140.00 280.00

2 CNC加工中間 VMC-L1890 4 台 50.00 200.00

3 CNC加工中間 VMC-1370 4 台 35.00 140.00

4 CNC加工中間 VMC-1160 4 台 31.00 124.00

5 CNC加工中間 VMC-SL855 5 台 23.00 115.00

6 CNC加工中間 VMC-L850 3 台 25.00 75.00

7 型材加工中間 HZ6500 3 台 46.00 138.00

8 钻工中間 VMC-SL640TA 13 台 17.00 221.00

9 数控車 M08J 4 台 34.00 136.00

10 車铣复合 M08SY-II 1 台 78.00 78.00

11 铣床 / 30 台 3.50 105.00

12 折弯機 OG-150III 1 台 20.00 20.00

13 普車 C6240D 2 台 4.50 9.00

小计 76 1,641.00

14 出產辅助装备 加工中間4轴转台 / 8 台 3.00 24.00

15 中走丝 FR-600G 6 台 15.00 90.00

16 快走丝 DK7745 3 台 4.00 12.00

17 锯床 GB4030/70 1 台 3.00 3.00

18 洪流磨 JOINT-84AHR 2 台 14.00 28.00

19 平面磨床 JS-618S 3 台 3.50 10.50

20 激光打标機 30W 3 台 7.00 21.00

21 空压機 奥德風/凌格風/汉德 2 台 7.00 14.00

22 焊接出產主動运输線 / 1 条 200.00 200.00

23 YT-1200 超净事情台 YT-1200 7 台 1.00 7.00

24 丈量东西 / 1 批 70.00 70.00

25 其他辅助东西 / 1 批 34.00 34.00

26 機器东西套装 内六角扳手、启齒扳手等 250 套 0.07 17.50

27 電器东西套装 剥線钳、压線钳等 300 套 0.06 18.00

小计 588 549.00

28 檢测装备 三坐标丈量機 Leitz Reference22129（海克斯康） 1 台 210.00 210.00

29 三坐标丈量機 Inspector Classic06.08.06 1 台 55.00 55.00

30 激光跟踪仪 Radian Core (API) 2 台 100.00 200.00

31 绝對激光跟踪仪 LEICA AT403 1 台 70.00 70.00

32 激光干與仪 RENISHAW/Xl-80 2 台 30.00 60.00

33 光學影象丈量仪 IM-8030（基恩士） 1 台 56.00 56.00

34 枢纽關头臂 QUANTUM4.0XR(法如） 1 台 50.00 50.00

35 全能質料实验機 / 1 台 30.00 30.00

36 光谱测试仪 尼通 1 台 20.00 20.00

37 高度仪 0-700MM 2 台 4.00 8.00

38 電阻测试仪 HIOKI3157 1 台 3.00 3.00

39 程度檢测仪 SWG -HDN670 1 台 2.00 2.00

40 硬度测试機 / 1 台 2.00 2.00

41 功率计表头 7Z01560 8 個 3.50 28.00

42 稳压電源 三相無触点稳压器 3 台 9.00 27.00

43 變频電源 TY-8375 2 台 4.00 8.00

44 示波器 / 5 台 4.00 20.00

45 功率探头 L1500W-LP2-50 5 個 4.00 20.00

46 功率探头 5000W-LP2-50 4 個 5.00 20.00

47 功率探头 5000W-BB-50-V1 2 個 6.00 12.00

序号 装备分类 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单元 单價（万元） 总金额（万元）

小计 45 901

48 物流仓储装备 智能仓储（包括分拣功效） / 1 套 1,000.00 1,000.00

49 灵活重叉車 广通/CPD50F8 1 辆 30.00 30.00

50 電動叉車 5T 6 台 2.00 12.00

51 手動叉車 诺力/5T 12 台 0.50 6.00

52 手動叉車 诺力/3T 10 台 0.30 3.00

小计 30 1,051.00

53 其他装备 环保装备 / 1 項 100.00 100.00

合计 740 4,242.00

本項目新增機器加工装备投入，重要缘由系：①公司平常出產谋划中存在姑且性的機器加工需求，该等需求具备小批量、交付時候短的特色，供给商一般不會優先承接此类定单。是以，為知足该类姑且性需求，公司有需要设置装备摆设得當数目的機器加工装备；②公司部門產物必要高紧密的機器加工件，為有用節制質量，针對该等加工件，公司采纳自立出產方法。是以，公司需设置装备摆设得當数目的機器加工装备。

本項目新增機器加工装备對應的機器加工件產值以下：

序号 装备名称 品牌/规格/型号 数目 单台装备機器加工件產值（万元/年） 機器加工件合计產值（万元/年）

1 卧式加工中間 JVH-1000 2 180.00 360.00

2 CNC加工中間 VMC-L1890 4 156.00 624.00

3 CNC加工中間 VMC-1370 4 120.00 480.00

4 CNC加工中間 VMC-1160 4 120.00 480.00

5 CNC加工中間 VMC-SL855 5 96.00 480.00

6 CNC加工中間 VMC-L850 3 96.00 288.00

7 型材加工中間 HZ6500 3 120.00 360.00

8 钻工中間 VMC-SL640TA 13 96.00 1,248.00

9 数控車 M08J 4 96.00 384.00

10 車铣复合 M08SY-II 1 144.00 144.00

11 铣床 / 30 42.00 1,260.00

12 折弯機 OG-150III 1 120.00 120.00

13 普車 C6240D 2 60.00 120.00

合计 - 76 - 6,348.00

2022年1-6月，公司采購機器加工件金额為23,387.87万元。跟着本項目新增產能的渐渐開释，公司機器加工件需求将進一步扩展。本項目新增機器加工装备對應的機器加工件產值仅6,348.00万元，遠低于公司的总需求量。本項目新增機器加工装备的数目具备公道性。

④ 豫备费

豫备费是指在項目施行進程中，因國度政策性调解和為解决不测事務而采纳辦法所增长的不成预感的用度。本項目豫备费依照扶植投資、装备投資的 5%计较，合计1,518.00万元，测算具备公道性。豫备费由公司以自筹方法解决，不利用召募資金。

⑤ 铺底活動資金

铺底活動資金為項目运营早期為包管項目正常运转所必须的活動資金。本項目铺底活動資金依照項目在施行時代累计必要垫支活動資金的30.00%举行预估，设置铺底活動資金2,044.00万元，测算具备公道性。铺底活動資金将由公司以自筹方法解决，不利用召募資金。

(3) 数字化运营中間扶植項目投資的详细内容、测算根据及公道性

1) 详细内容

本項目总投資12,685.00万元，拟利用召募資金投資额9,500.00万元。項目投資包含数字化运营中間的扶植投資、装备投資、软件投資及豫备费，详细组成以下所示：

单元：万元

序号 項目 金额 拟利用召募資金

1 扶植投資 3,448.00 2,700.00

2 装备投資 5,031.00 4,000.00

3 软件投資 3,602.00 2,800.00

4 豫备费 604.00

总投資金额 12,685.00 9,500.00

2) 测算根据及公道性

① 扶植投資

本項目扶植投資金额3,448.00万元，重要包含展厅、集會室、辦公室等的土石方工程及根本工程、土建工程、装修工程、配套工程及工程扶植其他用度。

修建物面积计划按照公司地皮扶植计划及数字化运营中間扶植必要肯定，包含辦公、集會室2,906.29平方米，展厅1,098.59平方米及数据中間350.00平方米；修建工程造價系以参照相干文件為根本，并综合斟酌公司汗青項目修建履历及本項目标详细扶植环境肯定，测算公平公道。此中：土石方工程及根本工程、土建工程、装修工程、配套工程重要参照《广东省扶植工程计價根据》（2018版）、《广东省衡宇修建與装潢工程综合定额》（2018版）、《深圳扶植工程代價信息》（2022），工程扶植其他用度重要参照《根基扶植項目扶植本钱辦理划定》（财建[2016]504号）、《工程勘测设计收费辦理划定》（计代價[2002]10号）等。详细以下：

序号 項目 数目 单元 单價（元） 总價（万元）

一 土石方工程及根本工程 4,354.88 平米 500.00 217.70

二 土建工程 4,354.88 平米 2,986.53 1,300.60

1 展厅 1,098.59 平米 3,400.00 373.50

2 集會室 1,106.29 平米 3,400.00 376.10

3 辦公 1,800.00 平米 2,400.00 432.00

4 数据中間 350.00 平米 3,400.00 119.00

三 装修工程 4,354.88 平米 2,488.24 1,083.60

1 展厅 1,098.59 平米 3,300.00 362.50

2 集會室 1,106.29 平米 3,300.00 365.10

3 辦公 1,800.00 平米 1,200.00 216.00

4 数据中間 350.00 平米 4,000.00 140.00

四 配套工程 4,354.88 平米 1,140.10 496.50

1 電气工程 4,354.88 平米 316.20 137.70

2 给排水工程 4,354.88 平米 94.84 41.30

3 透風空调及防排烟 4,354.88 平米 426.42 185.70

4 消防工程 4,354.88 平米 157.29 68.50

5 弱電及智能化工程 4,354.88 平米 65.44 28.50

6 抗震支架 4,354.88 平米 40.00 17.40

7 泛光照明 4,354.88 平米 20.00 8.70

8 标識标牌體系 4,354.88 平米 20.00 8.70

五 工程扶植其他用度 4,354.88 平米 802.78 349.60

1 扶植单元辦理费 1.00 項 710,000.00 71.00

2 扶植单元姑且举措措施费 3,098.40 万元 0.01 31.00

3 工程设计费 1.00 項 1,130,000.00 113.00

4 工程勘测费 113.00 万元 0.03 33.90

5 完工圖體例费 113.00 万元 0.08 9.00

6 工程监理费 1.00 項 751,000.00 75.10

7 BIM设计咨询费 4,354.88 平米 17.00 7.40

8 绿色修建工程咨询用度 122.00 万元 0.05 6.10

9 工程保险费 3,098.40 万元 0.001 3.10

合计 - - - 3,448.00

② 装备投資

本項目装备投資金额5,031.00万元，重要包含項目所需辦事器、收集装备等，装备类型数目按照公司职员数目及本項目信息化所需实現的结果肯定，单價按照公司過往購買环境及询價肯定，测算具备公道性。

详细装备投資环境以下：

序号 装备分类 装备名称 品牌/法则/型号 数目 单價（万元） 总金额（万元）

1 辦事器 辦事器 遐想、海潮 200 17.38 3,475.00

2 存储辦事器 遐想、海潮 5 170.00 850.00

3 监控存储辦事器 海康、大華 4 50.00 200.00

4 收集装备 焦点互换機 遐想、海潮、華為、華三 2 50.00 100.00

5 會聚互换機 遐想、海潮、華為、華三 10 9.00 90.00

6 25Gb毗連互换模块 遐想、海潮、華為、華三 14 11.00 154.00

7 千兆互换機 遐想、海潮、華為、華三 12 0.50 6.00

8 安防装备 监控摄像头（含施工） 海康、大華 1,200 0.13 156.00

合计 1,447 5,031.00

本次新增装备装备数目简直定根据以下：

序号 装备分类 装备名称 数目 装备数目肯定根据

1 辦事器 辦事器 200 可以知足5,000-6,000名用户利用，截至2022年8月31日，公司共有员工5,374名，数目公道。

2 存储辦事器 5 1台存储辦事器容量约4PB，5台合计20PB，此中：3PB公司员工的平常資料存储需求，3PB用于及時备份，10PB用于公司汗青文件資料的存储，残剩4PB预留為将来扩產使

用。

3 监控存储辦事器 4 1台监控存储辦事器容量约2.5PB，4台合计10PB，用于笼盖公司所有基地的摄像头。

4 收集装备 焦点互换機 2 1台焦点互换機可以支撑约5,000人同時在線利用，综合斟酌公司現有人数及将来新增人数，最少必要设置装备摆设2台，举行负载平衡和妨碍切换。

5 會聚互换機 10 公司坪山新建基地開端计划拟建成19层楼，每2层楼需设置装备摆设1台會聚互换機。

6 25Gb毗連互换模块 14 配套焦点互换機（2套）和會聚互换辦事器（10套），残剩备用2套。

7 千兆互换機 12 按照研發职员工位结構举行设置装备摆设，現实需求量≥12台，单價0.5万元/台，代價相對于较低，是以暂定采購12台。

8 安防装备 监控摄像头（含施工） 1,200 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目计划出產厂房面积29,745.12平方米，靠近3万平方米，暂按每25平方米设置装备摆设1個监控摄像头。

③ 软件投資

本項目软件投資金额3,602.00万元，按照软件用处（包括协同辦公、供给链数字化辦理、項目進度数字化辦理、人事数字化辦理、财政软件、項目資料辦理）并連系公司現实环境對软件投資相干装备采購环境下向供给商举行询價，测算具备公道性。

详细软件投資环境以下：

序号 软件名称 品牌/法则/型号 数目 单價（万元） 总金额（万元）

1 桌面虚拟化平台 遐想、海潮、威睿 60 3.20 192.00

2 VGPU允许 英伟达 1,500 0.60 900.00

3 交融云辦理平台软件 遐想、海潮 2 30.00 60.00

4 供给链體系進级 / 1 300.00 300.00

5 項目辦理體系進级 / 1 300.00 300.00

6 OA體系進级 / 1 170.00 170.00

7 ERP進级 金蝶/用友 1 370.00 370.00

8 PLM進级 金蝶/用友 1 350.00 350.00

9 微软Openlicense 微软 2,000 0.15 300.00

10 微软Winsever 微软 200 2.00 400.00

11 微软SQLserver 微软 10 6.00 60.00

12 eplan / 100 1.20 120.00

13 solidwork / 100 0.80 80.00

合计 3,977 - 3,602.00

④ 豫备费

豫备费是指在項目施行進程中，因國度政策性调解和為解决不测事務而采纳辦法所增长的不成预感的用度。本項目豫备费依照扶植投資、装备投資、软件投資的5%计较，合计604.00万元，测算具备公道性。豫备费由公司以自筹方法解决，不利用召募資金。

2. 各項目单元修建本钱存在较大差别的缘由

各項目单元修建本钱存在较大差别的缘由重要包含分歧功效属性修建物的土建及装修请求分歧、造價存在差别，和分歧都會修建市場代價存在差别。

(1) 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目单元修建本钱存在差别具备公道性

联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目重要扶植内容為三期扩產（如下简称三期）、四期技能中間扶植（如下简称四期）及一期厂房采辦，三期单元修建本钱為2,101.68元/平方米，四期单元修建本钱為4,105.25元/平方米。三期和四期单元修建本钱差别的缘由主如果所制作的修建物功效属性分歧，對土建及装修的请求分歧。三期重要修建物為出產用厂房，對土建及装修的请求相對于较低，单元修建本钱也较低；四期重要修建物功效包含实行室、辦公室等，实行室對干净度、恒温恒湿等情况请求较高，致使单元修建本钱相對于较高。

經盘問并比拟其他上市公司在江苏溧阳投資項目标扶植本钱，公司三期及四期单元扶植本钱及差别公道，详细以下：

公司简称 項目名称 重要修建物功效 单元修建本钱（元/平方米）

科达利 新能源汽車锂電池紧密布局件項目（二期） 厂房等 2,246.93

安靠智電 都會伶俐输變電體系扶植項目 出產車間、無尘車間、高压实行室、辦公楼等 3,554.55

智能输變電装备研發中間 研發中間、实行室 5,212.04

公司 三期 厂房 2,101.68

四期 实行室、辦公室等 4,105.25

可以看出，公司三期的厂房单元修建本钱與科利达新能源汽車锂電池紧密布局件項目（二期）扩產項目厂房的单元修建本钱2,246.93元/平方米根基一致。同時，三期已現实展開扶植，公司已與相干扶植单元签订营業合同，三期的扶植投資本钱重要按照公司已签订的相干合同测算，具备公道性。公司四期单元修建本钱低于安靠智電同在溧阳的研發中間、实行室投資的单元修建本钱，四期测算公道谨严。

别的，安靠智電都會伶俐输變電體系扶植項目及智能输變電装备研發中間的施行地址均為溧阳市，前者修建物重要為出產車間及其配套、实行室及辦公楼，单元修建本钱為3,554.55元/平方米，後者修建物重要為研發中間及实行室等，单元修建本钱為5,212.04元/平方米，二者单元修建本钱差别為1,657.49元/平方米；公司联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目中三期和四期单元修建本钱差别為2,003.57元/平方米，與安靠智電在本地的同类項目間扶植本钱差别根基一致，合适市場环境，具备公道性。

(2) 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目和数字化运营中間扶植項目单元修建本钱存在差别具备公道性

高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目和数字化运营中間扶植項目均為联赢激光深圳基地扶植項目标子項目，施行地址均位于深圳，单元修建成天职别為5,984.40元/平方米、7,917.55元/平方米，二者相差1,933.15元/平方米，差别缘由主如果两項目扶植的修建物功效属性分歧，對土建及装修的请求分歧。前者重要修建物功效為厂房及配套举措措施，對土建及装修请求相對于较低，单元修建本钱较低；後者重要修建物功效為数据中間、辦公室等，数据中間必要連结防尘、防静電、恒温恒湿的情况，對装修提出了较高请求，致使单元修建本钱较高。两項目修建分項单元本钱差别阐發以下：

項目名称 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 数字化运营中間扶植項目 差别

重要修建物功效 厂房及配套举措措施 数据中間、辦公室等

修建分項单元本钱（元/平方米） 土方石匠程 500.00 500.00

土建工程 2,402.74 2,986.53 583.79

装修工程 1,254.09 2,488.24 1,234.15

配套工程 1,272.40 1,140.10 -132.30

工程扶植其他用度 555.16 802.78 247.62

合计 5,984.40 7,917.55 1,933.15

注：合计数差别重要系小数点保存位数的影响

可以看出，两個項目单元扶植本钱差别重要系土建及装修工程差别致使，合适两個項目标扶植方针及请求，具备公道性。联赢激光深圳基地扶植項目标修建工程造價系以参照《广东省扶植工程计價根据》（2018版）、《广东省衡宇修建與装潢工程综合定额》（2018版）、《深圳扶植工程代價信息》（2022）等相干文件為根本，测算根据公道。

(3) 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目和联赢激光深圳基地扶植項目单元修建本钱存在差别具备公道性

联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目和联赢激光深圳基地扶植項目单元修建本钱存在差别的缘由主如果施行地址分歧，各地修建市場代價存在差别。

联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目施行地址位于江苏省溧阳市，本地修建市場代價相對于较低。按照上文阐發，该項目单元扶植本钱與其他上市公司在江苏省溧阳市扶植的同类項目标单元本钱根基一致，测算公道。

联赢激光深圳基地扶植項目施行地址位于广东省深圳市，本地修建市場代價相對于较高，但與其他上市公司在深圳市同类的項目单元修建本钱根基一致，测算公道。详细环境以下：

公司简称 時候 項目名称 重要修建物 单元修建本钱（元/平方米）

富满微 2021年非公然 5G 射频芯片、LED芯片及電源辦理芯片出產扶植項目 厂房、辦公室等 4,990.29

麦捷科技 2021年非公然 高端小尺寸系列電感扩產項目 厂房 5,669.82

射频滤波器扩產項目 厂房 5,738.26

富家激光 2018年可转债 高功率激光切割焊接體系及呆板人主動扮装备财產化項目 厂房及配套举措措施 8,281.76

脆性質料及面板显視设备财產化項目 8,202.49

协创数据 2022年非公然 协创数据深圳研發中間扶植項目 研發实行室、研發辦公等 7,116.67

均匀 - 6,666.55

公司 本次募投項目 联赢激光深圳基地扶植項目 厂房及配套举措措施、数据中間、辦公室等 6,159.79

可以看出，深圳市单元修建本钱广泛较高，公司联赢激光深圳基地扶植項目单元修建本钱與其他上市公司在深圳市投資扶植单元本钱根基一致，处于公道程度，测算公道。

3. 出產面积和装备投入與新增產能的匹配瓜葛

(1) 出產面积與新增產能的匹配瓜葛

公司產物具备定制化、非尺度化的特色，需在公司現場举行加工装置、调试，且與激光器配套的成套装备體积巨大，在公司出產現場加工装置周期必要1-4個月，占用出產园地面积较大、時候较长。是以，本次拟投資的厂房面积與新增產能的巨细具备直接瓜葛。

1) 陈述期内公司出產厂房面积與產量的匹配瓜葛

2019年、2020年、2021年，公司出產厂房面积與產物產量的匹配瓜葛以下：

項目 汗青环境

2019年 2020年 2021年 均匀值

出產用地修建面积（㎡）（a） 38,494.77 46,732.73 89,623.99

占地事情台数目（台）（b） 1,236 1,339 3,441

占地激光器数目（台）（c） 801 807 2,068

激光器占地面积（㎡）（d） 4,562.12 4,596.29 11,778.36

事情台占地面积（㎡）（e=a-d） 33,932.65 42,136.44 77,845.63

激光器单元数目占用面积（㎡/台）（f=d/c） 5.70 5.70 5.70 5.70

事情台单元数目占地面积（㎡/台）（g=e/b） 27.45 31.47 22.62 27.18

注：2019年、2020年、2021年，出產用地修建面积系按照現实利用時代年

化折算的面积；2019年、2020年及2021年占地事情台数目及激光器数目系斟酌產物出產周期後的昔時事情台、激光器总產量

由上表可見，陈述期内公司均匀激光器单元数目占用面积為5.7㎡/台，事情台单元数目占地面积為27.18㎡/台。

2) 本次募投新增出產面积與產能的匹配瓜葛

本次募投項目中，联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目及高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目触及新增產能。两個項目新增產能所新增的出產面积的匹配瓜葛以下：

項目 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 合计

出產用地修建面积（㎡）（a） 51,129.20 18,528.49 69,657.69

占地事情台数目（台）（b） 1,708 436 2,144

占地激光器数目（台）（c） 570 1,190 1,760

激光器占地面积（㎡）（d=c*f） 3,420.00 7,140.00 10,560.00

事情台占地面积（㎡）（e=a-d） 47,709.20 11,388.49 59,097.69

激光器单元数目占用面积（㎡/台）（f） 6.00 6.00 6.00

事情台单元数目占地面积（㎡/台）（g=e/b） 27.93 26.12 27.56

注：联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目中，三期扶植将會新增產能，其對應的出產用地修建面积為三期扶植新增的用于出產的面积；事情台占地数目=項目计划的激光焊接成套装备產量*单台激光焊接成套装备過往需搭配的均匀事情台数目+項目计划的事情台数目；激光器占地数目=項目计划的激光焊接成套装备產量*单台激光焊接成套装备過往需搭配的均匀激光器数目。高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目中，用于扩產的出產用地修建面积為18,528.49㎡，事情台占地数目=項目计划的激光焊接成套装备產量*单台激光焊接成套装备過往需搭配的均匀事情台数目；激光器占地数目=項目计划的激光焊接成套装备產量*单台激光焊接成套装备過往需搭配的均匀激光器数目+項目计划的激光器数目。激光器单元数目占用面积按照公司陈述期内激光器单元出產面积测算，事情台单元数目占用面积=（本次拟扩建的出產面积-本次扩產激光器占用面积）/本次扩產新增事情台產能

可以看出，公司本次募投項目单元装备用地面积與公司陈述期内的数据根基一致，本次募投項目新增出產面积及產能的匹配瓜葛公道。

(2) 装备投入與新增產能的匹配瓜葛

本次募投項目新增產物包含激光器及激光焊接機、事情台和激光焊接主動化成套装备三类，三类產物形态存在差别，是以產能没法简略归并计较。為更好地阐明本次募投項目装备投入與新增產能的瓜葛，以投入装备價值與新增產值举行阐發。本次募投装备投入與新增產能的匹配瓜葛，及與2019年、2020年、2021年的比拟环境以下：

項目 產值（万元） 装备價值（万元） 单元装备產值

2019年 96,798.42 4,176.65 23.18

2020年 83,732.89 5,090.39 16.45

2021年 135,165.65 7,536.98 17.93

汗青均匀 - - 19.19

联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目 88,000.00 3,460.18 25.43

高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 42,000.00 3,665.49 11.46

合计 130,000.00 7,125.66 18.24

归并抵消後 118,600.00 7,125.66 16.64

注：2019年至2021年各年度的產值為對應年度的主营营業收入；装备價值為各年年头年底装备账面原值均匀数

可以看出，本次募投項目装备投入與新增產能的匹配瓜葛與公司2019年、2020年、2021年的均匀程度根基一致。

4. 本募項目单元產能投資值與前募、同業業可比公司均匀值存在差别的缘由

(1) 本募項目单元產能投資值與前募存在差别的缘由

本募項目单元投資值與前募根基一致，其小幅差别重要系各地修建本钱分歧及產物布局分歧。

公司上次募投項目施行地址為广东省惠州市，单元修建本钱為2,609.59元/㎡，本次募投項目联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目标单元修建本钱為2,101.68元/㎡、高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目标单元修建本钱為5,984.40元/㎡。同時，上次募投項目與本次募投項目联赢激光彩东基地扩

產及技能中間扶植項目标新增產物重要為单值更高的激光焊接主動化成套装备及事情台，本募高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目新增產物重要為单值相對于较低的激光器及激光焊接機。前募及本募項目单元產能投資值、单元修建本钱及新增產物布局环境以下：

項目名称 单元產能投資值 单元修建本钱（元/㎡） 各种產物的產值占比

激光焊接主動化成套装备、事情台 激光器及激光焊接機

前募“高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目” 0.35 2,609.59 91.85% 8.15%

本募“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目” 0.24 2,101.68 100.00% 0.00%

本募“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目” 0.46 5,984.40 52.38% 47.62%

本募合计 0.31 - 84.62% 15.38%

本募归并抵消後 0.34 - 83.14% 16.86%

注1：联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目标单元產能投資值在计较時，投資额仅斟酌三期扶植相干投入

注2：高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目标单元產能投資值在计较時，投資额仅斟酌與新增產能相干的修建投資及装备投入，因该項目同時触及搬家等投入，由于投資额未斟酌豫备费及铺地活動資金。若斟酌豫备费及铺地活動資金，则该項目标单元產能投資值為0.60

综上，本募項目单元投資值與前募根基一致，其小幅差别重要系各地修建本钱分歧及產物布局分歧而至，差别具备公道性。

(2) 本募項目单元產能投資值與同業業可比公司均匀值存在差别的缘由

本募項目单元產能投資值與同業業可比公司比力环境以下：

公司简称 項目名称 单元產能投資值 单元修建本钱（元/㎡）

富家激光 高功率激光切割焊接體系及呆板人主動扮装备财產化項目 0.57 8,281.76

杰普特 光纤激光器扩產扶植項目 0.34 4,108.70

激光/光學智能设备扩產扶植項目 0.60 3,568.75

先导智能 先导高端智能设备華南总部制造基地項目 0.72 -

海目星 激光及主動扮装备扩建項目 0.64 -

均匀 0.50 -

联赢激光 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目（三期） 0.24 2,101.68

高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 0.46 5,984.40

归并 0.31 -

本募項目单元產能投資值與同業業可比公司均匀值存在差别主如果由募投項目對應的產物种类分歧及单元扶植投資本钱分歧而至，具备公道性。公司本次募投項目施行地址與同業業可比公司的施行地址分歧，對應的单元扶植本钱分歧，致使各項目单元產能投資值分歧。别的，公司產物种类與同業業可比公司差别较大，對應的单元產物價值亦分歧，致使個項目单元產能投資值分歧。

(二) 各募投項目目進步展环境，公司董事會审议刊行方案前的投入环境，本次召募資金是不是用于置换董事會审议前的投入金额

截至本阐明出具日，本次募投各項目标希望环境及公司董事會审议刊行方案前的投入环境以下：

序号 募投項目 希望环境 董事會审议刊行方案前的投入环境（万元） 是不是置换董事會审议前的投入

1 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目 江苏联赢已就本項目触及的一期厂房購買與溧阳濑江新城扶植成长有限公司、江苏省溧阳高新技能财產開辟區辦理委员會签订《資產讓渡协定》；三期厂房已投入扶植；已就四期技能中間扶植用地與溧阳市天然資本和计划局签订《國有扶植用地利用权出讓合同》并付出地皮出讓金。 5,063.86 否

2 联赢激光深圳基地扶植項目 - 3,812.85 否

2.1 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 公司已得到本項目扶植所需用地的地皮利用权，还没有举行其他投入 3,812.85 否

2.2 数字化运营中間扶植項目 公司已得到本項目扶植所需用地的地皮利用权，还没有举行其他投入 否

3 弥补活動資金 - - 否

本次募投項目中，联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目仅三期地皮款及厂房扶植在董事會审议刊行方案進步行投入，合计投入5,063.86万元，联赢激光深圳基地扶植項目在董事會审核刊行方案前的投入重要為地皮款投入，合计投入3,812.85万元。本次召募資金不會用于置换董事會审议前的投入金额。同時，自董事會审议本次刊行方案至本询問函阐明出具日，公司已春联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目進一步投入5,108.42万元、春联赢激光深圳基地扶植項目進一步投入8.00万元，相干投入重要系華东基地一期厂房購買定金、三期厂房扶植款及四期技能中間扶植用地地皮出讓金，按照本次刊行方案，相干投入中拟利用召募資金部門将在本次召募資金到位後按划定举行置换。

(三) 連系公司将来三年估计收入增速的根据及公道性，阐明本次补流資金范围的公道性，本次募投項目中現实弥补活動資金的详细数额及其占本次拟召募資金总额的比例和是不是跨越30%

1. 連系公司将来三年估计收入增速的根据及公道性，阐明本次补流資金范围的公道性

(1) 公司将来三年收入增速系連系公司营業模式及在手定单和行業成长趋向测算，具备公道性

1) 公司在手定单丰裕，為将来業務收入增加供给延续動力

本次募投項目中，在测算弥补活動資金金额時，假如公司将来三年（2022年、2023年、2024年）業務收入的增速别离為60%、20%、20%，系以公司营業模式及在手定单环境和行業成长趋向為根据测算，具备公道性。

按照上述增加率测算，公司将来三年估计收入范围以下：

单元：万元

項目 2021年（基期） 2022年 2023年 2024年

業務收入 139,975.29 223,959.13 268,750.95 322,501.14

估计收入增加率 60.00% 20.00% 20.00%

公司產物以個性定制化成套装备為主，装备出產周期通常是1-4個月；因為定制化產物验收周期较长，必要連系客户厂房水電举措措施、出產線其他部門装备到位环境和產物量產环境举行测试，验收流程较為繁杂，验收周期一般7-12個月，從而公司產物從出產到验收全部周期通常是8-16個月。公司确認收入政策為客户验收及格後一次性确認收入，連系公司装备從出產到验收的時候可以公道估计，公司昔時的定单大部門在次年结转确認收入。

截至2021年12月31日，公司在手定单為30.71亿元（不含税）。連系公司收入确認周期，该等在手定单估计大部門可于2022年度确認收入。本次弥补活動資金测算中，2022年估计業務收入為22.40亿元，占2021年底在手定单的比例為72.95%，且公司2022年上半年实現業務收入9.87亿元，同比增加88.17%。是以，公司2022年收入增加率的估计谨严，具备公道性。

截至2022年6月30日，公司在手定单总金额為39.77亿元（不含税），在手定单金额進一步增加，為将来業務收入增加供给延续動力。

2) 下流動力電池行業延续扩產，為公司将来营收范围打開增漫空間

公司產物重要利用范畴為動力電池范畴。据高工產研锂電钻研所统计，2021年我國動力電池出貨量為220GWh，同比增加165%，据其展望，全世界動力電池出貨量在2025年将到达1,550GWh，2030年有望到达3,000GWh。作為動力電池的首要出產装备，激光焊接相干装备需求延续增加，市場范围不竭晋升，為公司将来营收范围供给增漫空間。

综上，公司将来三年收入增速展望合适公司营業模式及在手定单环境，亦合适下流行業成长趋向，具备公道性。

(2) 本次补流資金范围公道

按照上述公道假如测算，公司将来三年的活動資金缺口為72,186.75万元。本次募投弥补活動資金的范围不跨越25,000.00万元，占将来三年活動資金缺口的34.63%。

综上，公司本次补流資金测算假如公道，且补流資金范围占将来三年活動資金缺口的34.63%，占比力低。本次补流資金范围公道。

2. 本次募投項目中現实弥补活動資金的详细数额及其占本次拟召募資金总额的比例和是不是跨越30%

公司本次向特定工具刊行A股股票召募資金总额不跨越99,000.00万元，扣除刊行用度後的净额拟投資于联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目、联赢激光深圳基地扶植項目和弥补活動資金。此中，联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目、联赢激光深圳基地扶植項目拟利用的召募資金投入均為本钱化投入，不触及弥补活動資金的环境。上述募投項目中，現实补流金额為25,000.00万元，占本次拟召募資金总额的比例為25.25%，未跨越30%。

(1) 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目

本項目总投資额為50,169.00万元，拟利用召募資金投資额為36,000.00万

元，均為本钱化投入，不触及弥补活動資金。详细环境以下：

序号 項目 投資总额（万元） 拟利用召募資金金额（万元） 是不是本钱化

1 地皮投資 911.00 - -

2 厂房購買投資 8,553.00 8,000.00 是

3 扶植投資 27,431.00 22,000.00 是

4 装备投資 6,387.00 6,000.00 是

5 豫备费 2,119.00 - -

6 活動資金 4,768.00 - -

总投資金额 50,169.00 36,000.00 -

(2) 联赢激光深圳基地扶植項目

本項目总投資额為50,308.00万元，拟利用召募資金投資额為38,000.00万元，均為本钱化投入，不触及弥补活動資金。详细环境以下：

序号 項目 投資总额（万元） 拟利用召募資金金额（万元） 是不是本钱化

1 地皮投資 3,700.00 -

2 扶植投資 29,567.00 27,200.00 是

3 装备投資 9,273.00 8,000.00 是

4 软件投資 3,602.00 2,800.00 是

5 豫备费 2,122.00 -

6 活動資金 2,044.00 -

总投資金额 50,308.00 38,000.00

(3) 弥补活動資金

公司拟利用召募資金不跨越25,000.00万元用于弥补活動資金，占本次拟融資范围的比例為25.25%，未跨越30%。

综上，公司本次召募資金現实补流金额為25,000.00万元，占本次拟召募資金总额的比例為25.25%，未跨越30%。

(四) 本次募投項目效益测算的根据和结論是不是公道和谨严，本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态、資產布局和谋划事迹的影响

1. 本次募投項目效益测算的根据和结論公道谨严

本次募投項目包含“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”及“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”。此中，“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”出產激光焊接主動化成套装备所需的激光器及激光焊接機部門由“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”新增激光器及激光焊接機供给(即募投項目之間存在内部買賣)。内部買賣代價按照公司激光器及激光焊接機汗青外销市場代價均匀代價肯定，不會影响項目效益测算。本次募投項目全数达產後，合计将实現年均業務收入 118,600.00万元，实現年均税後利润11,753.09万元。

(1) 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目效益测算的根据和结論公道谨严

1) 業務收入测算

本項目業務收入系按照項目新增的各產物產量及估计贩賣单價测算，本項目新增產物包含激光焊接主動化成套装备和事情台。各產物新增產能系按照項目厂房面积及公司贩賣计划肯定，項目计划產能與出產面积的匹配瓜葛與汗青程度根基一致，具备公道性。本項目达產後各產物新增年產量及產值环境以下：

產物名称 单元 產量 单價（万元） 总额（万元）

激光焊接主動化成套装备 套 600 110.00 66,000.00

事情台 台 400 55.00 22,000.00

合计 1,000 88,000.00

本項目新增產物的贩賣代價重要根据公司同类產物汗青均匀贩賣代價肯定，具备公道性，环境以下：

单元：万元

產物名称 2019年 2失眠貼,020年 2021年 均匀 本項目单價

激光焊接主動化成套装备 139.91 122.51 94.96 119.13 110.00

事情台 60.13 53.58 60.48 58.06 55.00

2021年，公司激光焊接主動化成套装备均匀单價较2020年呈現降低重要系该年度贩賣的小型装备的数目占比晋升而至。2021年，公司单價在100万元如下成套装备的销量占比為89.28%，较2020年增长23.07%。跟着客户主動化请求更高，装备集成度将晋升，将来单台装备代價将會渐渐晋升，因公司陈述期内各年度贩賣均價遭到装备巨细影响，以是斟酌以陈述期三年公司成套装备的均匀代價作為本次募投新增產物代價的测算根据。

本項目扶植期2年，在扶植期内完成基建工程、呆板装备的安装與调试、出產的试运行，第三年正式投入出產，总體达產率估计為 40％，第四年达產率估计為80%，第五年达產率估计可到达100%。本項目计较期内估计業務收入测算如

下：

序号 產物种类 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5~T+11

总業務收入（万元） 35,200.00 70,400.00 88,000.00

1 激光焊接主動化成套装备 收入（万元） 26,400.00 52,800.00 66,000.00

单價（万元/套） 110.00 110.00 110.00

產量（套） 240 480 600

2 事情台 收入（万元） 8,800.00 17,600.00 22,000.00

单價（万元/台） 55.00 55.00 55.00

產量（台） 160 320 400

2) 本钱用度测算

本項目本钱用度由業務本钱和時代用度两部門组成，業務本钱重要包含：直接質料、直接人工、折旧與摊销、其他制造用度；時代用度重要包含：贩賣用度、辦理用度、研發用度。测算根据以下：

直接質料，参考公司汗青各產物直接質料占對應產物收入比率的均匀值举行测算。此中，激光焊接主動化成套装备2019至2021年直接質料占收入比率别离為60.92%、58.13%、55.36%，均匀值為58.16%，項目依照58.00%举行测算；事情台2019至2021年直接質料占收入比率别离為52.72%、58.28%、56.66%，均匀值為55.89%，項目依照55.50%举行测算。

本項目出產產物包含激光焊接主動化成套装备和事情台，此中激光焊接主動化成套装备直接質料包含公司内部便宜激光器、外購激光器及其他質料。参考公司陈述期的出產数据，均匀每套激光焊接主動化成套装备配套公司便宜的激光器0.95台，本項目出產激光焊接主動化成套装备600套，是以必要配套公司便宜激光器570台。因為本項目自己不出產激光器，是以570套激光器将由公司本次另外一募投項目“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”新增產能供给，内部贩賣将采纳對外贩賣代價。事情台不触及利用公司便宜激光器。本項目直接質料本钱中便宜激光器和外購質料环境以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5~T+6

1 直接質料-激光焊接主動化成套装备 15,312.00 30,624.00 38,280.00

1.1 便宜激光器 4,560.00 9,120.00 11,400.00

1.2 外購激光器及其他質料 10,752.00 21,504.00 26,880.00

2 直接質料-事情台 4,884.00 9,768.00 12,210.00

3 直接質料合计 20,196.00 40,392.00 50,490.00

3.1 便宜激光器 4,560.00 9,120.00 11,400.00

3.2 外購直接質料 15,636.00 31,272.00 39,090.00

可以看出，項目全数达產後，便宜激光器占激光焊接主動化成套装备直接質料比例约為 29.78%（=11,400/38,280），占項目总體直接質料比例约為 22.58%（=11,400/50,490）。

直接人工，按照估计項目必要的出產职员人数及职员工資程度举行估算.項目所需出產职员数目為460人，出產职员薪酬参考公司現阶段同类员工薪酬程度，2019年至2021年深圳联赢出產职员人均年薪酬均匀值為9.18万元，項目依照9.20万元测算。

折旧與摊销，無形資產摊销及固定資產折旧，依照年限均匀法计提，此中地皮利用权依照50年摊销，残值率為0%；衡宇修建物依照20年折旧，残值率為5%；装备按5年折旧，残值率為5%。

其他制造用度，参考公司汗青各產物其他制造用度占對應產物收入比率的均匀值举行测算。此中，激光焊接主動化成套装备2019至2021年制造用度占收入比率别离為6.60%、6.50%、6.85%，均匀值為6.65%，項目依照6.50%举行测算；事情台2019至2021年制造用度占收入比率别离為8.57%、7.19%、11.80%，均匀值為9.19%，項目依照9.00%举行测算。

時代用度，参考公司汗青各項時代用度（剔除折旧摊销、租赁费、中介费、股权鼓励等與項目無關的用度）占各年業務收入比率的均匀值，同時斟酌必定的范围效益举行测算。

此中，剔除無關用度後的2019至2021年贩賣用度率别离為7.17%、7.06%、5.78%，均匀值為6.67%，項目依照6.00%举行测算。跟着公司将来营收范围延续增加，范围效應會晋升，贩賣用度率将會同步降低。本項目贩賣用度率测算具备公道性。

剔除無關用度後的2019至2021年辦理用度率别离為10.55%、13.27%、16.36%，均匀值為13.39%，項目依照12.50%举行测算。公司辦理用度重要由人工用度组成，陈述期各期占比均在60%以上。公司產物重要為定制化產物，必要较长的出產及安装调试、验收周期。凡是来讲，公司從贩賣定单签定到装备验收，即确認收入凡是必要8-16個月，且部門大额定单验收周期可能進一步耽误。是以，公司确認收入的時代较相干用度產生的時代存在滞後。陈述期各期末，公司在手定单金额（不含税）别离為7.51亿元、12.28亿元、30.71亿元和39.77亿元，在手定单金额延续快速增加。辦理用度率逐步晋升重要系公司基于在手定单延续增长提進步行的职员雇用而至，公司新雇用的技能职员常常必要颠末6-12個月的培训才能纯熟事情。2021年，公司新增职员重要為知足2021年底及2022年预期新增的定单辦事。该等职员估计将在2022年陸续纯熟事情，其事情效力将會晋升。同時，跟着公司数字化辦理能力晋升，该等职员的事情效力将會進一步晋升。本次测算中，2023年的收入估计增加率為20%。该等新增职员纯熟事情後可以或许知足公司2023年将来收入增加必要。以2021年辦理用度率16.36%為根本，假如2023年公司收入增加率20%，對應的辦理用度率為13.63%。斟酌到公司数字化辦理能力晋升，及将来收入范围延续增加带来的范围效應，本次辦理用度率依照12.50%测算具备公道性。

剔除無關用度後的2019至2021年研發用度率為5.69%、7.85%、6.99%，均匀值為6.85%，項目依照6.00%举行测算。跟着公司将来营收范围延续增加，范围效應會晋升，研發用度率将會同步降低。本項目研發用度率测算具备公道性。综上，項目各項本钱用度比率取值均以汗青比率為根本，测算是公道且谨严的。本項目计较期内估计本钱用度测算以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6

1 業務本钱 25,551.67 49,948.47 62,146.87 62,146.87

1.1 直接質料 20,196.00 40,392.00 50,490.00 50,490.00

1.2 直接人工 1,692.80 3,385.60 4,232.00 4,232.00

1.3 折旧與摊销 1,154.87 1,154.87 1,154.87 1,154.87

1.4 其他制造用度 2,508.00 5,016.00 6,270.00 6,270.00

2 贩賣用度 2,112.00 4,224.00 5,280.00 5,280.00

3 辦理用度 4,400.00 8,800.00 11,000.00 11,000.00

4 研發用度 2,112.00 4,224.00 5,280.00 5,280.00

5 業務总本钱 34,175.67 67,196.47 83,706.87 83,706.87

6 付現本钱 33,020.80 66,041.60 82,552.00 82,552.00

序号 項目 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

1 業務本钱 62,146.87 61,483.55 61,483.55 61,483.55 61,483.55

1.1 直接質料 50,490.00 50,490.00 50,490.00 50,490.00 50,490.00

1.2 直接人工 4,232.00 4,232.00 4,232.00 4,232.00 4,232.00

1.3 折旧與摊销 1,154.87 491.55 491.55 491.55 491.55

1.4 其他制造用度 6,270.00 6,270.00 6,270.00 6,270.00 6,270.00

2 贩賣用度 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00

3 辦理用度 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00

4 研發用度 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00

5 業務总本钱 83,706.87 83,043.55 83,043.55 83,043.55 83,043.55

6 付現本钱 82,552.00 82,552.00 82,552.00 82,552.00 82,552.00

3) 項目利润测算

本項目税金及附加包含都會保护扶植税、教诲费附加、处所教诲费附加，别离依照增值税的7%、3%和2%计较。本項目施行主體為江苏联赢激光有限公司，企業所得税税率按15%举行测算。本項目利润测算的進程以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6

1 業務收入 35,200.00 70,400.00 88,000.00 88,000.00

2 業務本钱 25,551.67 49,948.47 62,146.87 62,146.87

3 税金及附加 70.51 468.12 585.16 585.16

4 贩賣用度 2,112.00 4,224.00 5,280.00 5,280.00

5 辦理用度 4,400.00 8,800.00 11,000.00 11,000.00

6 研發用度 2,112.00 4,224.00 5,280.00 5,280.00

7 其他收益 709.32 1,545.67 1,963.84 1,963.84

8 利润总额 1,663.14 4,281.07 5,671.81 5,671.81

9 應纳税所得额 79.14 1,113.07 1,711.81 1,711.81

10 所得税 11.87 166.96 256.77 256.77

11 净利润 1,651.27 4,114.11 5,415.04 5,415.04

12 毛利率 27.41% 29.05% 29.38% 29.38%

13 净利率 4.69% 5.84% 6.15% 6.15%

序号 項目 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

1 業務收入 88,000.00 88,000.00 88,000.00 88,000.00 88,000.00

2 業務本钱 62,146.87 61,483.55 61,483.55 61,483.55 61,483.55

3 税金及附加 585.16 585.16 585.16 585.16 585.16

4 贩賣用度 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00

5 辦理用度 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00

6 研發用度 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00 5,280.00

7 其他收益 1,963.84 2,036.81 2,036.81 2,036.81 2,036.81

8 利润总额 5,671.81 6,408.10 6,408.10 6,408.10 6,408.10

9 應纳税所得额 1,711.81 2,448.10 2,448.10 2,448.10 2,448.10

10 所得税 256.77 367.22 367.22 367.22 367.22

11 净利润 5,415.04 6,040.89 6,040.89 6,040.89 6,040.89

12 毛利率 29.38% 30.13% 30.13% 30.13% 30.13%

13 净利率 6.15% 6.86% 6.86% 6.86% 6.86%

本項目出產產物為激光焊接主動化成套装备和事情台，產值比例别离為75.00%和25.00%。按本項目產物布局换算的公司2019年至2021年毛利率均匀值為31.55%，本項目达產後年均毛利率為29.81%，略低于汗青程度，测算公道谨严。公司汗青同类產物的毛利率程度，和按本項目產物布局换算的毛利率详细环境以下：

序号 項目 2019年 2020年 2021年 均匀值

1 激光焊接主動化成套装备毛利率 28.91% 32.60% 34.51% 32.01%

2 事情台毛利率 32.57% 29.98% 27.93% 30.16%

3 按本項目產物布局换算的毛利率 29.83% 31.95% 32.87% 31.55%

4 本項目达產後年均毛利率 29.81%

注：按本項目產物布局换算的毛利率=本項目激光焊接主動化成套装备收入占比*该產物毛利率+本項目事情台收入占比+该產物毛利率

公司本次募投項目标毛利率與同業業上市公司的可比募投項目毛利率比拟以下：

公司简称 項目名称 募投項目毛利率

先导智能 先导高端智能设备華南总部制造基地項目 38.00%

利元亨 锂電池前中段專機及整線成套设备财產化項目 34.73%

均匀值 36.19%

联赢激光 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目 29.81%

公司“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”毛利率低于先导智能及利元亨募投項目毛利率，重要系項目產物布局存在必定的差别而至。公司该項目重要產物為激光焊接主動化成套装备和事情台，毛利率相對于较低。综合来看，公司“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”及“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”综合毛利率為 35.60%，與先导智能及利元亨募投項目效益测算均匀毛利率36.19%無重大差别。

综上，公司募投項目测算毛利率程度與同業業可比公司無重大差别，與公司汗青毛利率程度比拟测算谨严。公司“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”效益测算毛利率具备公道性。同時，2019年至2021年公司净利率别离為7.13%、7.63%和6.58%，均匀值為7.11%，本項目达產後年均净利率為6.56%，與汗青均匀程度基底细當，項目净利率程度具备公道性。

4) 現金流量、估计效益测算

本項目現金流量表的估算，系以現金的流入與現金的流出作為计较的根据。此中，現金流入包含全数的項目業務收入、增值税销項税额、增值税即征即退，現金流出包含固定資產及無形資產投入、活動資金投入、谋划付現本钱、增值税進項税额、付出增值税、税金與附加和企業所得税。在计较項目净現值時，假如内部報答率為12.00%。

項目現金流量表的體例根据主如果：項目各項投資表、投資進度表、項目收入表、項目总本钱用度表、項目税金表、活動資金估算表及各明细表等。

項目現金流量表详细明细以下：

单元：万元

項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6

現金流入 40,485.32 81,097.67 101,403.84 101,403.84

贩賣收入 35,200.00 70,400.00 88,000.00 88,000.00

增值税销項税额 4,576.00 9,152.00 11,440.00 11,440.00

增值税即征即退 709.32 1,545.67 1,963.84 1,963.84

現金流出 11,285.58 4,706.07 42,881.68 82,143.90 97,991.53 94,833.93

固定資產等投資 10,376.77 4,251.94

活動資金投入 6,565.44 6,315.21 3,157.61

付現本钱 33,020.80 66,041.60 82,552.00 82,552.00

增值税進項税额 908.81 454.13 2,625.48 5,250.96 6,563.70 6,563.70

付出增值税 587.59 3,901.04 4,876.30 4,876.30

付出税金及附加 70.51 468.12 585.16 585.16

付出所得税 11.87 166.96 256.77 256.77

净現金流量（税後） -11,285.58 -4,706.07 -2,396.36 -1,046.23 3,412.31 6,569.91

累计净現金流量 -11,285.58 -15,991.65 -18,388.01 -19,434.24 -16,021.94 -9,452.03

净現金流量（税前） -11,285.58 -4,706.07 -2,384.49 -879.27 3,669.08 6,826.68

税前累计净現金流量 -11,285.58 -15,991.65 -18,376.14 -19,255.41 -15,586.33 -8,759.65

項目 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

現金流入 101,403.84 101,620.53 101,476.81 101,476.81 123,810.84

贩賣收入 88,000.00 88,000.00 88,000.00 88,000.00 88,000.00

增值税销項税额 11,440.00 11,440.00 11,440.00 11,440.00 11,440.00

增值税即征即退 1,963.84 2,036.81 2,036.81 2,036.81 2,036.81

收受接管固定資產等余值 6,439.50

收受接管活動資金 143.72 15,894.54

現金流出 94,833.93 94,944.37 94,944.37 94,944.37 94,944.37

固定資產等投資

活動資金投入

付現本钱 82,552.00 82,552.00 82,552.00 82,552.00 82,552.00

增值税進項税额 6,563.70 6,563.70 6,563.70 6,563.70 6,563.70

付出增值税 4,876.30 4,876.30 4,876.30 4,876.30 4,876.30

付出税金及附加 585.16 585.16 585.16 585.16 585.16

付出所得税 256.77 367.22 367.22 367.22 367.22

净現金流量（税後） 6,569.91 6,676.16 6,532去腳臭噴霧,.44 6,532.44 28,866.47

累计净現金流量 -2,882.11 3,794.04 10,326.48 16,858.92 45,725.39

净現金流量（税前） 6,826.68 7,043.37 6,899.65 6,899.65 29,233.69

税前累计净現金流量 -1,932.97 5,110.41 12,010.06 18,909.71 48,143.40

综上，本項目效益测算合适公司汗青环境及营業本色，测算谨严公道。

5) 募投項目間内部買賣對本項目收益测算的影响

① 募投項目間内部買賣不會影响本項目效益测算進程及成果

本項目出產產物包含激光焊接主動化成套装备和事情台，此中出產激光焊接主動化成套装备所需的激光器及激光焊接機部門由本次募投項目“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”新增激光器及激光焊接機供给(即募投項目之間存在内部買賣)。内部買賣代價按照公司激光器及激光焊接機汗青外销市場代價均匀代價肯定，不會因内部買賣影响本項目本钱。假如本次募投項目之間不存在内部買賣，本項目需依照市場代價外購激光器及激光焊接機，其结果與内部買賣同样。是以，本項目采購“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”新增激光器及激光焊接機不會影响本項目标效益测算進程及成果。

② 募投項目間内部買賣不會影响归并层面效益测算成果

因“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”的施行主體為公司全資子公司江苏联赢，從归并報表层面，内部買賣将归并抵消，不會影响总體效益测算成果。

公司已在召募阐明书“第三節 董事會關于本次召募資金利用的可行性阐發”之“2、本次召募資金投資項目标详细环境”之“(一)联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”弥补表露以下内容：

“七、項目經濟效益阐發

經测算，本項目估计达產後年均業務收入為88,000.00万元，年均税後利润為5,772.67万元；本項目税後内部收益率為18.25%，投資收受接管期為7.43年(税後，含扶植期)，項目预期效益杰出。”

(2) 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目效益测算的根据和结論

1) 業務收入测算

本項目業務收入系按照項目出產的各產物估计的產能及估计贩賣单價计较得出，項目產物包含激光焊接主動化成套装备、激光器及激光焊接機。按照公司计划，本項目新增的產物產量中，200套激光焊接成套装备全数對外贩賣，1,000套激光器及激光焊接機中430套将對外贩賣，570套将销往江苏联赢，用于其新增成套装备產量的出產。公司内部買賣代價按市場公平代價肯定，是以计较本項目收入時，激光器及激光焊接機单價均按估计贩賣单價计较得出。

本項目达產後各產物年產量及產值环境以下表所示：

產物名称 单元 產量 单價（万元） 总额（万元）

激光焊接主動化成套装备 套 200 110.00 22,000.00

激光器及激光焊接機 台 1,000 20.00 20,000.00

合计 1,200 42,000.00

本項目各產物估计產能是按照項目厂房面积及公司贩賣计划肯定，項目计划產能與出產面积的匹配瓜葛與汗青程度根基一致，测算具备公道谨严。

項目產物贩賣代價重要根据公司不异產物汗青代價肯定，环境以下：

单元：万元

產物名称 2019年 2020年 2021年 均匀 本項目单價

激光焊接主動化成套装备 139.91 122.51 94.96 119.13 110.00

激光器及激光焊接機（便宜） 22.26 16.52 19.83 19.54 20.00

從上表可以看出，本項目激光焊接主動化成套装备贩賣单價低于汗青均匀程度，激光器及激光焊接機贩賣单價與汗青均匀程度根基一致，测算公道谨严。

本項目扶植期2年，在扶植期内完成基建工程、呆板装备的安装與调试、出產的试运行，第三年正式投入出產，总體达產率估计為 40％，第四年达產率估计為80%，第五年达產率估计可到达100%。本項目计较期内估计業務收入测算以下：

序号 產物种类 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

总業務收入（万元） 16,800.00 33,600.00 42,000.00

1 激光焊接主動化成套装备 收入（万元） 8,800.00 17,600.00 22,000.00

单價（万元/套） 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00

產量（套） 80 160 200

2 激光器及激光焊接機 收入（万元） 8,000.00 16,000.00 20,000.00

单價（万元/台） 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00

產量（台） 400 800 1,000

2) 本钱用度测算

本項目本钱用度由業務本钱和時代用度两部門组成，業務本钱重要包含：直接質料、直接人工、折旧與摊销、其他制造用度；時代用度重要包含：贩賣用度、辦理用度、研發用度。详细测算以下：

直接質料，参考公司汗青各產物直接質料占對應產物收入比率的均匀值举行测算。此中，激光焊接主動化成套装备2019至2021年直接質料占收入比率别离為60.92%、58.13%、55.36%，均匀值為58.14%，項目依照58.00%举行测算；激光器及激光焊接機（便宜）2019至2021年直接質料占收入比率别离為37.80%、40.16%、43.98%，均匀值為40.65%，項目依照40.50%举行测算。

直接人工，按照估计項目必要的出產职员人数及职员工資程度举行估算。項目所需出產职员数目為220人，出產职员薪酬参考公司現阶段同类员工薪酬程度，2019年至2021年公司出產职员人均年薪酬均匀值為9.18万元，項目依照9.20万元测算。

折旧與摊销，無形資產摊销及固定資產折旧，依照年限均匀法计提，此中地皮利用权依照50年摊销，残值率為0%；衡宇修建物依照20年折旧，残值率為5%；装备按5年折旧，残值率為5%。

其他制造用度，参考公司汗青各產物其他制造用度占對應產物收入比率的均匀值举行测算。此中，激光焊接主動化成套装备2019至2021年制造用度占收入比率别离為6.60%、6.50%、6.85%，均匀值為6.65%，項目依照6.50%举行测算；激光器及激光焊接機（便宜）2019至2021年制造用度占收入比率别离為3.74%、3.96%、2.86%，均匀值為3.52%，項目依照3.50%举行测算。

時代用度：参考公司汗青各項時代用度（剔除折旧摊销、租赁费、中介费、股权鼓励等與項目無關的用度）占各年業務收入比率的均匀值，同時斟酌必定的范围效益举行测算。剔除無關用度後的2019至2021年贩賣用度率、辦理用度率和研發用度率的环境详見本阐明一(四)1(1)之所述。

综上，項目各項本钱用度比率取值均以汗青比率為根本，测算是公道且谨严的。本項目计较期内估计本钱用度测算以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6

1 業務本钱 11,476.48 21,339.43 26,342.23 26,342.23

1.1 直接質料 8,344.00 16,688.00 20,860.00 20,860.00

1.2 直接人工 809.60 1,619.20 2,024.00 2,024.00

1.3 折旧與摊销 1,470.88 1,328.23 1,328.23 1,328.23

1.4 其他制造用度 852.00 1,704.00 2,130.00 2,130.00

2 贩賣用度 1,008.00 2,016.00 2,520.00 2,520.00

3 辦理用度 2,100.00 4,200.00 5,250.00 5,250.00

4 研發用度 1,008.00 2,016.00 2,520.00 2,520.00

5 業務总本钱 15,592.48 29,571.43 36,632.23 36,632.23

6 付現本钱 14,121.60 28,243.20 35,304.00 35,304.00

序号 項目 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

1 業務本钱 26,342.23 25,771.63 25,771.63 25,771.63 25,771.63

1.1 直接質料 20,860.00 20,860.00 20,860.00 20,860.00 20,860.00

1.2 直接人工 2,024.00 2,024.00 2,024.00 2,024.00 2,024.00

1.3 折旧與摊销 1,328.23 757.63 757.63 757.63 757.63

1.4 其他制造用度 2,130.00 2,130.00 2,130.00 2,130.00 2,130.00

2 贩賣用度 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00

3 辦理用度 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00

4 研發用度 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00

5 業務总本钱 36,632.23 36,061.63 36,061.63 36,061.63 36,061.63

6 付現本钱 35,304.00 35,304.00 35,304.00 35,304.00 35,304.00

3) 項目利润测算

本項目税金及附加包含都會保护扶植税、教诲费附加、处所教诲费附加，别离依照增值税的7%、3%和2%计较。本項目施行主體為公司，企業所得税税率按15%举行测算。本項目利润测算的進程以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6

1 業務收入 16,800.00 33,600.00 42,000.00 42,000.00

2 業務本钱 11,476.48 21,339.43 26,342.23 26,342.23

3 税金及附加 - 181.74 329.78 329.78

4 贩賣用度 1,008.00 2,016.00 2,520.00 2,520.00

5 辦理用度 2,100.00 4,200.00 5,250.00 5,250.00

6 研發用度 1,008.00 2,016.00 2,520.00 2,520.00

7 其他收益 417.59 1,012.66 1,302.35 1,302.35

8 利润总额 1,625.11 4,859.49 6,340.34 6,340.34

9 應纳税所得额 869.11 3,347.49 4,450.34 4,450.34

10 所得税 130.37 502.12 667.55 667.55

11 净利润 1,494.74 4,357.36 5,672.79 5,672.79

12 毛利率 31.69% 36.49% 37.28% 37.28%

13 净利率 8.90% 12.97% 13.51% 13.51%

序号 項目 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

1 業務收入 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00

2 業務本钱 26,342.23 25,771.63 25,771.63 25,771.63 25,771.63

3 税金及附加 329.78 329.78 329.78 329.78 329.78

4 贩賣用度 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00

5 辦理用度 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00

6 研發用度 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00

7 其他收益 1,302.35 1,365.12 1,365.12 1,365.12 1,365.12

8 利润总额 6,340.34 6,973.71 6,973.71 6,973.71 6,973.71

9 應纳税所得额 4,450.34 5,083.71 5,083.71 5,083.71 5,083.71

10 所得税 667.55 762.56 762.56 762.56 762.56

11 净利润 5,672.79 6,211.15 6,211.15 6,211.15 6,211.15

12 毛利率 37.28% 38.64% 38.64% 38.64% 38.64%

13 净利率 13.51% 14.79% 14.79% 14.79% 14.79%

本項目出產產物為激光焊接主動化成套装备和激光器及激光焊接機，產值比例别离為52.38%和47.62%。按本項目產物布局换算的公司2019年至2021年毛利率均匀值為42.40%，本項目达產後年均毛利率為38.06%，略低于汗青程度，测算公道谨严。公司汗青同类產物的毛利率程度，和按本項目產物布局换算的毛利率详细环境以下：

序号 項目 2019年 2020年 2021年 均匀值

1 激光焊接主動化成套装备毛利率 28.91% 32.60% 34.51% 32.01%

2 激光器及激光焊接機（便宜）毛利率 55.90% 53.22% 52.36% 53.83%

3 按本項目產物布局换算的毛利率 41.76% 42.42% 43.01% 42.40%

4 本項目达產後年均毛利率 38.06%

注：按本項目產物布局换算的毛利率=本項目激光焊接主動化成套装备收入占比*该產物毛利率+本項目激光器及激光焊接機收入占比+该產物毛利率

综上所述，本項目與联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目毛利率存在差别的缘由主如果两項目出產產物种类及產物布局分歧造成。本項目达產後年均净利率為14.24%，與联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目标净利率6.56%比拟，差别7.68%，重要便是两項目毛利率程度差别造成（毛利率差别為8.25%）。

公司本次募投項目标毛利率與同業業上市公司的可比募投項目毛利率比拟以下：

公司简称 項目名称 募投項目毛利率

先导智能 先导高端智能设备華南总部制造基地項目 38.00%

利元亨 锂電池前中段專機及整線成套设备财產化項目 34.73%

均匀值 36.19%

联赢激光 高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 38.06%

公司“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”毛利率高于利元亨，與先导智能根基一致，重要系項目產物布局存在必定的差别而至。公司该項目重要產物為激光焊接主動化成套装备和激光器及激光焊接機，此中激光器及激光焊接機毛利率相對于较高。综合来看，公司“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”及“高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”综合毛利率為35.60%，與先导智能及利元亨募投項目效益测算均匀毛利率36.19%無重大差别。

综上，公司募投項目测算毛利率程度與同業業可比公司無重大差别，與公司汗青毛利率程度比拟测算谨严。公司“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”效益测算毛利率具备公道性。

4) 現金流量、估计效益测算

本項目現金流量表的估算，系以現金的流入與現金的流出作為计较的根据。此中，現金流入包含全数的項目業務收入、增值税销項税额、增值税即征即退、收受接管固定資產余值及收受接管活動資金，現金流出包含固定資產及無形資產投入、活動資金投入、谋划付現本钱、增值税進項税额、付出增值税、税金與附加和企業所得税。在计较項目净現值時，假如内部報答率為12.00%

項目現金流量表的體例根据主如果：項目各項投資表、投資進度表、項目收入表、項目总本钱用度表、項目税金表、活動資金估算表及各明细表等。

項目現金流量表详细明细以下：

单元：万元

項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6

現金流入 19,401.59 38,980.66 48,762.35 48,762.35

贩賣收入 16,800.00 33,600.00 42,000.00 42,000.00

增值税销項税额 2,184.00 4,368.00 5,460.00 5,460.00

增值税即征即退 417.59 1,012.66 1,302.35 1,302.35

現金流出 13,087.10 12,060.30 18,314.49 35,239.24 43,090.89 41,761.33

固定資產等投資 12,341.85 11,022.24

活動資金投入 2,977.80 2,628.20 1,329.55

付現本钱 14,121.60 28,243.20 35,304.00 35,304.00

增值税進項税额 745.25 1,038.06 1,084.72 2,169.44 2,711.80 2,711.80

付出增值税 1,514.53 2,748.20 2,748.20

付出税金及附加 181.74 329.78 329.78

付出所得税 130.37 502.12 667.55 667.55

净現金流量（税後） -13,087.10 -12,060.30 1,087.10 3,741.42 5,671.46 7,001.02

累计净現金流量 -13,087.10 -25,147.40 -24,060.30 -20,318.87 -14,647.41 -7,646.40

净現金流量（税前） -13,087.10 -12,060.30 1,217.47 4,243.54 6,339.01 7,668.57

税前累计净現金流量 -13,087.10 -25,147.40 -23,929.93 -19,686.39 -13,347.37 -5,678.81

項目 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

現金流入 48,762.35 48,948.75 48,825.12 48,825.12 67,668.83

贩賣收入 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00

增值税销項税额 5,460.00 5,460.00 5,460.00 5,460.00 5,460.00

增值税即征即退 1,302.35 1,365.12 1,365.12 1,365.12 1,365.12

收受接管固定資產等余值 12,031.79

收受接管活動資金 123.63 6,811.92

現金流出 41,761.33 41,856.34 41,856.34 41,856.34 41,856.34

付現本钱 35,304.00 35,304.00 35,304.00 35,304.00 35,304.00

增值税進項税额 2,711.80 2,711.80 2,711.80 2,711.80 2,711.80

付出增值税 2,748.20 2,748.20 2,748.20 2,748.20 2,748.20

付出税金及附加 329.78 329.78 329.78 329.78 329.78

付出所得税 667.55 762.56 762.56 762.56 762.56

净現金流量（税後） 7,001.02 7,092.41 6,968.78 6,968.78 25,812.49

累计净現金流量 -645.38 6,447.03 13,415.81 20,384.59 46,197.08

净現金流量（税前） 7,668.57 7,854.97 7,731.34 7,731.34 26,575.05

税前累计净現金流量 1,989.76 9,844.73 17,576.06 25,307.40 51,882.44

综上，本項目效益测算合适公司汗青环境及营業本色，测算谨严公道。

5) 本項目產物自用环境及對收益测算的影响

本項目新增產物產量中，激光焊接主動化成套装备全数對外贩賣，激光器及激光焊接機部門對外贩賣，部門销往江苏联赢，用于联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目新增成套装备產量的出產，代價依照外贩賣代價肯定。

本項目标上述效益测算中，未斟酌销往江苏联赢举行自用的部門，以完备反响本項目投產後估计效益的完备效益。現斟酌自用部門的影响，對本次募投項目效益举行阐發以下：

本項目新增1,000台激光器及激光焊接機產能中，估计570台（占比57%）内部贩賣给江苏联赢。因自用部門不會新增公司归并報表口径的業務收入，但會

削減公司响應激光器及激光焊接機的外購量，参考估计對外贩賣代價，测算本項目建成後将會削減的外購激光器及激光焊接機付出金额（即下表中節省的業務本钱）。本項目施行後净節省業務本钱环境以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

1 節省的業務本钱 4,560.00 9,120.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00

1.1 自用量（台） 228.00 456.00 570.00 570.00 570.00 570.00 570.00 570.00 570.00

1.2 单價（万元/台） 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00

2 增长的出產本钱 2,625.39 4,812.82 5,925.89 5,925.89 5,925.89 5,771.01 5,771.01 5,771.01 5,771.01

2.1 直接質料 1,846.80 3,693.60 4,617.00 4,617.00 4,617.00 4,617.00 4,617.00 4,617.00 4,617.00

2.2 直接人工 219.75 439.50 549.37 549.37 549.37 549.37 549.37 549.37 549.37

2.3 折旧與摊销 399.24 360.52 360.52 360.52 360.52 205.64 205.64 205.64 205.64

2.4 其他制造用度 159.60 319.20 399.00 399.00 399.00 399.00 399.00 399.00 399.00

3 净節省的出產本钱 1,934.61 4,307.18 5,474.11 5,474.11 5,474.11 5,628.99 5,628.99 5,628.99 5,628.99

本項目200套激光焊接主動化成套装备產能全数為對外贩賣，同時假如本項目1,000台激光器及激光焊接機產能中，430台（即43.00%）為對外贩賣，该等贩賣會直接增加之市公司归并口径的業務收入和毛利额，环境以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

一 激光焊接主動化成套装备

1 贩賣收入 8,800.00 17,600.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00

1.1 外销量（套） 80.00 160.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00

1.2 单價（万元/套） 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00

2 出產本钱 6,870.54 12,895.89 15,945.93 15,945.93 15,945.93 15,647.04 15,647.04 15,647.04 15,647.04

2.1 直接質料 5,104.00 10,208.00 12,760.00 12,760.00 12,760.00 12,760.00 12,760.00 12,760.00 12,760.00

2.2 直接人工 424.08 848.15 1,060.19 1,060.19 1,060.19 1,060.19 1,060.19 1,060.19 1,060.19

2.3 折旧與摊销 770.46 695.74 695.74 695.74 695.74 396.85 396.85 396.85 396.85

2.4 其他制造用度 572.00 1,144.00 1,430.00 1,430.00 1,430.00 1,430.00 1,430.00 1,430.00 1,430.00

3 外销：毛利额 1,929.46 4,704.11 6,054.07 6,054.07 6,054.07 6,352.96 6,352.96 6,352.96 6,352.96

二 激光器及激光焊接機

1 贩賣收入 3,440.00 6,880.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00

1.1 外销量（台） 172.00 344.00 430.00 430.00 430.00 430.00 430.00 430.00 430.00

1.2 单價（万元/台） 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00

2 出產本钱 1,980.56 3,630.72 4,470.41 4,470.41 4,470.41 4,353.57 4,353.57 4,353.57 4,353.57

2.1 直接質料 1,393.20 2,786.40 3,483.00 3,483.00 3,483.00 3,483.00 3,483.00 3,483.00 3,483.00

2.2 直接人工 165.78 331.55 414.44 414.44 414.44 414.44 414.44 414.44 414.44

2.3 折旧與摊销 301.18 271.97 271.97 271.97 271.97 155.13 155.13 155.13 155.13

2.4 其他制造用度 120.40 240.80 301.00 301.00 301.00 301.00 301.00 301.00 301.00

3 外销：毛利额 1,459.44 3,249.28 4,129.59 4,129.59 4,129.59 4,246.43 4,246.43 4,246.43 4,246.43

综上，将各年度净節省的出產本钱與外销获得毛利额相加，扣減响應用度後，计较本募投項目對上市公司各年度归并報表的業務收入和净利润影响环境，详细以下：

单元：万元

序号 項目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

1 業務收入（即：外销收入） 12,240.00 24,480.00 30,600.00 30,600.00 30,600.00 30,600.00 30,600.00 30,600.00 30,600.00

1.1 激光焊接主動化成套装备 8,800.00 17,600.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00

1.2 激光器及激光焊接機 3,440.00 6,880.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00 8,600.00

2 毛利额 5,323.52 12,260.57 15,657.77 15,657.77 15,657.77 16,228.37 16,228.37 16,228.37 16,228.37

2.1 外销：毛利额（激光焊接主動化成套装备) 1,929.46 4,704.11 6,054.07 6,054.07 6,054.07 6,352.96 6,352.96 6,352.96 6,352.96

2.2 外销：毛利额（激光器及激光焊接機) 1,459.44 3,249.28 4,129.59 4,129.59 4,129.59 4,246.43 4,246.43 4,246.43 4,246.43

2.3 内销：净節省的出產本钱（激光器及激光焊接機) 1,934.61 4,307.18 5,474.11 5,474.11 5,474.11 5,628.99 5,628.99 5,628.99 5,628.99

3 減：税金及附加 181.74 329.78 329.78 329.78 329.78 329.78 329.78 329.78

4 贩賣用度 1,008.00 2,016.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00

5 辦理用度 2,100.00 4,200.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00 5,250.00

6 研發用度 1,008.00 2,016.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00 2,520.00

7 加：其他收益 417.59 1,012.66 1,302.35 1,302.35 1,302.35 1,365.12 1,365.12 1,365.12 1,365.12

8 減：所得税 130.37 502.12 667.55 667.55 667.55 762.56 762.56 762.56 762.56

3 净利润 1,494.74 4,357.36 5,672.79 5,672.79 5,672.79 6,211.15 6,211.15 6,211.15 6,211.15

如上表所示，在斟酌本項目對上市公司归并口径的影响時，因内部贩賣收入在归并口径會举行抵消，以是本項目内部贩賣部門其实不會新增上市公司归并口径的業務收入；外销收入金额會表現為上市公司归并口径的業務收入。但因經由過程内部贩賣激光器及激光焊接機，對付上市公司总體而言可以節省激光器及激光焊接機對外采購本钱，本来由外部供给商享有的净利润将保存在上市公司體内，即上表中所述的“内销：净節省的出產本钱（激光器及激光焊接機）”。在斟酌自用和外销环境後，本項目达產後對归并報表進献的年均净利润合计為5,980.42万元，與以項目為根本测算的净利润程度相称。

對付項目内部收益率和投資收受接管期的测算，因均為基于現金流流入和流出而举行的测算，對付本募投項目内部贩賣自用部門視同為上市公司對外采購激光器及激光焊接機的現金流節省，以是自用和外销比例其实不影响項目現金流，進而本項目税後静态投資收受接管期仍為7.09年（含扶植期），税後内部收益率仍為17.08%。

公司已在召募阐明书“第三節 董事會關于本次召募資金利用的可行性阐發”之“2、本次召募資金投資項目标详细环境”之“（二）联赢激光深圳基地扶植項目”之“一、高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目”弥补表露以下内容：

“（7）項目經濟效益阐發

本項目新增產物產量中，激光焊接主動化成套装备全数對外贩賣，激光器及激光焊接機部門對外贩賣，部門销往江苏联赢，用于“联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目”新增成套装备產量的出產，代價與對外贩賣代價一致。

在以項目為根本，未對本項目產物自用或外销比例做區别（自用或外销均参照市場代價确認响應贩賣收入）测算項目經濟效益時，本項目达產後估计年均業務收入為42,000.00万元，年均税後利润5,980.42万元；本項目税後内部收益率為17.08%，投資收受接管期為7.09年（税後，含扶植期），項目预期效益杰出。

從本項目對公司归并報表進献角度来看，斟酌本項目產物自用及外销比例後（假如1,000台激光器及激光焊接機產能中，570台自用，430台為對外贩賣），本項目產物中仅外销部門可以新增上市公司归并報表業務收入，對付自用部門項目發生的收入在归并報表层面會举行抵消，以是本項目自用部門不會新增上市公司归并報表業務收入。但因自用部門產物可以或许削減刊行人响應激光器及激光焊接機的外購量，進而節省激光器及激光焊接機對外采購本钱，以是本項目對归并報表净利润的進献與以項目為根本测算的净利润程度相称。即，本項目达產後估计

年均進献上市公司归并報表業務收入為30,600.00万元，對归并報表進献的年均净利润合计為5,980.42万元，與以項目為根本测算的净利润程度相称；将自用部門視同為上市公司對外采購原質料現金流的節省，则本項目税後内部收益率仍為17.08%，投資收受接管期為7.09年（税後，含扶植期），項目预期效益杰出。”

6) 部門產物自用环境下，效益测算法子與可比公司的比拟环境

經盘問，部門上市公司如容百科技、汉威科技的募投項目存在内部買賣的情景。按照其表露内容，其效益测算法子以下：

序号 公司简称 項目名称 测算法子 测算法子阐明

1 容百科技 2025 動力型锂電質料综合基地（一期）項目 别离举行了以单一項目為根本的测算和以归并報表口径為根本的测算 在以項目為根本，未對本項目產物自用或外销比例做區别（自用或外销均参照市場代價确認响應贩賣收入）测算項目經濟效益時，本項目估计年均業務收入為 564,545.45 万元，年均税後利润為33,090.33 万元；本項目税後内部收益率為18.98%，投資收受接管期為 5.58 年（税後，不含扶植期），項目预期效益杰出。 從本項目對上市公司归并報表進献角度来看，斟酌本項目產物自用及外销比例後（假如 85%的比例自用、15%的比破例销），本項目產物中仅外销部門可以新增上市公司归并報表業務收入，對付自用部門項目發生的收入在归并報表层面會举行抵消，以是本項目自用部門不會新增上市公司归并報表業務收入。但因自用部門產物可以或许削減先驱體原料對外采購，進而構成出產本钱的净節省，以是该項目對归并報表净利润的進献與以項目為根本测算的净利润程度相称。

2 汉威科技 新建年產150万只气體傳感器出產線、新建年產 19万台智能仪器仪表出產線 只举行了以单一項目為根本的测算 公司营業同時触及傳感器、智能仪表及下流物联網综合解决方案，各营業板块之間存在必定的内部買賣。公司傳感器营業，特别是气體傳感器营業具备杰出的業界口碑、市場占据率较高，在募投項目施行後，按照公司今朝的财產结構，智能仪表营業板块存在向傳感器营業板块采辦傳感器的营業需求；同時物联網解决方案营業板块在展開营業進程中，等同前提下優選公司智能仪表，也合适营業逻辑。 但内部買賣不會影响募投項目效益的核算，重要缘由以下：（1）公司一向以来均對各項营業的事迹举行自力核算，作為稽核公司各级辦理职员的首要指标。是以，公司各項营業之間的内部買賣根基對峙市場化原则，参考市場代價举行结算。（2）公司各板块营業的展開均遵守市場法则，公司不會决心為包管某個項目标效益而违反另外一营業板块的市場法则，進而承當粉碎市場法则的延续後果。（3）本次召募資金到位後，公司将礼聘管帐師對公司年度召募資金寄存與利用环境出具鉴证陈述，由管帐師审核公司召募資金利用环境和募投項目效益环境，将進一步包管募投項目效益核算的正确性。

综上，在募投項目存在部門產物自用，即存在内部買賣的环境下，容百科技、汉威科技均對募投項目举行了以单一項目為根本的测算，以包管单一項目可以自力、正确计较；同時，容百科技还對募投項目举行了以归并口径為根本的测算。公司本項目也别离举行了以单一項目為根本的测算和以归并報表口径為根本的测算，與同类型項目设计的测算法子一致。

(3) 本次募投項目效益测算與同業業可比公司募投項目标比力环境

同業業可比上市公司募投項目标效益指标以下所示：

公司简称 項目名称 内部收益率 投資收受接管期（年） 净利率

富家激光 高功率激光切割焊接體系及呆板人主動扮装备财產化項目 未表露 7.41 15.08%

脆性質料及面板显視设备财產化項目 未表露 7.33 15.10%

杰普特 光纤激光器扩產扶植項目 41.29% 4.90 19.88%

激光/光學智能设备扩產扶植項目 56.10% 3.60 30.23%

半导體激光器扩產扶植項目 21.76% 6.20 11.98%

半导體激光加工及光學檢测装备研產生產扶植項目 47.20% 4.40 21.17%

超快激光器研產生產扶植項目 24.41% 6.40 17.61%

锐科激光 大功率光纤激光器開辟及财產化項目 23.27% 6.55 13.82%

中高功率半导體激光器财產化及研發與利用工程中間項目 25.57% 6.11 36.60%

先导智能 先导高端智能设备華南总部制造基地項目 未表露 未表露 18.09%

主動化装备出產基地能级晋升項目 未表露 未表露 12.49%

锂電智能制造数字化总體解决方案研發及财產化項目 未表露 未表露 14.68%

利元亨 工業呆板人智能设备出產項目 10.77% 7.62 17.50%

锂電池前中段專機及整線成套设备财素描,產化項目 15.71% 8.97 12.68%

海目星 激光及主動扮装备扩建項目 22.52% 5.99 未表露

均匀 24.05% 6.29 18.35%

联赢激光 联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目（三期） 18.25% 7.43 6.56%

高紧密激光器及激光焊接成套装备產能扶植項目 17.08% 7.09 14.24%

從上表可以看出，同業業可比公司各募投項目内部收益率、投資收受接管期及净利率等效益指标存在差别，重要系項目扶植内容、投資金额等分歧而至。公司本次募投項目效益测算系相干指标系按照公司過往环境肯定，合适公司营業本色及环境，具备公道性。

2. 本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态、資產布局和谋划事迹的影响(1) 本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态和谋划事迹的影响

本次募投項目中，联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目及联赢激光深圳基地扶植項目會發生折旧，新增折旧环境以下：

单元：万元

募投項目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11

联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目 186.36 372.72 2,660.25 2,660.25 2,660.25 2,660.25 2,660.25 1,586.33 1,586.33 1,586.33 1,586.33

联赢激光深圳基地扶植項目 3,146.01 3,559.17 3,559.17 3,559.17 3,559.17 1,775.63 1,362.47 1,362.47 1,362.47

合  计 186.36 372.72 5,806.26 6,219.42 6,219.42 6,219.42 6,219.42 3,361.96 2,948.80 2,948.80 2,948.80

本次募投項目對财政状态的影响以下：

1) 不斟酌募投項目之間的内部買賣

假如不斟酌联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目與联赢激光深圳基地扶植項目之間的内部買賣，本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态的影响以下：

单元：万元

項目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11

一、本次募投項目新增折旧摊销（a） 186.36 372.72 5,806.26 6,219.42 6,219.42 6,219.42 6,219.42 3,361.96 2,948.80 2,948.80 2,948.80

@二%G7S5g%、對業%GYBi8%務@收入的影响

2021年度業務收入（不含募投項目）（b） 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29

本次募投項目新增業務收入（c） 52,000.00 104,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00

估计業務收入（含本次募投項目）（d=b+c） 139,975.29 139,975.29 191,975.29 243,975.29 269,975.29 269,975.29 269,975.29 269,975.29 269,975.29 269,975.29 269,975.29

折旧摊销占估计業務收入比重（a/d） 0.13% 0.27% 3.02% 2.55% 2.30% 2.30% 2.30% 1.25% 1.09% 1.09% 1.09%

三、對净利润的影响

2021年度净利润（不含募投項目）（e） 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14

本次募投項目新增净利润（f） 3,146.01 8,471.47 11,087.83 11,087.83 11,087.83 12,252.04 12,252.04 12,252.04 12,252.04

估计净利润（含本次募投項目）（g=e+f） 9,210.14 9,210.14 12,356.15 17,681.61 20,297.97 20,297.97 20,297.97 21,462.18 21,462.18 21,462.18 21,462.18

折旧摊销占净利润比重（a/g） 2.02% 4.05% 46.99% 35.17% 30.64% 30.64% 30.64% 15.66% 13.74% 13.74% 13.74%

注：上表中“業務收入（含募投項目）”及“估计净利润（含募投項目）”未斟酌除本次募投項目投產外的其他事迹增加身分，仅為量化测算折旧及摊销影响的谨严性假如（详细假如请見表中公式），不@组%7SOFV%成對将%uJ99C%来@事迹的展望或许诺。投資者不该据此举行投資决议计划，投資者据此举行投資决议计划造成丧失的，公司不承當补偿责任

2) 斟酌募投項目之間的内部買賣

假如斟酌联赢激光彩东基地扩產及技能中間扶植項目與联赢激光深圳基地扶植項目之間的内部買賣，本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态的影响以下：

单元：万元

項目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11

一、本次募投項目新增折旧摊销（a） 186.36 372.72 5,806.26 6,219.42 6,219.42 6,219.42 6,219.42 3,361.96 2,948.80 2,948.80 2,948.80

@二%G7S5g%、對業%GYBi8%務@收入的影响

2021年度業務收入（不含募投項目）（b） 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29 139,975.29

本次募投項目新增業務收入（c） 47,440.00 94,880.00 118,600.00 118,600.00 118,600.00 118,600.00 118,600.00 118,600.00 118,600.00

估计業務收入（含本次募投項目 ） 139,975.29 139,975.29 187,415.29 234,855.29 258,575.29 258,575.29 258,575.29 258,575.29 258,575.29 258,575.29 258,575.29

（d=b+c）

折旧摊销占估计業務收入比重（a/d） 0.13% 0.27% 3.10% 2.65% 2.41% 2.41% 2.41% 1.30% 1.14% 1.14% 1.14%

三、對净利润的影响

2021年度净利润（不含募投項目）（e） 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14 9,210.14

本次募投項目新增净利润（f） 3,146.01 8,471.47 11,087.83 11,087.83 11,087.83 12,252.04 12,252.04 12,252.04 12,252.04

估计净利润（含本次募投項目）（g=e+f） 9,210.14 9,210.14 12,356.15 17,681.62 20,297.97 20,297.97 20,297.97 21,462.18 21,462.18 21,462.18 21,462.18

折旧摊销占净利润比重（a/g） 2.02% 4.05% 46.99% 35.17% 30.64% 30.64% 30.64% 15.66% 13.74% 13.74% 13.74%

注：上表中“業務收入（含募投項目）”及“估计净利润（含募投項目）”未斟酌除本次募投項目投產外的其他事迹增加身分，仅為量化测算折旧及摊销影响的谨严性假如（详细假如请見表中公式），不@组%7SOFV%成對将%uJ99C%来@事迹的展望或许诺。投資者不该据此举行投資决议计划，投資者据此举行投資决议计划造成丧失的，公司不承當补偿责任

(2) 本次募投項目施行對公司資產布局的影响

本次募投項目資金到位後，将會增长公司貨泉資金余额、固定資產及無形資產账面價值、股本和本钱公积，進而增长公司总資產。假如以公司2022年6月30日資產状态举行测算，本次募投項目資金到位後，将進一步改良公司本钱布局，低落資產欠债率。详细情

况以下：

項目 召募資金到位前 召募資金到位後

所有者权柄合计（亿元） 15.62 25.52

欠债合计（亿元） 34.33 34.33

欠债和所有者权柄合计（亿元） 49.95 59.85

資產欠债率 68.73% 57.36%

注：本次测算以公司2022年6月30日的資產状态為根本，未斟酌分红、新增银行告貸、客户回款、供给商付款等其他影响資產布局事項的影响

(五) 按照《科创板上市公司证券刊行上市审核問答》第4問和《再融資营業若干問题解答》問题22举行核對并發表白确定見

1. 關于上述問题的核對

(1) 核對步伐

1) 查阅本次募投項目可行性钻研陈述，领會本次募投項目标详细投資内容，修建本钱的测算進程，新增装备的明细及测算進程；

2) 查阅公司拟采辦的一期厂房的估值陈述，领會一期厂房購買投資金额的公道性；

3) 查阅公司今朝已投入扶植的施工合同，汗青装备購買合同，领會本次募投項目扶植投資及装备投資代價的公道性；

4) 查阅其他上市公司在深圳市、江苏省溧阳市举行投資的单元修建本钱环境，领會公司各募投項目标修建本钱是不是合适市場环境；

5) 查阅修建工程计價相干法令律例，领會公司本次募投修建本钱测算是不是合适法令划定；

6) 查阅公司上次募投項目标招股阐明书及上次募投可行性钻研陈述，领會上次募投項目标投資内容及與本次募投項目存在差别的缘由；

7) 查阅同業業可比公司的通知布告，领會其相干投資項目标详细内容及與公司本次募投項目存在差别的缘由；

8) 查阅公司本次募投項目触及的合同、價款付出凭证等資料，领會各募投項目在公司董事會审议刊行方案前的投入环境；

9) 查阅本次刊行相干方案，领會本次召募資金的投入放置；

10) 查阅公司在手定单环境、下流重要利用范畴動力電池行業的扩產环境，领會将来三年估计收入增加的根据及公道性；

11) 查阅本次募投項目可行性钻研陈述，领會本次募投項目弥补活動資金范围的测算進程及公道性，和占本次拟召募資金总额的比例环境；

12) 查阅本次募投項目可行性钻研陈述及公司陈述期内年度陈述，领會本次募投項目效益测算的根据、是不是合适公司現实环境，领會本次募投項目效益测算的公道性；

13) 查阅本次募投項目可行性钻研陈述及公司陈述期内年度陈述，领會本次募投項目施行後相干折旧、摊销等用度對公司财政状态、資產布局和谋划事迹的

影响

(2) 核對定見

經核對，咱們認為：

1) 公司本次募投各項目单元修建本钱存在较大差别重要系分歧功效属性修建物的土建及装修请求分歧、造價存在差别，和分歧都會修建市場代價存在差别等缘由致使，且與其他上市公司本地投資項目单元修建本钱根基一致；本次募投項目出產面积和装备投入與新增產能的匹配环境與公司現有营業环境一致；本募項目单元產能投資值與前募存在差别重要系两次募投項目新增產能布局存在差别，與同業業可比公司均匀值存在差别重要系各自募投項目產物类型分歧、所需投資组成亦存在差别。本次募投項目投資测算公道。

2) 本次募投各項目依照原规划希望准期举行，本募召募資金不會用于置换董事會审议前的投入金额。

3) 公司将来估计收入增速合适公司在手定单增加环境及重要下流行業扩產增速，测算公道；本次补流資金范围基于将来收入增速举行展望，且占将来三年活動資金缺口的比例较低，范围测算公道；本次募投項目中現实弥补活動資金的比例未跨越30%。

4) 本次募投項目效益各指标重要基于公司如今营業环境及汗青财政状态测算，合适公司現实环境，具备公道性；本次募投項目施行後新增折旧、摊销金额占公司業務收入及净利润的比例较低，召募資金到位後将會显著低落公司資產欠债率。

2. 咱們按照《科创板上市公司证券刊行上市审核問答》第4問举行核對并發表白确定見

咱們按照《科创板上市公司证券刊行上市审核問答》第4問，逐項颁發核對定見以下：

(1) 上市公司應综合斟酌現有貨泉資金、資產欠债布局、谋划范围及變更趋向、将来活動資金需求，公道肯定召募資金顶用于弥补活動資金和了偿债務的范围。經由過程配股、刊行優先股、董事會肯定刊行工具的向特定工具刊行股票方法召募資金的，可以将召募資金全数用于弥补活動資金和了偿债務；經由過程其他方法召募資金的，用于弥补活動資金和了偿债務的比例不得跨越召募資金总额的 30%；對付具备輕資產、高研發投入特色的企業，弥补活動資金和了偿债務跨越上述比例的，應充实論证其公道性。

咱們認為：本次向特定工具刊行A股股票召募資金总额不跨越99,000万元，此中25,000万元用于弥补活動資金，其他均用于資赋性付出，用于弥补活動資金和了偿债務的比例為25.25%，未跨越30%。

(2) 召募資金用于付出职员工資、貨款、铺底活動資金等非資赋性付出的，視同弥补活動資金。本钱化阶段的研發付出不计入弥补活動資金。

咱們認為：本次召募資金未用于付出职员工資、貨款、铺底活動資金等非資赋性付出。

(3) 召募資金用于弥补活動資金的，上市公司應連系公司营業范围、营業长环境、現金流状态、資產组成及資金占用环境，論证阐明弥补活動資金的缘由及范围的公道性。

咱們認為：固然截至2022年6月30日，公司另有自有資金3.15亿元，重要用于公司平常谋划。若公司全依靠本身堆集，难以知足公司营業快速增加和财產结構的需求。是以，斟酌到公司本次募投自筹投入部門、将来定单增加需求、平常谋划公道营运資金包管和预留必定貨泉資金應答突發状态等身分，公司估计将面對必定的資金缺口，是以，公司本次融資具备需要性和公道性。

(4) 對付弥补活動資金范围较着跨越企業現实谋划情何况缺少公道来由的，咱們應就弥补活動資金的公道性谨慎颁發定見。

咱們認為：本次弥补活動資金25,000.00万元未较着跨越企業現实谋划环境，有益于改良公司财政状态，知足营業延续@增%452b9%加對活%ubf5v%動@資金的需求，加强公司焦点竞争力，具备公道性和需要性。

(5) 召募資金用于收購資產的，如审议本次证券刊行方案的董事會前已完成收購資產過户挂号的，本次召募資金用处應視為弥补活動資金；如审议本次证券刊行方案董事會前还没有完成收購資產過户挂号的，本次召募資金用处應視為收購資產。

咱們認為：本次召募資金未用于收購資產，不合用上述划定。

3. 咱們按照《再融資营業若干問题解答》問题22举行核對并發表白确定見

咱們按照《再融資营業若干問题解答》第22問，逐項颁發核對定見以下：

(1) 對付表露估计效益的募投項目，上市公司應連系可研陈述、内部决议计划文件或其他同类文件的内容，表露效益展望的假如前提、计较根本及计较進程。刊行前可研陈述跨越一年的，上市公司應就估计效益的计较根本是不是產生變革、變革的详细内容及對效益测算的影响举行弥补阐明。

咱們認為：公司已連系可研陈述、内部决议计划文件表露了效益展望的假如前提、计较根本及计较進程；公司本次募投項目可研陈述出具時候為2022年，截至本阐明出具日未跨越一年。

(2) 公司表露的效益指标為内部收益率或投資收受接管期的，應明白内部收益率或投資收受接管期的测算進程和所利用的收益数据，并阐明募投項目施行後對公司谋划的估计影响。

咱們認為：公司本次募投項目内部收益率的计较進程及所利用的收益数据公道，公司已在召募阐明书中表露本次向特定工具刊行對公司谋划辦理和财政状态的估计影响。

(3) 上市公司應在估计效益测算的根本上，與現有营業的谋划环境举行纵向比拟，阐明增加率、毛利率、展望净利率等收益指标的公道性，或與同業業可比公司的谋划环境举行横向比力，阐明增加率、毛利率等收益指标的公道性。

咱們認為：公司已在估计效益测算的根本上，與現有营業的谋划环境举行了纵向比拟，與同業業可比公司的谋划环境举行横向比拟，本次募投項目标收入增加率、毛利率等收益指标具有公道性。

(4) 咱們應連系現有@营%ixXk6%業或同%o1j24%業@業上市公司营業展開环境，對效益展望的计较方法、计较根本举行核對，并就效益展望的谨严性、公道性颁發定見。效益展望@根%89WXE%本或谋%86Y7g%划@情况產生變革的，咱們應催促公司在刊行前更新表露本次募投項目标估计效益。

咱們認為：公司本次募投項目效益展望具备谨严性、公道性；公司效益展望@根%89WXE%本或谋%86Y7g%划@情况未產生重大變革，不存在必要更新估计效益的情景。公司已在召募阐明书中表露募投項目相干的施行危害。

2、關于财政性投資

按照申報質料，1)截至 2022年3月末，公司持有買賣性金融資產16,293.40万元，均為银行布局性存款和理财富品；2)刊行人拟以自有資金 1,000万元投資深圳市辉宏激光科技有限公司(如下简称“辉宏激光”)，辉宏激光具有研產生產高功率脉冲碟片激光器及其焦点器件的人材及焦点技能，對公司操纵该新型激光器拓展新的激光加工市場能起到踊跃感化，是以不属于财政性投資；3 )2022年3月11日，刊行人客户芜湖天弋能源科技有限公司(如下简称“芜湖天弋”)停業重整案召開股东大會，公司作為债转股方案债权人参會，确認以1,941.85万元债权转為582.55万元投資额，對應芜湖天弋出資额為 237.61万元，占芜湖天弋股权比例為0.95%。

请刊行人阐明：(1)公司采辦理财富品的详细环境，是不是属于收益颠簸大且危害较高的金融產物；(2)投資辉宏激光對公司拓展市場的详细感化，是不是與公司主营营業及计谋成长标的目的紧密親密相干，上述投資不認定為财政性投資的根据是不是充实；(3)刊行人對芜湖天弋股权的後续放置，是不是理當認定為财政性投資；(4)近来一期末是不是持有金额较大的财政性投資，本次董事會决定日前六個月内刊行人新投入和拟投入的财政性投資金额，相干财政性投資是不是已從本次召募資金总额中扣除。

请保荐機谈判申報管帐師按照《再融資营業若干問题解答》問题15举行核對并發表白确定見。（审核询問函問题3）

(一) 公司采辦理财富品的详细环境，是不是属于收益颠簸大且危害较高的金融產物

截至2022年6月30日，公司采辦理财富品的总额為10,600.00万元，详细环境以下：

单元：万元

機構名称 產物类型 采辦金额（万元） 起息日 到期日 估计年化收益率 是不是属于收益颠簸大且危害较高的金融產物

扶植银行 建信理财“恒赢”(法人版)按日開放式净值型人民币理财富品 1,500.00 2022/05/31 無固按期限 2.06% 否

中信银行 雙赢稳健每天利 2,000.00 2022/05/20 無固按期限 2.27% 否

杭州银行 杭州银行“添利宝”布局性存款產物 3,000.00 2022/6/27 2022/9/27 1.50%-3.59% 否

杭州银行 杭州银行“添利宝”布局性存款產物 1,000.00 2022/6/27 2022/7/27 1.50%-2.99% 否

宁波银行 单元布局性存款 221225 產物 3,000.00 2022/6/23 2022/9/23 1.00%-3.40% 否

工商银行 工银理财法人“添利宝”净值型理财富品 100.00 2022/5/24 無固按期限 1.50%-2.22% 否

合计 10,600.00

如上表所示，截至2022年6月末，公司持有的理财富品均為刻日较短的中低危害產物，利率程度合适中低危害理财富品特性，公司不存在采辦收益颠簸较大且危害较高的金融產物情景，不组成财政性投資。公司采辦理财富品主如果為了提高姑且闲置資金的利用效力，以現金辦理為目标，所采辦的理财富品具备收益颠簸性低、平安性高、周期短、活動性强的特色。

综上，截至2022年6月30日，公司采辦的理财富品均不属于收益颠簸大且危害较高的金融產物，不属于财政性投資。

(二) 投資辉宏激光對公司拓展市場的详细感化，是不是與公司主营营業及计谋成长标的目的紧密親密相干，上述投資不認定為财政性投資的根据是不是充实

1. 對辉宏激光投資环境

辉宏激光建立于2021年11月，由万辉博士设立。万辉博士结業于德國斯圖加特大學，得到物理學博士學位，于 2017年至 2021年任职于斯圖加特Dausinger+Giesen GmbH公司，历任R&D激光工程師、項目主管，賣力皮秒碟片激光再生放大器等的研發事情，把握了高功率脉冲碟片激光器及其焦点器件的焦点技能，具有高功率脉冲碟片激光器的研發能力。

2022年5月21日，公司董事會审议經由過程對外投資深圳市辉宏激光科技有限公司（如下简称辉宏激光）的决定，拟以公司自有資金認購辉宏激光拟新增本钱，投資金额為人民币1,000万元，占辉宏激光本次增資完成後注册本钱的10%。2022年7月尾，公司已完成對辉宏激光的投資。辉宏激光已于2022年8月3日完成工商變動手续。

2. 辉宏激光主营营業及產物利用范畴

辉宏激光的主营营業是高功率脉冲碟片激光器的研發、出產和贩賣。

按照増益介質的分歧，激光器重要分為固體激光器、液體激光器、气體激光器。跟着技能的不竭前進與改造，固體激光器又進一步细分為YAG激光器、半导體激光器、光纤激光器等。

常見激光器的详细属性及利用特色以下表所示：

激光器类型 常見种别 激光波长 输出功率 能量转换效力 特色 利用 海内技能是不是成熟

固體激光器 YAG/红宝石激光器 可見光到近红外波段 约為20KW 0.5%-1% 输出功率高，能量转换率低，单色性差 测距，質料加工，军事等方面 是

半导體激光器 GaAs二极管激光器 920nm―1.65μm（近红外） 可到350kW 20%-40% 能量转换功率高，布局简略，寿命长，单色性差 光纤通訊，光信息贮存，光信息处置、军事等 是

光纤激光器 脉冲/持续光纤激光器 1.06μm―1.65μm 到达万瓦级以上 30% 小型集约化，高转换效力，高能量输出高光束質量，無需光學准直，保护少 切割/焊接/雕镂等機器加工，遠間隔光纤通訊、军事等 是

气體激光器 CO2 红外線 到达上万瓦 8%-10% 单色性好，转换效力高 美容、工業制造和军事 是

液體激光器 事情物資：若丹明6G染料 紫外到红外 — 5%-20% 输出波长持续可调、能量转换功率较高，易制备、廉價 科學钻研、醫學等 是

超快激光器 光纤超快激光器 紫外到红外 峰值功率：100MW以上 10%-30% 小型集约化，高转换效力，高能量输出高光束質量，保护少，本钱低 紧密切割/焊接/雕镂/科研/醫療等 是

高功率超快碟片激光器 1.06μm摆布 峰值功率：200GW以上（1GW=1000MW） 20%-30% 峰值功率高、转换效力高、超高能量输出 高速紧密切割/焊接/雕镂/科研/醫療、半导體系體例造、军事等 否

近十年来，海内激光器行業成长很是迅猛，出格是光纤激光器技能在海内的成长成熟，為海内激光行業的飞速成长起到了决议性的感化。在很多利用范畴，光纤激光器可以代替或部門代替YAG激光器、半导體激光器、CO2激光器等，成為現今激光器行業的主流產物。但在高功率超快激光器范畴，因為在超快（皮秒/飞秒）范畴(皮秒/飞秒：指权衡激光单個脉冲延续時候单元，有毫秒（ms）、奥妙（us）、纳秒（ns）、皮秒（ps）、飞秒（fs）等各类量级。量级越小，激光感化延续時候越短)，受光纤紧张非線性效應制约，現有光纤激光器發生的超快激光脉冲能量/功率大多限定在uJ/百瓦内(脉冲能量：指单個脉冲携带的激光能量。单元為焦耳（J），微焦（uj），兆焦（mj）等，单元越大，脉冲能量越高)，难以知足科研和工業加工所需的mJ/百瓦级脉冲能量需求，而高功率脉冲碟片激光器因為具备极小的非線性效應，脉冲能量比力輕易到达mJ/千瓦级，是冲破現有產物技能局限的首要摸索标的目的。高功率脉冲碟片激光器具备极高的技能难度，今朝海内市場还没有有乐成研發利用的公司。今朝全世界唯一 Dausinger+Giesen GmbH及德國通快團體2家乐成研發并利用相干產物。

辉宏激光開创人曾持久在德國從事高功率脉冲碟片激光器的研發，把握國際上领先的高功率脉冲碟片激光器產物技能。辉宏激光的產物分為两大类，一类是面向科研的激光器，其输出脉冲能量100mJ以上，功率百瓦级以上，脉宽10ps之内；另外一类是面向工業出產类的激光器，其输出脉冲能量1mJ以上，功率百瓦级以上，脉宽10ps之内。

高功率脉冲碟片激光器具备广漠的市場遠景。在科研方面，可以用于大型科研装配（如阿秒體系、激光核聚變體系、软X射線體系等）、物理阐發（如泵浦探测、非線性物理、强場物理等）、質料阐發（微纳布局、雙光子聚合3D打印、超概况布局等）等范畴；在工業加工方面，可以遍及利用于汽車、3C電子制造、芯片制造、航空航天紧密制造、電子電器零件制造等國民經濟的各個范畴，详细包含晶圆划片、晶圆切割、汽車動力電池隔阂的高速高質量切割、手機显示屏切割、手機配件的切割與焊接和继電器、電動马达的紧密加工等。今朝，辉宏激光的高功率脉冲碟片激光器研發希望顺遂，碟片激光器持续光已可以不乱输出，脉冲光的输出正在调试阶段，估计将在2023年上半年完成開辟并推出样機。

3. 投資辉宏激光對公司拓展市場的详细感化

联赢激光公司重要產物涵盖激光器、事情台和激光焊接主動化成套装备。在激光器方面，联赢激光已自立研發并出產贩賣了YAG固體激光器、光纤激光器、复合激光器、半导體激光器、蓝光激光器、脉冲激光器等系列產物，但还没有触及高功率脉冲碟片激光器的研發及出產。辉宏激光的產物是高功率脉冲碟片激光器，属于新型高端激光器，在科研和工業出產方面均具备广漠的利用空間。投資辉宏激光，一方面有益于公司获得高功率脉冲碟片激光器钻研方面的先辈技能，补充公司在高功率脉冲碟片激光器方面的技能空缺，以此晋升公司激光器及激光焊接装备的技能程度；另外一方面，有益于公司获得辉宏激光的高功率碟片激光器產物為原質料，将其應用于公司激光成套装备中，以經由過程扩展產物的利用范畴、開辟新的客户市場，并進一步获得更多的贩賣渠道。公司可以操纵辉宏激光的高功率脉冲碟片激光器產物拓宽激光加工產物的笼盖范畴：包含操纵辉宏激光的科研类激光產物，扩宽公司產物在科研范畴的利用，亦包含操纵辉宏激光的工業类激光器產物為公司在工業范畴拓展新的利用路子，如動力電池的激光模切装备、半导體晶圆的划片切割装备和一些超紧密切割焊接加工等方面。跟着辉宏激光器產物國產化乐成并投放市場，将来还将挖掘出更多的利用場景，亦可進一步拓宽公司成套激光加工產物的利用范畴。

4. 辉宏激光與公司主营营業及计谋成长标的目的紧密親密相干

公司以激光焊接加工装备為主攻标的目的，為客户供给完备的產物出產解决方案，以成為世界一流激光焊接装备及主動化解决方案的重要供给商為成长方针。辉宏激光以高功率脉冲碟片激光器作為主攻标的目的，致力于成為高端激光器的装备制造商。两邊在计谋成长方针上具备一致性。

主营营業协同性方面，公司重要向客户贩賣激光焊接成套装备、激光器及激光焊接機、事情台等，辉宏激光致力于研發制造高功率脉冲碟片激光器，两邊重要產物均属于激光器及激光装备范畴。公司可将辉宏激光的激光器產物作為客户產物解决方案的一部門集成于公司激光焊接成套装备顶用于工業激光加工等范畴，為客户供给加倍完整的解决方案。是以，两邊的主营营業具备协同性。

别的，公司近期还與辉宏激光展開了產物研發方面的互助，辉宏激光拜托公司研發可用于晋升其高功率脉冲碟片激光產物機能的高压盒產物，该互助有益于推動辉宏激光高功率脉冲碟片激光器的研發過程，且有益于公司進一步吸取转化高功率脉冲碟片激光器的相干技能。相干互助放置深化了两邊的互助研發與技能协同瓜葛，進一步拓宽了两邊的计谋互助空間。

综上，公司對辉宏激光的投資系环抱财產链上下流以获得技能、原料、渠道為目标的财產投資，有益于公司获得高功率脉冲碟片激光器钻研方面的先辈技能，补充公司在高功率脉冲碟片激光器方面的技能空缺，進一步提高激光器研發技能程度；同時有益于公司获得高功率脉冲碟片激光器為原質料進而提高公司激光装备產物技能程度、扩展產物利用范畴、開辟新的客户市場，并進一步获得更多的贩賣渠道。相干投資合适公司主营营業及计谋成长标的目的，不属于财政性投資。

（三）公司對芜湖天弋股权的後续放置，是不是理當認定為财政性投資

1. 對芜湖天弋投資構成的布景

芜湖天弋重要谋划動力電池的研發、出產及贩賣。2017年，公司與其签定贩賣合同向其贩賣激光焊接成套装备等產物，于2018年确認收入并确認相干應收账款。2019年，其呈現谋划坚苦，公司對其债权难以收回。2019年底、2020年底及2021年底，公司對相干债权均单項计提了坏账筹备。

2020年，芜湖天弋進入停業重整步伐，并于2021年12月由其辦理人向各债权人發出了《芜湖天弋能源科技有限公司停業重整案關于平凡债权人選擇了债方案的通知》。按照该方案，公司可以選擇以現金的方法得到了债，了债比例為20万元及如下部門债权全额了债，20万元以上部門债权依照25%比例了债；或以债转股的方法得到了债，了债比例為30%。基于此了债方案，斟酌到公司對芜湖天弋债权金额為1,941.85万元，選擇债转股方法能得到更高的了债比例，最大水平庇护公司及股东权柄。

同時，本次停業重整後，芜湖天弋将解脱過往谋划不善的場合排場。斟酌到芜湖天弋所谋划营業為動力電池相干营業，為公司產物重点利用范畴，且公司與其具备必定互助根本，對其举行投資有益于公司進一步開辟動力電池范畴市場客户。是以，公司選擇了以债转股的方法得到其0.95%股权，對應投資额為582.55万元。2022年4月28日，芜湖天弋已完成股权變動。

综上，公司對芜湖天弋的投資不因此获得投資收益為目标，而是在其呈現谋划坚苦、停業重整的布景下基于庇护债权、得到更高的了债比例、最大水平保护公司及股东权柄而做出的被動選擇。公司對芜湖天弋投資系以應收账款转為股权，不触及現金付出；同時，芜湖天弋系非上市公司，公司對其投資不存在以股票等方法在证券買賣所等活泼市場举行買賣的可能。别的，芜湖天弋作為公司财產链下流客户，對其投資有益于公司進一步開辟動力電池范畴市場客户。

2. 與芜湖天弋互助环境

公司重要從事激光焊接成套装备等產物的研發、制造及贩賣，產物重要用于動力電池、汽車及五金、消费電子等范畴。芜湖天弋重要從事可充電锂電池（含動力電池、储能電池、消费產物電池）的電芯、封装和體系整合的研發、出產和贩賣。公司作為動力電池范畴领先的激光焊接及主動化解决方案供给商，芜湖天弋為公司的下流客户，两邊属于财產链上下流瓜葛。

公司持有芜湖天弋股权，有益于巩固和拓宽在動力電池范畴的贩賣渠道。一方面，在芜湖天弋停業重整前，公司已與存在营業来往，向其贩賣出產線所需的激光焊接成套装备等產物；停業重整完成後，作為芜湖天弋的股东，公司可進一步巩固與其的互助瓜葛，跟着芜湖天弋谋划進一步改良，公司将继续為其供给出產線所需的激光焊接相干装备，今朝公司已就芜湖天弋原有產線革新進级及新建產線扶植所需的激光焊接装备與其举行屡次技能及商務沟通。

另外一方面，芜湖天弋控股股东為融捷投資控股團體有限公司（如下简称“融捷投資”）。融捷投資创建于1995年，迄今，其投資的企業資產范围跨越3,000亿元人民币。融捷投資在動力電池范畴有较多的结構，投資企業包含比亚迪股分有限公司、成都景能源科技有限公司、合肥融捷電源質料有限公司、成都融捷能源質料有限公司、成都融捷汽車能源質料科技有限公司、合肥融捷能源質料有限公司及芜湖天弋等，芜湖天弋系其在動力電池制造范畴的首要营業主體之一。同時，融捷投資正在计划广州市南沙區占地300亩、年產8GWh/年的動力锂電池财產园。基于與芜湖天弋的股权投資瓜葛，公司可以更深刻地领會下流范畴的客户需求與市場趋向，帮忙公司晋升辦事该范畴客户的能力，加强公司的竞争上風，從而拓宽公司在该范畴的市場空間與贩賣渠道。今朝，公司已與融捷投資旗下公司创建互助瓜葛，如东莞市德瑞紧密装备有限公司。

整體来看，芜湖天弋所处的動力電池范畴是公司主营產物的首要利用范畴，且扩展動力電池范畴的营業范围也是公司计谋成长的标的目的，故公司持有芜湖天弋股权有益于获得動力電池范畴客户渠道，合适公司主营营業及计谋成长标的目的。

3. 對芜湖天弋股权後续放置

公司對芜湖天弋的投資不以获得投資收益為目标，将来公司将經由過程该等投資進一步扩展在動力電池范畴的结構。公司确認自本阐明出具之日起12個月内，無出售芜湖天弋股权的规划。 12個月以後，公司将按照與芜湖天弋的互助环境、渠道获得环境等身分，钻研對芜湖天弋股权的下一步放置。

综上，芜湖天弋為公司下流客户，公司對其投資系斟酌财產投資身分，以获得動力電池范畴客户渠道為目标，合适公司主营营業及计谋成长标的目的，相干投資不因此获得投資收益為目标，而是基于庇护债权、得到更高的了债比例、最大水平保护公司及股东权柄而做出的被動選擇。公司對其投資不触及現金付出，亦不存在以股票等方法在证券買賣所等活泼市場举行買賣的可能。是以，公司對芜湖天弋的投資不属于财政性投資。

（四）近来一期末是不是持有金额较大的财政性投資，本次董事會决定日前六個月内公司新投入和拟投入的财政性投資金额，相干财政性投資是不是已從本次召募資金总额中扣除

1. 近来一期末是不是持有金额较大的财政性投資

(1) 财政性投資及类金融营業的界说

1) 财政性投資

《上海证券買賣所科创板上市公司证券刊行上市审核問答》划定：财政性投資的类型包含不限于：类金融；投資财產基金、并購基金；拆借資金；拜托貸款；以跨越團體持股比例向團體财政公司出資或增資；采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物；非金融企業投資金融营業等。

中國证监會《再融資营業若干問题解答（2020年6月修订）》問题15划定：①财政性投資的类型包含不限于：类金融；投資财產基金、并購基金；拆借資金；拜托貸款；以跨越團體持股比例向團體财政公司出資或增資；采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物；非金融企業投資金融营業等。②环抱财產链上下流以获得技能、原料或渠道為目标的财產投資，以收購或整合為目标的并購投資，以拓展客户、渠道為目标的拜托貸款，如合适公司主营营業及计谋成长标的目的，不界定為财政性投資。

2) 类金融营業

中國证监會《再融資营業若干問题解答（2020年6月修订）》問题28划定：除人民银行、银保监會、证监會核准從事金融营業的持牌機構為金融機構外，其他從事金融勾當的機構均為类金融機構。类金融营業包含但不限于：融資租赁、贸易保理和小貸营業等。

3）金额较大界说

《上海证券買賣所科创板上市公司证券刊行上市审核問答》划定：金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财政性投資金额跨越公司归并報表归属于母公司净資產的30％（不包括對类金融营業的投資金额）。

(2) 公司财政性投資及类金融营業详细环境

截至2022年6月末，公司不存在金额较大的施行或拟施行的财政性投資及类金融营業，详细阐發以下：

截至2022年6月末，公司可能触及财政性投資的報表科目列示以下：

单元：万元

項目 2022年6月末 此中：财政性投資金额 财政性投資占归属于母公司净資產的比例 重要内容

買賣性金融資產 10,600.00 布局性存款及银行理财富品

其他應收款 3,085.63 押金及包管金、备用金、出口退税及應收暂付款

其他活動資產 5,078.01 待抵扣進項税、预支增值税

其他非活動金融資產 582.56 對芜湖天弋的投資

持久股权投資

其他权柄东西投資

其他非活動資產 5,622.53 按期存单理财富品、待安装装备款、预支購房款及持久合同資產

合计 24,968.73

1) 買賣性金融資產

截至2022年6月末，公司持有買賣性金融資產10,600.00万元，占當期末公司归并報表归属于母公司净資產的6.79%。陈述期各期末，公司買賣性金融資產别离為11,888.34万元、55,542.64万元、40,429.78万元和10,600.00万元。该等買賣性金融資產均為银行布局性存款和理财富品。公司采辦的银行理财富品重要為開放式固定收益类產物，產物危害品级均為较低危害。公司采辦平安性高、活動性好的理财富品重要系為提高資金利用效力，以临時闲置資金举行現金辦理，不属于财政性投資。

2) 其他應收款

截至2022年6月末，公司其他應收款金额為3,085.63万元，详细明细以下：

单元：万元

項  目 账面余额

押金包管金 2,269.84

备用金 349.14

應收暂付款 735.41

出口退税 391.55

其他 181.69

其他應收账款余额 3,927.63

坏账筹备 842.00

其他應收账款净额 3,085.63

公司其他應收款重要為押金及包管金、备用金、出口退税及應收暂付款等，均為平常谋划来往所構成，不属于财政性投資。

3) 其他活動資產

截至2022年6月末，公司其他活動資產金额為5,078.01万元，详细明细组成以下：

項  目 账面余额

预支入口增值税款 114.20

待抵扣進項税 4,506.29

预缴所得税 68.47

预支增值税款 15.72

其他 373.33

合  计 5,078.01

公司的其他活動資產由待抵扣進項税、预支增值税等组成，不属于财政性投資。

4) 其他非活動金融資產

截至2022年6月末，公司其他非活動金融資產為對芜湖天弋的投資，投資金额為582.56 万元，持股比例為0.95%。公司對芜湖天弋的投資不属于财政性投資，投資的详细环境详見本阐明二(三)。

5) 持久股权投資

截至2022年6月末，公司持久股权投資金额為0。

2022年5月21日，公司董事會审议經由過程對外投資辉宏激光的决定，拟以自有資金認購辉宏激光拟新增本钱，投資金额為人民币1,000万元，占辉宏激光本次增資完成後注册本钱的10%。2022年7月尾，公司已完成對辉宏激光的投資。辉宏激光已于2022年8月3日完成工商變動手续。公司對辉宏激光投資不属于财政性投資，投資的详细环境详見本阐明二(二)。

6) 其他权柄东西投資

截至2022年6月末，公司無其他权柄投資东西。

7) 其他非活動資產

截至2022年6月末，公司其他非活動資產金额為5,622.53万元，重要為3,000.00万元按期存单、待安装装备1,818.33万元、预支購房款309.12万元及持久合同資產495.07万元。此中银行大额按期存单3,000.00万元系杭州银行大额存单，于2023年8月17日到期，年利率為3.75%。该笔存单不属于收益颠簸大且危害较高的金融產物，不属于财政性投資。

综上所述，截至2022年6月末，公司持有财政性投資金额為0元，占公司最後一期归属于母公司净資產的比例為0，未跨越30%，不存在持有金额较大、刻日较长的财政性投資的情景。

2. 本次董事會决定日前六個月内公司新投入和拟投入的财政性投資金额，相干财政性投資是不是已從本次召募資金总额中扣除

2022年5月20日，公司召開第四届董事會第八次集會，审议經由過程了《關于深圳市联赢激光股分有限公司2022年度向特定工具刊行A股股票方案的议案》等與本次向特定工具刊行股票有關的议案。自本次董事會决定日前六個月至今（即2021年11月20日至本阐明出具之日），公司對做出的相干投資举行阐發，認為不存在認定為财政性投資的情景，详细以下：

(1) 类金融营業

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明陈述出具日，公司不存在施行或拟施行對融資租赁、贸易保理和小貸营業等类金融营業举行投資的情景。

(2) 投資财產基金、并購基金

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明陈述出具日，公司不存在已投資或拟投資财產基金、并購基金的情景。

(3) 拆借資金

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明陈述出具日，公司不存在施行或拟施行拆借資金的情景。

(4) 拜托貸款

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明陈述出具日，公司不存在施行或拟施行拜托貸款的情景。

(5) 以跨越團體持股比例向團體财政公司出資或增資

公司不存在團體财政公司。自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明陈述出具日，公司不存在施行或拟施行以跨越團體持股比例向團體财政公司出資或增資的情景。

(6) 采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物

自本次刊行董事會决定日前六個月至本阐明陈述出具之日，公司不存在施行或拟施行采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物的情景。公司買賣性金融資產重要為采辦的危害较低、刻日较短的布局性存款及理财富品，不属于“收益颠簸大且危害较高的金融產物”的财政性投資范围。

(7) 非金融企業投資金融营業

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明陈述出具日，公司不存在施行或拟施行非金融企業投資金融营業的情景。

(8) 权柄东西投資

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明出具日，公司新增权柄东西投資以下：

被投資单元 被投資单元主营营業 建立時候 投資决定時候 董事會决定日前六個月至今現实投資金额（万元） 是不是為财政性投資

辉宏激光 高功率脉冲碟片激光器的研發、出產和贩賣 2021.11.12 2022.05.20 1,000.00 否

芜湖天弋[注] 動力電池的研發、出產及贩賣 2014.09.12 2022.03.11[注] 582.55 否

[注]芜湖天弋投資决定時候系其召開债转股股东大會時候

自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本阐明出具日，公司新增對辉宏激光及芜湖天弋投資。以上投資均與公司主营营業相干，不属于财政性投資。

综上，自本次刊行董事會决定日前六個月至今，公司不存在新投入或拟投入财政性投資及类金融营業的环境。

(五) 核對步伐及核對定見

1. 核對步伐

针對上述事項，咱們施行的核對步伐以下：

(1) 查阅《再融資营業若干問题解答》（2020年6月修订）、《上海证券買賣所科创板上市公司证券刊行上市审核問答》等關于财政性投資及类金融营業的相干划定及問答，领會财政性投資（包含类金融营業）認定的请求并举行比拟核對；

(2) 访谈公司财政賣力人，進一步领會自陈述期至本阐明出具日，公司是不是存在施行或拟施行财政性投資及类金融营業的环境；

(3) 查阅公司的信息表露通知布告文件、按期陈述和相干科目明细，比照核對公司對外投資环境，果断自本次刊行董事會决定日前六個月至本阐明出具日公司是不是存在施行或拟施行的财政性投資；

(4) 获得并查阅公司買賣性金融資產理财富品采辦协定，果断公經理财富品相干投資是不是属于财政性投資；

(5) 获得公司對外股权投資相干决定文件，领會被投資企業主营营業，向公司财政賣力人领會投資布景，果断相干投資是不是與公司主营营業相干、有益于公司计谋成长，是不是属于财政性投資。

2. 核對定見

經核對，咱們認為：

(1) 公司采辦的理财富品均系危害较低的產物，不属于收益颠簸较大且危害较高的金融產物，不属于财政性投資；

(2) 公司對辉宏激光的投資系环抱财產链上下流以获得技能、原料或渠道為目标的财產投資，合适公司主营营業及计谋成长标的目的，不属于财政性投資；

(3) 公司對芜湖天弋的投資重要系為得到動力電池范畴客户渠道、基于最大水平庇护债权、保护公司及股东权柄做出的放置，不属于财政性投資；

(4) 近来一期末，公司不存在持有金额较大的财政性投資的情景；

(5) 本次董事會决定日前六個月至本阐明出具日，公司不存在新投入和拟投入的财政性投資，無需從本次召募資金总额中扣除。

3、關于存貨和現金流

按照申報質料，1)陈述期各期末，公司存貨账面價值别离為 57,221.87 万元、77,508.04 万元、180,400.54万元和 220,529.51万元，近来一年及一期末存貨账面價值和增加高于當期收入范围及其增加；2) 公司采纳以销定產的出產模式，產物出產组装周期按照產物工藝繁杂水平凡是為 1-4 個月，後续安装调试及验收周期凡是為 7- 12個月；3)陈述期内公司存貨周转率逐年降低，别离為1.02次/年、0.82次/年、0.68次/年及 0.11次/年(未年化)；4)陈述期各期，刊行人谋划勾當發生的現金流量净额别离為 10,404.80 万元、25,635.17万元、- 1,020.86万元和-2,900.33万元，與同期净利润差别别离為3,198.51万元、18,934.60万元、- 10,231.00万元和-4,398.84万元。

请刊行人阐明：(1)近来一年及一期末存貨各科目标定单笼盖率，期後定单的履行和存貨去化环境，未履行终了定单估计实現收入的時候散布；(2)近来一年及一期末各种存貨库龄组成环境，是不是存在持久未领用或结转的存貨及其缘由，存貨贬價计提是不是充实；(3)近来一期末發出商品的對應客户、存貨金额、寄存地点、合同总價、合同签定時候和装备發出時候、预收账款金额、截至今朝的装备状况、期後结转及收入确認环境，持久未结转發出商品的缘由和是不是存在質量胶葛；(4)刊行人陈述期内备貨周期、出產周期、验收周期及其變革环境，連系上述阐明 陈述期内公司存貨周转率逐年降低的缘由，存貨周转率與同業業 可比公司是不是存在显著差别；(5)近来一年及一期末谋划勾當產 生的現金流量净额與净利润存在较大差别的缘由，由正转负的缘由，谋划勾當現金流量净额是不是會延续為负，對刊行人出產谋划的影响。

请保荐機谈判申報管帐師對上述事項举行核對并發表白确定見，阐明對存貨实行的核對法子、核對進程、核對比例和核對结論。（审核询問函問题4.1）

(一) 近来一年及一期末存貨各科目标定单笼盖率，期後定单的履行和存貨去化环境，未履行终了定单估计实現收入的時候散布

受益于下流市場需求的快速增加，陈述期内公司在手定单范围大幅晋升，近来一年及一期末存貨的定单笼盖率较高；在手定单履行和存貨去化环境正常，未履行终了定单估计會在2024年6月前实現收入。

1. 近来一年及一期末存貨定单笼盖率较高

近来一年及一期末，公司存貨重要由原質料、在產物、库存商品及發出商品组成，此中以發出商品及在產物為主，2021年底、2022年6月末，發出商品及在產物合计占存貨余额的比例為77.84%、77.12%。详细组成环境以下：

单元：万元

項目 2022-6-30 2021-12-31

金额 占比 金额 占比

原質料 45,826.77 18.02% 31,582.69 17.48%

在產物 61,908.93 24.35% 41,812.79 23.14%

库存商品 11,363.34 4.47% 7,663.52 4.24%

發出商品 134,175.14 52.77% 98,824.91 54.70%

拜托加工物質 971.53 0.38% 799.04 0.44%

存貨原值合计 254,245.71 100.00% 180,682.94 100.00%

存貨贬價筹备 294.00 0.12% 282.40 0.16%

存貨账面價值 253,951.71 99.88% 180,400.54 99.84%

陈述期内，公司產物重要利用于新能源動力電池范畴。比年来，在全世界范畴内，新能源汽車代替傳统燃油汽車趋向较着；在天下范畴内，新能源汽車市場占据率亦逐年晋升。新能源汽車出產相干行業的鼓起使得激光焊接装备需求有庞大的增漫空間，陈述期各期末，公司在手定单范围（不含税）别离為7.51亿元、12.28亿元、30.71亿元和39.77亿元，呈快速增加的趋向。

同時，公司產物具备非尺度化特征，重要采纳以销定產-以產定采辅以根基库存的情势举行采購和备貨，近来一年及一期末存貨對應的定单笼盖率较高，详细环境以下：

单元：万元

存貨科目 2022年6月末 2021年底

存貨余额 期末在手定单對應金额 笼盖率 存貨余额 期末在手定单對應金额 笼盖率

原質料 45,826.77 39,223.13 85.59% 31,582.69 27,031.62 85.59%

在產物 61,908.93 56,059.82 90.55% 41,812.79 34,491.51 82.49%

库存商品 11,363.34 9,163.04 80.64% 7,663.52 5,402.11 70.49%

發出商品 134,175.14 134,175.14 100.00% 98,824.91 98,824.91 100.00%

拜托加工物質 971.53 839.93 86.45% 799.04 695.42 87.03%

合计 254,245.71 239,461.06 94.18% 180,682.95 166,445.57 92.12%

由上表可知，公司近来一年及一期末存貨的定单笼盖率别离為 92.12%和94.18%，处于较高程度。

2. 期後定单的履行和存貨去化环境合适公司营業現实，未履行终了定单估计在2024年6月前实現收入

公司属于專用设备制造業，產物重要為個性化定制產物，公司采纳以销定產的出產模式，與客户签定合同後，按照交貨期放置出產规划和原質料采購。因為定制化装备的设计和出產工序繁杂，且出產進程中必要分阶段對光學、電气、機器等首要模组举行调试檢测，公司產物的出產组装周期按照產物工藝繁杂水平凡是為1-4個月。同時，公司设备出產完成後，必要送往客户举行安装调试，且必要客户试出產及格後才會出具验收定見，安装调试及验收周期凡是為7-12個月，因此從贩賣定单签定到装备验收、确認收入凡是必要8-16個月。跟着下流客户對装备主動化水平、出產效眼科,力等请求的不竭提高，装备日趋趋势大型化、繁杂化，公司范围较大的定单金额快速增加，大额定单原質料定制采購、出產安装调试周期均可能有所耽误，致使公司定单履行周期和存貨去化所需時候可能進一步有所耽误。

近来一年及一期末，公司期後定单履行、存貨去化和未履行终了定单估计的收入实現环境别离以下：

(1) 近来一年及一期末期後定单的履行环境

单元：亿元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日

金额 占比 金额 占比

期末在手定单 39.77 100.00% 30.71 100.00%

期後履行终了定单 1.75 4.41% 9.98 32.49%

期後在履行定单 24.85 62.48% 19.19 62.50%

期後未履行定单 13.17 33.12% 1.54 5.01%

注：上述数据為截至2022年7月31日的履行环境，金额為不含税定单金额

由上表可知，截至2022年7月31日，近来一年底的在手定单履行率较高，此中履行终了的定单金额比例约為 32.49%；而近来一期末的在手定单因間隔截至日较短，履行率相對于较低。整體而言，公司近来一年及一期末的在手定单期後履行环境與公司的一般定单履行周期相合适。

(2) 近来一年及一期末期後存貨去化环境

单元：万元

存貨科目 2022年6月末 2021年底

存貨余额 期後结转金额 结转率 存貨余额 期後结转金额 结转率

原質料 45,826.77 16,160.91 35.27% 31,582.69 22,544.24 71.38%

在產物 61,908.93 13,537.68 21.87% 41,812.79 30,179.97 72.18%

库存商品 11,363.34 3,169.32 27.89% 7,663.52 3,343.74 43.63%

發出商品 134,175.14 9,964.27 7.43% 98,824.91 57,757.61 58.44%

存貨科目 2022年6月末 2021年底

存貨余额 期後结转金额 结转率 存貨余额 期後结转金额 结转率

拜托加工物質 971.53 94.55 9.73% 799.04 177.44 22.21%

合计 254,245.71 42,926.73 16.88% 180,682.95 114,003.00 63.10%

注：上述数据為截至2022年7月31日的结转环境

由前述阐發可知，公司產物出產和验收周期较长，從贩賣定单签定到装备验收、确認收入凡是必要8-16個月，當期采購的原質料一般必要1年摆布才能结转為業務本钱。截至2022年7月31日，近来一年底的存貨期後结转比例為63.10%，去化环境合适公司的营業現实。

(3) 未履行终了定单的估计收入实現环境

按照今朝在手定单的履行环境、汗青定单履行周期、公司的出產计划和客户的装备采購周期，公司未履行终了定单的估计收入实現环境以下：

单元：亿元

時代 2022年6月30日 2021年12月31日

实現收入金额 占比 实現收入金额 占比

2022年8-12月 163,825.23 43.09% 148,771.28 71.76%

2023年1-6月 86,483.31 22.75% 39,792.13 19.19%

2023年7-12月 81,902.61 21.54% 18,761.59 9.05%

2024年1-6月 47,966.71 12.62%

合计 380,177.86 100.00% 207,325.00 100.00%

注：以上数据為公司開端估计的截至2022年7月31日未履行终了定单的收入实現环境，不组成红利@展%7h3Bh%望或事%aqBOV%迹@许诺

由上表可知，公司在手定单整體履行环境杰出，因為公司新签定单装备范围趋大型化、繁杂化，叠加疫情和客户工藝變動等身分的影响，公司定单的履行周期存在變长的可能；故公司估计未履行终了定单将會在2024年6月前实現收入，整體與公司的定单履行周期和出產谋划环境符合。公司在手定单重要来历于宁德期間、亿纬動力、蜂巢能源、欣旺达等知名客户，估计定单履行环境杰出。

(二) 近来一年及一期末各种存貨库龄组成环境，是不是存在持久未领用或结转的存貨及其缘由，存貨贬價计提是不是充实

(1) 公司近来一年及一期末存貨库龄环境杰出，不存在大额持久未领用或

结转的存貨

公司近来一年及一期末各种存貨库龄组成环境以下：

单元：万元

時代 項目 金额 库龄金额

1年之内 1-2年 2-3年 3年以上

2022.6.30 原質料 45,826.77 39,191.63 2,595.29 2,305.78 1,734.08

在產物 61,908.93 57,389.00 2,480.34 120.27 1,919.32

库存商品 11,363.34 10,168.76 216.82 438.49 539.26

發出商品 134,175.14 116,332.83 16,174.22 931.33 736.76

拜托加工物質 971.53 971.53

合计 254,245.71 224,053.75 21,466.66 3,795.87 4,929.42

2021.12.31 原質料 31,582.69 26,179.63 2,359.50 1,648.57 1,394.99

在產物 41,812.79 38,197.65 1,344.09 371.12 1,899.93

库存商品 7,663.52 5,810.11 565.10 315.39 972.92

發出商品 98,824.91 89,015.68 8,962.33 770.94 75.96

拜托加工物質 799.04 799.04

合 计 180,682.94 160,002.11 13,231.02 3,106.02 4,343.80

由上表可知，截止2021年底，库龄在一年之内的存貨金额為160,002.11万元，占期末存貨总余额的比例為88.55%，截止2022年6月30日，库龄在一年之内的存貨金额為224,053.75万元，占期末存貨总余额的比例為88.12%，近来一年及一期末公司存貨库龄重要集中在一年之内。各期末公司存在库龄在一年以上的存貨，重要系因客户投資扩產规划、扶植阶段及装备工藝繁杂水平等身分的影响，还没有结转，但整體长库龄存貨的占比力低，不存在大额持久未领用或结转的存貨。截止2022年6月30日，库龄在一年以上的原質料金额為4,039.86万元，重要包括激光器、平移台、電解電容等，相干質料重要用于激光焊接装备、成套装备等產物的出產制造，具备通用性。公司產物毛利率总體较為不乱，產物不存在滞销危害，相干通用原質料不存在贬價危害。

综上，近来一年及一期末，公司存貨库龄重要集中在一年之内，不存在大额持久未领用或结转的存貨。

(2) 近来一年及一期末公司存貨贬價计提充实

1) 公司存貨不存在大幅減值的危害

① 下流市場需求快速增加，公司產物不存在滞销的危害

公司產物重要利用于新能源動力電池范畴。在全世界范畴内，新能源汽車代替傳统燃油汽車趋向较着。國務院辦公厅2020年10月印發的《新能源汽車财產成长计划（2021-2035年）》提出，“到2025年，新能源汽車新車贩賣量到达汽車新車贩賣总量的20%摆布”。在政策和市場配合驱動下，2021年我國新能源汽車迎来又一轮高速增加。据工信部信息，2021年新能源汽車產销量雙雙冲破 350万辆，别离到达了354.5和352.1万辆，同比均增加1.6倍。2021年動力電池厂商受益于下流驱動，在現有產能根本上大幅扩產。按照出發点锂電大数据统计，2021年我國25家主活動力電池厂商投扩項目69起，新增计划產能到达1,894GWh。新增投資項目中，单個項目标產能范围根基在10GWh以上，百亿级投資項目過半。新能源汽車出產相干行業對激光焊接装备的需求有庞大的增漫空間，公司產物不存在滞销的危害。

② 公司以销定產且在發出商品前收60%回款，存貨不存在大幅減值的危害

陈述期内，公司采纳以销定產的营業模式，且產物發出時一般能收到60%的貨款，已根基笼盖產物本钱，是以存貨贬價可能性较低，不存在大幅減值的危害

2) 近来一年及一期末，公司存貨贬價筹备计提环境以下：

单元：万元

項目 2022-6-30 2021-12-31

账面余额 贬價筹备 账面余额 贬價筹备

原質料 45,826.77 31,582.69

在產物 61,908.93 1.33 41,812.79 1.33

库存商品 11,363.34 7,663.52

發出商品 134,175.14 292.68 98,824.91 281.07

拜托加工物質 971.53 799.04

合计 254,245.71 294.00 180,682.94 282.40

由上表可知，近来一年及一期末，公司存貨贬價筹备金额别离為282.40万元和294.00万元。陈述期各期末，公司严酷依照本钱與可變現净值孰低的原则，對存貨举行了贬價测试并足额计提了贬價筹备，计提法子具备一惯性。連系公司的积年存貨出貨环境及期後结转环境可知，公司未呈現相干定单對應的存貨呈現大幅減值的迹象，公司存貨贬價筹备的计提谨严、充实，合适公司的現实环境與所处行業的特色。

综上所述，近来一年及一期末，公司存貨贬價计提充实。

(三) 近来一期末發出商品的對應客户、存貨金额、寄存地点、合同总價、合同签定時候和装备發出時候、预收账款金额、截至今朝的装备状况、期後结转及收入确認环境，持久未结转發出商品的缘由和是不是存在質量胶葛

截至2022年6月30日，公司發出商品总金额為134,175.14万元，對應的预收账款金额為146,845.88万元；發出商品均寄存于客户公司，截至2022年6月30日装备均处于安装進程中，还没有验收。近来一期末發出商品對應的合同签定時候重要集中在2021年，装备發出時候重要集中在2021年下半年至2022年上半年。截至2022年6月30日，公司發出商品對應前十大客户环境以下：

单元：万元

序号 客户名称 發出商品金额 占比 合同总價 预收账款金额 期後结转發出商品金额 结转金额占發出商品金额的比例 期後确認收入金额 截至今朝的装备状况 合同签定時候 商品發出時候

1 四川期間新能源科技有限公司 15,192.91 11.32% 29,271.61 14,166.68 628.02 4.13% 900.00 安装中 2021.1-2022.3 2021.3.-2022.6

2 福鼎期間新能源科技有限公司 13,782.43 10.27% 24,265.28 11,709.24 安装中 2021.4.-2022.3 2021.11-2022.6

3 南昌欣旺达新能源有限公司 12,464.61 9.29% 23,050.00 13,806.00 安装中 2021.11-2022.6 2022.2-2022.6

4 Contempora ryAmperexT echnologyT huringiaGm bH 11,617.92 8.66% 31,452.68 13,064.63 安装中 2020.6-2022.5 2020.11-2022.6

5 宁德期間新能源科技股分有限公司 5,422.56 4.04% 10,307.23 5,386.80 1,581.15 29.16% 2,118.43 安装中 2020.3-2022.6 2020.9-2022.6

6 宁德蕉城期間新能源科技有限公司 5,401.22 4.03% 8,148.70 3,894.12 安装中 2021.8-2022.5 2021.12-2022.6

7 惠州亿纬動力電池有限公司 5,142.08 3.83% 11,775.00 8,679.00 安装中 2021.4-2021.7 2021.8-2022.6

8 瑞浦能源有限公司 5,070.94 3.78% 8,217.10 4,654.68 2,577.22 50.82% 3,256.64 安装中 2021.2-2022.3 2021.7-2022.6

9 江苏正力新能電池技能有限公司 4,237.53 3.16% 10,981.88 5,124.90 834.46 19.69% 2,654.34 安装中 2020.8-2022.4 2021.4-2022.6

10 江苏雙登富朗特新能源有限公司 3,769.57 2.81% 6,163.60 3,698.16 安装中 2021.5-2021.11 2021.9-2022.6

序号 客户名称 發出商品金额 占比 合同总價 预收账款金额 期後结转發出商品金额 结转金额占發出商品金额的比例 期後确認收入金额 截至今朝的装备状况 合同签定時候 商品發出時候

合计 82,101.76 61.19% 163,633.08 84,184.20 5,620.85 6.85% 8,929.40

注：上表期後统计的時代為截止2022年7月31日

由上表可知，截至2022年6月30日公司总额為134,175.14万元的發出商品中，對應前十大客户的發出商品金额為82,101.76万元，截止2022年7月31日，前十大客户的期後發出商品结转比例為6.85%，期後结转比例相對于较低重要系公司產物以個性定制化成套装备為主，產物出產完成後，必要送往客户举行安装调试，客户需在试出產及格後才會出具验收定見，安装调试及验收周期凡是為7-12個月；且受下流客户谋划环境及装备工藝繁杂水平的影响，部門装备的验收周期趋长，可能會耽误到12個月以上。公司于客户验收及格後一次性结转存貨、确認收入，因為公司產物验收周期较长，而近来一期末的發出商品因間隔截至日较短，故期後结转率相對于较低。

截至2022年6月30日，库龄在一年以上的發出商品金额為17,842.31万元，长库龄發出商品對應前五大客户的金额為8,880.24万元，占所有库龄一年以上發出商品金额的比例為49.77%，详细环境以下：

单元：万元

客户名称 商品發出時候 發出商品金额 持久未结转缘由

Contemporary  Amperex Technology Thuringia GmbH 2020.12-2021.3 4,702.09 產線位于德國，因疫情缘由，职员来往未便，安装调试進程放缓，还没有验收

上海兰钧新能源科技有限公司 2021.1-2021.6 1,218.68 已于2022年8月验收

宁波震裕汽車部件有限公司 2021.5-2021.6 1,129.05 客户已启動验收步伐，还没有完成

宁波震裕科技股分有限公司 2020.11-2021.6 989.55 客户工藝更改，装备需進一步验证，客户正在验收中

南京市欣旺达新能源有限公司 2020.9 -2021.3 840.88 协定请求變動，從新设计

合计 8,880.24

由上表可知，一年以上發出商品还没有验收，重要系疫情影响验收放缓，或客户工藝變動等缘由致使未完成验收，具备公道性。公司重要發出商品均于期後正常验收结转，不存在與客户的質量胶葛。

整體而言，公司發出商品期後结转环境與公司谋划环境符合，不存在期後大额退貨或質量胶葛的情景。

(四) 公司陈述期内备貨周期、出產周期、验收周期及其變革环境，連系上述阐明陈述期内公司存貨周转率逐年降低的缘由，存貨周转率與同業業可比公司是不是存在显著差别

跟着下流客户對装备主動化水平、出產效力等请求的不竭提高，公司產物日益大型化、繁杂化，原質料采購、產物出產周期和验收周期响應耽误，使得公司存貨周转率有所降低。與同業業可比公司比拟，公司存貨周转率低于行業均匀程度，重要系公司產物以個性定制化成套装备為主，公司的出產和验收周期较长而至，具备公道性。

1. 陈述期内公司存貨周转率逐年降低重要系公司原質料采購、產物出產和验收周期變长而至

陈述期各期，公司存貨周转率别离為1.0二、0.8二、0.68和0.29(未年化)，呈降低趋向，重要缘由系原質料采購周期、公司出產和验收周期變长而至。

(1) 公司新签定单装备趋大型化、繁杂化，致使原質料采購、產物出產和验收周期變长

公司属于專用设备制造業，產物重要為個性化定制產物，公司采纳“以销定產”的出產模式，與客户签定合同後，按照交貨期放置出產规划和原質料采購。非尺度化原質料采購所需時候一般在1個月之内，尺度化原質料采購所需時候一般在1個月以上。公司產物的出產组装周期按照產物工藝繁杂水平凡是為1-4個月，安装调试及验收周期凡是為7-12個月。

跟着新能源汽車等下流市場快速成长，陈述期内公司定单范围快速增加。同時，跟着下流客户對装备主動化水平、出產效力等请求的不竭提高，装备日趋趋势大型化、繁杂化，公司范围较大的定单金额快速增加，陈述期各期，公司新签装备定单金额详细组成以下：

单元：亿元

項  目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 增加率 金额 增加率 金额 增加率 金额

定单金额大于或即是1000万元（含税） 13.67 91.56% 15.77 104.46% 7.71 161.42% 2.95

定单金额小于1000万元（含税） 6.79 -43.80% 20.22 174.42% 7.37 9.48% 6.73

項  目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 增加率 金额 增加率 金额 增加率 金额

合计 20.45 6.46% 35.99 138.64% 15.08 55.79% 9.68

由上表可知，公司金额较大的定单快速增加，客户装备需求趋大型化、繁杂化，公司原質料采購、產物的出產和验收周期响應趋长，致使原質料、在產物和發出商品等存貨余额逐年增加，存貨周转率响應降低。

(2) 新型冠状病毒疫情對公司產物的安装调试和验收造成必定晦气影响

2020年来，海内新冠疫情延续存在，公司的產物采購、贩賣等环節在短時間内因断绝辦法、交通管束辦法等遭到必定影响。外洋疫情未見较着好转且有部門國度和地域日益紧张，對公司实行外洋定单也增长了难度和本钱。同時，國表里疫情的频频可能會影响公司客户的出產谋划，進而影响其装备验收進度。别的，因為公司装备必要到客户現場安装调试，各地防控辦法还對公司產物的安装调试和验收造成必定晦气影响，使得存貨周转率有所下滑。

2. 公司存貨周转率低于同業業可比公司系產物差别而至，具备公道性

陈述期各期，公司存貨周转率與同業業可比公司比拟环境以下：

公司名称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

富家激光 0.78 2.19 2.12 2.19

華工科技 2.19 4.31 3.02 3.09

锐科激光 1.02 2.66 2.76 3.39

先导智能 0.38 1.23 1.50 1.23

赢合科技 1.34 2.30 2.07 1.72

杰普特 0.56 1.43 1.58 1.35

海目星 0.32 1.06 1.19 1.26

均匀值 0.94 2.17 2.03 2.03

公司 0.29 0.68 0.82 1.02

注：上述2022年1-6月数据為未年化处置数据

陈述期各期，公司存貨周转率為1.0二、0.8二、0.68及0.29。公司存貨周转率低于同業業可比公司均匀程度，重要系同業業可比公司產物及营業布局與公司不彻底一致，產物的尺度化水平存在差别，致使產物周转周期、收入确認時候存在必定的差别。公司與同業業可比公司重要產物及尺度化水平比拟以下：

公司简称 主营產物环境 主营產物尺度化水平

富家激光 激光加工装备厂商，重要產物有激光打标機、激光雕镂機、激光焊接機、激光切割機、激光钻孔機等 尺度化水平较高

華工科技 以激光技能及其利用為主業，重要產物有激光设备制造、光通訊器件、激光全息防伪產物、傳感器 尺度化水平较高

锐科激光 從事光纤激光器及其關头器件與質料的研發、出產與贩賣，重要產物有光纤激光器、脉冲光纤激光器等 尺度化水平较高

先导智能 從事新能源電池设备出產，重要產物包含卷绕機、分切機、焊接组装機、主動化分散上/下料機、组件主動流水線等 定制化產物為主，非尺度化水平较高

赢合科技 動力電池智能主動化装备厂商，重要產物有锂電池專用装备、卷绕機、涂布機、分条機等 尺度化水平较高

杰普特 公司主营营業為研發、出產和贩賣激光器和重要用于集成電路和半导體光電相干器件紧密檢测及微加工的智能设备 尺度化水平较高

海目星 公司是激光及主動化综合解决方案供给商，重要從事消费类電子、動力電池、钣金加工等行業的激光及主動化装备的研發、设计、出產及贩賣 尺度化產物及非尺度化產物均有

公司 海内领先的紧密激光焊接装备及主動化解决方案供给商，重要從事紧密激光焊接機及激光焊接主動化成套装备的研發、出產、贩賣 定制化制品為主，非尺度化水平较高

由上表可見，公司產物以個性定制化成套装备為主，一方面，定制化成套装备出產周期比尺度化產物长，且出產進程中必要對光學、電气、機器等首要模组举行调试檢测，出產周期通常是1-4個月；另外一方面，定制化產物验收周期较长，必要連系客户厂房水電举措措施、出產線其他部門装备到位环境和產物量產环境举行测试，验收流程较為繁杂，周期一般7-12個月。公司產物的出產周期及验收周期相對于较长致使公司期末在產物、發出商品较多，存貨周转率相對于较低。

同業業可比公司中，先导智能產物重要利用范畴為锂電池行業，產物非标定制化水平高，產物出產周期為3-6月摆布，验收周期為6-12個月，定单总體履行周期约為9-18個月。海目星產物重要利用于消费类電子、動力電池等范畴，主营產物可分為尺度化產物及非尺度化產物，此中非尺度化產物發貨至客户現場後需經安装、调试等進程，客户現場安装调试及验收周期凡是為3-6個月，其自签订定单至完成验收的总體周期约為7-12個月。是以先导智能、海目星產物非标水平、利用范畴、定单履行周期與公司较為附近，公司存貨周转率與先导智能、海目星类似。除先导智能、海目星外，其他同業業可比公司產物的尺度化水平相對于较高或尺度化產物占比力大，整體安装、调试、验收周期相對于较短，存貨周转率相對于较高。

整體来看，公司存貨周转率與公司產物特色符合，低于同業業可比公司具备公道性。

(五) 近来一年及一期末谋划勾當發生的現金流量净额與净利润存在较大差别的缘由，由正转负的缘由，谋划勾當現金流量净额是不是會延续為负，對刊行人出產谋划的影响

1. 近来一年及一期末谋划勾當發生的現金流量净额與净利润存在较大差别但具有公道性

近来一年及一期，公司谋划勾當現金流净额與净利润差别环境以下：

单元：万元

期  間 2022年1-6月 2021年度

谋划勾當發生的現金流量净额 -7,813.66 -1,020.86

同期净利润 7,027.39 9,210.14

谋划勾當發生的現金流量净额與當期净利润差额 -14,841.05 -10,231.00

如上表所示，2021年度及2022年1-6月時代，公司谋划勾當發生的現金流量净额低于同期净利润金额，重要受谋划性應收應付項目及存貨的增減變更影响。

近来一年及一期，公司谋划勾當現金流净额與净利润的匹配环境以下：

单元：万元

期  間 2022年1-6月 2021年度

1) 将净利润调理為谋划勾當現金流量：

期  間 2022年1-6月 2021年度

净利润 7,027.39 9,210.14

加：資產減值筹备 2,117.13 2,339.58

固定資產折旧、油气資產折耗、出產性生物質產折旧 1,163.35 1,167.01

利用权資產折旧 704.34 1,264.48

無形資產摊销 213.39 378.37

持久待摊用度摊销 145.25 224.73

处理固定資產、無形資產和其他持久資產的丧失（收益以“－”号填列） -1.87

固定資產報废丧失（收益以“－”号填列） -15.60 0.08

公平價值變更丧失（收益以“－”号填列） -74.06

财政用度（收益以“－”号填列） 105.16 261.87

投資丧失（收益以“－”号填列） -316.89 -1,565.03

递延所得税資產削減（增长以“－”号填列） -399.78 -722.05

递延所得税欠债增长（削減以“－”号填列）

存貨的削減（增长以“－”号填列） -73,551.16 -103,129.17

谋划性應收項目标削減（增长以“－”号填列） -33,502.46 -49,185.30

谋划性應付項目标增长（削減以“－”号填列） 87,638.12 137,472.65

其他 858.12 1,337.71

谋划勾當發生的現金流量净额 -7,813.66 -1,020.86

從谋划勾當發生的現金流量净额與净利润的瓜葛表可以看出，陈述期内公司净利润與谋划勾當發生的現金流量净额之間發生差别重要系存貨、谋划性應收應付項目增減變更造成。详细以下：

(1) 存貨

陈述期各期末，公司存貨余额及期末在手定单金额的环境以下：

单元：万元

項目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31

金额 增加率 金额 增加率 金额 增加率 金额

期末存貨余额 254,245.71 40.71% 180,682.94 132.28% 77,786.48 34.67% 57,760.79

期末在手定单金额 397,703.82 29.51% 307,080.53 150.00% 122,833.44 63.47% 75,139.01

由上表可知，跟着公司营業不竭成长，陈述期各期末在手定单不竭增长，存貨余额亦不竭增长。陈述期各期末，公司期末存貨余额增加率與期末在手定单金额增加率變更趋向一致。如前所述，公司重要采纳以销定產-以產定采辅以根基库存的情势举行采購和备貨，近来一年及一期末存貨在手定单笼盖率别离為90.35%和92.79%，处于较高程度；截至2022年7月31日，近来一年底的在手定单履行率较高，此中履行终了的定单金额比例约為 32.49%，去化环境合适公司的营業現实；下流市場需求快速增加，公司產物不存在滞销的危害，公司以销定產且在發出商品前收60%回款，存貨不存在大幅減值的危害，公司已對存貨计提充实的贬價筹备。

综上，公司存貨的增加具备公道性，近来一年及一期末，存貨余额的大幅增加，致使近来一年及一期末公司谋划勾當現金流量净额的變更较大。

(2) 谋划性應收項目

陈述期各期末，公司谋划性應收項目重要包括應收账款、合同資產、應收单子、應收金钱融資等，重要應收項目與收入环境以下：

单元：万元

項  目 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度

應收账款余额 79,200.13 61,049.13 40,648.19 44,962.03

合同資產余额 21,303.66 15,403.79 9,532.13 -

應收单子余额 17,256.70 16,220.16 6,633.09 18,500.26

應收金钱融資余额 8,916.29 9,602.71 9,824.09 5,120.94

應收項目余额合计 126,676.78 102,275.79 66,637.50 68,583.23

當期業務收入 98,672.27 139,975.29 87,792.55 101,093.38

應收項目余额合计/收入 128.38% 73.07% 75.90% 67.84%

由上表可知，陈述期各期末，公司重要應收項目余额合计别离為68,583.23万元、66,637.50万元、102,275.79万元及126,676.78万元，占當期業務收入比例别离為67.84%、75.90%、73.07%和128.38%（未年化），占比总體较為不乱。总體来看，公司重要應收項目余额合计的變革與公司業務收入的變革趋向一致。针對陈述期各期上述重要谋划性應收項目對現流的影响，详细阐發以下：

1) 應收账款

陈述期各期末，公司應收账款及業務收入环境以下：

单元：万元

時代 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度

應收账款余额 79,200.13 61,049.13 40,648.19 44,962.03

此中：各期末應收账款過期金额 54,657.43 41,460.51 27,603.89 21,078.26

各期末應收账款未過期金额 24,542.70 19,588.62 13,044.29 23,883.77

應收账款期後回款金额 16,908.89 31,645.06 32,517.06 38,535.94

當期業務收入 98,672.27 139,975.29 87,792.55 101,093.38

應收账款余额占收入比例 80.27% 43.61% 46.30% 44.48%

期後回款占應收账款余额比例 21.35% 51.84% 80.00% 85.71%

注：應收账款期後回款统计截止時点為2022年9月30日

陈述期各期末，公司應收账款余额别离為44,962.03万元、40,648.19万元、61,049.13万元及79,200.13万元，占當期收入比例别离為44.48%、46.30%、43.61%和80.27%（未年化），占比总體较為不乱。总體来看，公司應收账款余额的變革與公司業務收入的變革趋向一致。

由上表可見，陈述期各期末公司應收账款過期金额别离為21,078.26万元、27,603.89万元、41,460.51万元及54,657.43万元。公司應收账款過期金额较多，重要系公司履行“预收款—發貨款—验收款—質保金”贩賣结算模式，產物验收前一般收取60%金钱，验收後即收取验收款，通常是合同金额的30%-40%。公司将產物验收後一個月内未收回验收款的應收账款均统计為過期應收账款。現实收款進程中，存在客户验收款延期付款的情景。客户延期付款重要存在如下缘由：（1）客户依照总體項目举行结算，因另有部門合同未完成验收，客户请求验收後一并付款；（2）客户内部付款审批流程较长，致使未能实時完成付款；（3）受部門客户資金放置的身分影响，付款延迟；（4）客户被收購，内部举行组织架構调解，致使付款推延等。跟着公司客户產線投資范围的不竭增长，总體項目趋大型化、繁杂化，总體項目验收、付款审批流程等時候存在必定的耽误，致使部門客户回款周期存在必定的耽误。

陈述期各期末，公司應收账款過期前五大客户环境以下：

1) 2022年6月30日

单元：万元

序号 客户名称 應收账款余额 此中：應收账款過期金额 過期金额占总體過期應收账款比例

1 宁德期間新能源科技股分有限公司 13,210.06 12,225.21 22.37%

2 期間一汽動力電池有限公司 4,219.36 3,793.07 6.94%

3 江苏期間新能源科技有限公司 11,262.49 3,422.42 6.26%

4 湖北亿纬動力有限公司 2,923.76 1,919.09 3.51%

5 南京市欣旺达新能源有限公司 1,632.50 1,627.73 2.98%

合计 33,248.17 22,987.52 42.06%

2) 2021年12月31日

单元：万元

序号 客户名称 應收账款余额 此中：應收账款過期金额 過期金额占总體過期應收账款比例

1 宁德期間新能源科技股分有限公司 11,085.64 9,051.15 21.83%

2 期間一汽動力電池有限公司 3,360.21 2,869.52 6.92%

3 江苏期間新能源科技有限公司 5,462.67 2,235.04 5.39%

4 南京市欣旺达新能源有限公司 1,963.67 1,954.81 4.71%

5 芜湖天弋能源科技有限公司[注] 1,753.14 1,739.27 4.20%

合计 23,625.33 17,849.79 43.05%

[注]公司對芜湖天弋的應收金钱已于2022年4月經由過程對其债转股的方法得到了债，下同

3) 2020年12月31日

单元：万元

序号 客户名称 應收账款余额 此中：應收账款過期金额 過期金额占总體過期應收账款比例

1 宁德期間新能源科技股分有限公司 5,939.16 4,254.14 15.41%

2 江苏期間新能源科技有限公司 4,396.49 1,810.34 6.56%

3 青山控股團體有限公司 2,485.24 1,779.15 6.45%

4 芜湖天弋能源科技有限公司 1,736.53 1,736.53 6.29%

5 芜湖天量電池體系有限公司 827.59 827.46 3.00%

合计 15,385.01 10,407.62 37.70%

4) 2019年12月31日

单元：万元

序号 客户名称 應收账款余额 此中：應收账款過期金额 過期金额占总體過期應收账款比例

1 芜湖天弋能源科技有限公司 1,978.82 1,978.82 9.39%

2 青山控股團體有限公司 1,851.81 1,485.14 7.05%

3 星恒電源股分有限公司 987.72 978.96 4.64%

4 河北银隆新能源有限公司 1,008.84 969.91 4.60%

5 福能（漳州）融資租赁股分有限公司 921.38 921.38 4.37%

合计 6,748.57 6,334.21 30.05%

由上表可見，陈述期各期末，公司前五大過期應收账款客户的期末過期應收账款金额為6,334.21万元、10,407.62万元、17,849.79万元及22,987.52万元。重要過期應收账款客户中，公司對芜湖天弋的應收账款已于2022年4月經由過程债转股的方法得到了债，對芜湖天量的應收账款已单項计提坏账筹备。其他過期應收账款客户重要為宁德期間、欣旺达、亿纬锂能等，受項目总體结算進度、付款审批流程等身分的影响呈現過期，但相干客户均為與公司持久互助客户且谋划环境杰出，陈述期内公司對其相干應收金钱未呈現過终极没法收回情景。

截至 2022年 9月 30日，陈述期各期末公司應收账款期後回款金额為38,535.94万元、32,517.06万元、31,645.06万元及16,908.89万元，期後回款比例别离為85.71%、80.00%、51.84%及21.35%。2020年底及2021年底重要未回款额系對芜湖天弋能源科技有限公司、芜湖天量電池體系有限公司等客户的應收账款，公司已對其单項计提了坏账筹备。2021年底及2022年1-6月末期後回款率较低重要系期後回款時候较短而至。

2)合同資產

陈述期各期末，公司合同資產及業務收入环境以下：

单元：万元

項  目 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度

合同資產余额 21,303.66 15,403.79 9,532.13

當期業務收入 98,672.27 139,975.29 87,792.55 101,093.38

合同資產余额占收入比例 21.59% 11.00% 10.86%

合同資產期後回款金额 962.45 2,168.01 3,213.75

期後回款占合同資產余额比例 4.52% 14.07% 33.71%

注：合同資產項目自2020年履行新收入准则起头启用，故2019年底無余额；合同資產期後回款金额统计為截至2022年9月30日的数据

陈述期各期末，公司合同資產余额别离為0万元、9,532.13万元、15,403.79万元及21,303.66万元，占當期收入比例别离為0%、10.86%、11.00%和21.59%（未年化），占比总體较為不乱。总體来看，公司合同資產余额的變革與公司業務收入的變革趋向一致。合同資產期後回款较低，重要系公司一般赐與客户1-3年的質保期，部門客户質保期较长而至。

陈述期各期末，公司前五大合同資產客户环境以下：

① 2022年6月30日

单元：万元

序号 客户名称 期末余额 占比

1 江苏期間新能源科技有限公司 5,068.63 23.79%

2 宁德期間新能源科技股分有限公司 3,040.38 14.27%

3 期間一汽動力電池有限公司 1,893.88 8.89%

4 星恒電源（滁州）有限公司 1,119.60 5.26%

5 瑞庭期間（上海）新能源科技有限公司 1,057.68 4.96%

合计 12,180.17 57.17%

② 2021年12月31日

单元：万元

序号 客户名称 期末余额 占比

1 宁德期間新能源科技股分有限公司 3,631.37 23.57%

2 江苏期間新能源科技有限公司 2,371.96 15.40%

3 期間一汽動力電池有限公司 1,520.53 9.87%

4 合肥國轩高科動力能源有限公司 1,223.72 7.94%

5 南京市欣旺达新能源有限公司 599.62 3.89%

合计 9,347.20 60.68%

③ 2020年12月31日

单元：万元

序号 客户名称 期末余额 占比

1 江苏期間新能源科技有限公司 1,710.87 17.95%

2 宁德期間新能源科技股分有限公司 1,491.88 15.65%

3 合肥國轩高科動力能源有限公司 1,224.80 12.85%

4 荆門亿纬创能锂電池有限公司 453.92 4.76%

5 華晟（青島）智能设备科技有限公司 444.17 4.66%

合计 5,325.64 55.87%

3) 應收单子和應收金钱融資

陈述期各期末，公司應收单子和應收金钱融資余额合计及業務收入环境以下：

单元：万元

項  目 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度

應收单子余额 17,256.70 16,220.16 6,633.09 18,500.26

應收金钱融資余额 8,916.29 9,602.71 9,824.09 5,120.94

小计① 26,172.99 25,822.87 16,457.18 23,621.20

當期業務收入② 98,672.27 139,975.29 87,792.55 101,093.38

占比③=①/② 26.53% 18.45% 18.75% 23.37%

陈述期各期末，公司應收单子和應收金钱融資余额合计别离為23,621.20万元、16,457.18万元、25,822.87万元及26,172.99万元，占當期收入比例别离為23.37%、18.75%、18.45%和26.53%（未年化），占比总體较為不乱。总體来看，公司應收单子和應收金钱融資余额的變革與公司業務收入的變革趋向一致。

综上所述，近来一年及一期末，跟着公司收入大幅增加，期末重要谋划性應收項目余额随之增长，進而影响近来一年及一期末公司谋划性現金流量净额的變更。

4) 坏账筹备计提的充实性阐發

陈述期各期末，公司重要對應收账款及合同資產计提坏账筹备，详细环境以下：

单元：万元

項  目 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度

應收账款余额 79,200.13 61,049.13 40,648.19 44,962.03

坏账筹备-應收账款 7,350.99 6,812.29 5,163.89 5,020.01

坏账计提比例 9.28% 11.16% 12.70% 11.16%

合同資產余额 21,303.66 15,403.79 9,532.13

合同資產減值筹备 1,128.50 869.23 613.05

坏账计提比例 5.30% 5.64% 6.43%

公司采纳单項计提與按账龄组合计提相連系的政策。對付按账龄组合计提坏账筹备的應收账款，详细计提比比方下：

账  龄 應收账款预期信誉丧失率（%）

1年之内（含，下同） 5.00

1-2年 10.00

2-3年 20.00

3-4年 40.00

4-5年 80.00

5年以上 100.00

公司與同業業可比公司應收账款坏账计提比例比拟环境以下：

公司名称 1年之内（含1年） 1-2年（含2年） 2-3年（含3年） 3-4年（含4年） 4-5年（含5年） 5年以上

富家激光 3% 10% 30% 50% 50% 50%

華工科技 3% 5% 10% 30% 40% 100%

锐科激光 3% 10% 30% 50% 100% 100%

先导智能 5% 20% 50% 100% 100% 100%

赢合科技 5% 10% 30% 100% 100% 100%

杰普特 5% 10% 20% 50% 70% 100%

海目星 5% 10% 30% 100% 100% 100%

联赢激光 5% 10% 20% 40% 80% 100%

注：数据来历于可比公司的按期陈述、招股阐明书

总體而言，公司的應收账款及合同資產坏账筹备计提比例與同業業不存在较大差别，计提较為谨严。公司已依照坏账筹备计提政策對坏账计提了充实的坏账筹备。

综上，公司應收账款及合同資產总體收受接管环境杰出，受客户項目总體结算進度、付款审批流程等身分的影响，公司應收账款呈現過期、部門客户回款周期有所耽误，但公司重要過期應收账款客户均為動力電池范畴重要厂商且與公司持久互助，谋划环境杰出，應收账款不存在收受接管危害。公司已严酷按坏账计提政策對應收账款及合同資產计提了坏账筹备。近来一年及一期末，跟着公司收入大幅增加，期末應收账款等谋划性應收項目余额随之增长，進而影响近来一年及一期末公司谋划性現金流量净额的變更。

(3) 谋划性應付項目

近来一年及一期，公司谋划性應付項目增长金额别离為137,472.65万元和87,638.12万元，重要受采購勾當致使谋划性應付账款和應付单子變革，和贩賣勾當致使合同欠债變革影响，整體與公司营業范围變革相匹配。

陈述期各期末，公司應付账款余额占原質料采購总额的比例环境以下：

单元：万元

時代 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度

期末應付账款余额 95,736.71 68,218.37 28,331.46 22,403.70

當期原質料采購总额 118,202.26 173,150.87 67,773.31 48,493.46

占比 80.99% 39.40% 41.80% 46.20%

陈述期各期末，公司應付账款余额為 22,403.70万元、28,331.46万元、68,218.37万元及95,736.71万元，占當期采購额比例别离為46.20%、41.80%、39.40%和80.99%（未年化），占比总體较為不乱。总體来看，公司應付账款的變革與公司采購额的變革趋向一致。陈述期内，公司與重要供给商结算政策未產生變革，近来一年及一期末，跟着公司定单大幅增加，原質料采購金额随之大幅增长，致使期末應付账款余额增长，進而影响近来一年及一期末谋划勾當現金流量净额的變更。

综上所述，近来一年一期，公司净利润與谋划勾當發生的現金流量净额之間存在较大差别的重要缘由系受存貨、谋划性應收應付等項目标變更影响。上述項目标變更重要系受公司定单增加、贩賣收入增加的影响而至，變更环境與公司营業成长环境符合，具备公道性。

2. 現金流由正转负的缘由，谋划勾當現金流量净额是不是會延续為负，對公司出產谋划的影响

如上述阐發，近来一年及一期，受公司定单及收入增加的影响，存貨、谋划性應收應付等項目标變更致使谋划勾當發生的現金流量净额存在必定的颠簸。此中，存貨變更對公司谋划勾當現金流影响较大，系致使近来一年及一期末谋划活

動現金流由正转负的重要身分。近来一年及一期，存貨對公司谋划勾當現金流的影响环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度

谋划勾當發生的現金流量净额 -7,813.66 -1,020.86

存貨采購對谋划勾當現金流量的影响 -73,551.16 -103,129.17

调解後谋划勾當發生的現金流量净额（扣除存貨采購影响） 65,737.50 102,108.31

由上述阐發可知，公司存貨對谋划勾當現金流量净额影响较大。近来一年及一期，公司谋划勾當發生的現金流量净额為负数重要系受存貨增长而至。公司重要采纳以销定產-以產定采辅以根基库存的情势举行存貨辦理。同時，公司產物重要為定制化產物，必要较长的出產及安装调试、验收周期。凡是来讲，公司從贩賣定单签定到装备验收，即确認收入凡是必要8-16個月，且部門大额定单验收周期可能進一步耽误。陈述期各期末，公司在手定单金额（不含税）别离為7.51亿元、12.28亿元、30.71亿元和39.77亿元，2021年及2022年6月末在手定单金额快速增加，公司原質料等采購备貨增长，同時受公司產物出產、安装调实验收周期的影响，期末在產物、發出商品金额增长，致使近来一年及一期末存貨金额大幅增长，進而致使近来一年及一期末公司谋划勾當現金流量净额由正转负。

总體来看，公司近来一年及一期末存貨變更环境與公司定单、营業范围增加趋向符合。公司重要客户為宁德期間、欣旺达、亿纬锂能等動力電池行業企業，且2021年底、2022年底存貨定单笼盖率為90.35%及92.79%，谋划勾當現金流量净额為负不會對公司出產谋划發生重大晦气影响。跟着下流動力電池等行業的成长，公司定单的增长，存貨数目金额可能進一步增长，谋划性現金流延续為负的环境可能有所延续。

公司已在召募阐明书“第五節 與本次刊行相干的危害身分”弥补危害提醒以下：

“11、谋划勾當净現金流削減的危害

陈述期各期，公司谋划勾當净現金流别离為10,404.80万元、25,635.17万元、-1,020.86万元及-7,813.66万元，整體呈降低趋向，重要系跟着比年来在手定单范围的逐年增加，公司备貨和采購付現付出响應增长而至。若公司谋划活

動現金流量净额延续為负数，则可能致使公司呈現活動性危害，影响公司红利質量，進而對公司的延续谋划能力發生晦气影响。”

(六) 核對步伐及核對定見

1. 核對步伐

针對上述事項，咱們施行的核對步伐以下：

(1) 获得公司近来一年及一期末存貨對應的在手定单明细表，向公司财政賣力人及贩賣賣力人领會定单笼盖率环境，未履行终了定单估计实現收入的時候散布，連系公司的存貨周转率等环境阐發其公道性；

(2) 获得公司近来一年及一期末存貨分库龄明细表，核對是不是存在持久未领用或结转的存貨，领會其缘由，并阐發存貨贬價计提是不是充实；

(3) 获得陈述期各期公司的贩賣台账、截至2022年7月31日的期後贩賣台账，查抄期初定单昔時度現实履行环境, 查抄期後定单的履行和存貨去化环境；

(4) 访谈公司财政賣力人，领會公司存貨辦理计谋、存貨贬價计提政策，并對公司與存貨相干的内部節制履行环境施行節制测试；领會公司陈述期内的存貨备貨周期、相干装备的出產周期、验收周期及其變革环境、存貨周转率變更环境等；

(5) 經由過程公然信息盘問同業業公司存貨周转率环境，阐發公司存貨周转率與同業業可比公司是不是存在显著差别，领會存在差别的缘由；

(6) 获得公司現金流量表，向公司财政賣力人及相干职员领會其體例進程，阐發谋划勾當現金流延续為负的缘由，連系應收账款、存貨等報表項目标變更环境，阐發對公司現金流和将来延续谋划的影响。

2. 核對定見

經核對，咱們認為：

(1) 公司近来一年及一期末存貨的定单笼盖率较高，期後定单的履行和存貨去化环境合适公司营業現实，未履行终了定单估计将于2024年6月前实現收入；

(2) 公司近来一年及一期末各种存貨库龄环境杰出，以一年之内库龄為主，不存在大额持久未领用或结转的情景，存貨贬價筹备的计提谨严、充实；

(3) 近来一期末發出商品的對應客户重要為宁德期間、欣旺达等知名客户，截至2022年6月30日發出装备均处于安装阶段，还没有结转，期後结转比例與公司营業模式符合；

(4) 陈述期内公司存貨周转率逐年降低重要系公司范围扩展致使的存貨余额的增值，和公司原質料采購、產物出產和验收周期變长而至，存貨周转率低于同業業可比公司系產物差别而至，具备公道性；

(5) 近来一年及一期末谋划勾當發生的現金流量净额與净利润存在较大差别系受公司备貨增长和采購付現付出增长而至，具备公道性，不會對公司出產谋划造成重大晦气影响，公司已對此举行了危害提醒。

(七) 阐明對存貨实行的核對法子、核對進程、核對比例和核對结論

1. 對存貨实行的核對法子、核對進程、核對比例

(1) 获得并查阅公司陈述期各期末存貨库龄明细表、在手定单明细表、收入明细表，阐發存貨在手定单支撑环境和發出商品期後结转环境；

(2) 访谈公司财政賣力人，领會公司存貨辦理计谋、存貨贬價计提政策，并對公司與存貨相干的内部節制履行环境施行節制测试；

(3) 截至2021年12月31日公司存貨总余额為180,682.94万元，對截至2021年12月31日的存貨施行监盘步伐和函证步伐，详细环境以下：

单元：万元

項  目 存貨总余额 监盘存貨金额 發出商品函证金额 监盘和函证合计金额/存貨总余额比例

金额/占比合计 180,682.94 25,821.50 71,087.01 53.63%

(4) 連系公司存貨监盘环境、在手定单环境、產物售價环境、存貨周转环境等，复核公司存貨贬價筹备计提的公道性；

(5) 访谈公司财政賣力人、贩賣賣力人和相干职员，获得贩賣合同，领會合同履行环境和估计实現收入环境、领會發出商品库龄较长的缘由等环境；获得公司發出商品库龄阐發表，連系访谈环境進一步阐發长库龄存貨的構成缘由；

(6) 获得公司预收金钱明细表，查抄公司重要客户预收款环境，抽查响應的合同，連系重要合同条目，查抄两邊是不是依照合同履行。

2. 核對结論

經核對，咱們認為：

公司的存貨真实，存貨贬價计提充实，不存在持久未领用或结转的存貨环境。

4、關于客户和收入

按照申報質料，1 )陈述期各期，公司業務收入為 101,093.38万元、87,792.55万元、 139,975.29万元及37,144.10万元， 净利润為7,206.29万元、6,700.57万元、9,210. 14万元及1,498.51万元， 2020年收入较2019年有所降低重要系新冠疫情的阶段性影响，而同業業公司2020年收入并未呈現下滑； 2) 2019至2021年第四時度收入占比别离為34.71% 、46.50%和35.23%；3)陈述期内，刊行人對第一大客户宁德期間的贩賣额遠高于其他客户且收入占比逐年提高，除别的的前五大客户變更较大；4) 2022 年 1-3 月刊行人境外收入占比為15.95%。

请刊行人阐明：(1)2020年刊行人與同業業公司收入變更 趋向纷歧致的缘由及公道性，公司2022年一季度境外贩賣收入占比大幅上升的缘由，是不是存在延续上升趋向；(2)陈述期内前五大客户產生较大變革的缘由及公道性，連系行業客户集中度、宁德期間陈述期内新增產能和估计投產规划，阐明陈述期内發 行人對宁德期間贩賣收入及其占比上升的缘由，刊行人是不是對宁德期間存在重大依靠，與其互助是不是具备不乱性和可延续性；(3)近来一年及一期贩賣毛利率上升而贩賣净利率降低的缘由及公道性。

请保荐機谈判申報管帐師對上述事項举行核對并發表白确定見。请申報管帐師阐明對收入截止性的核對進程、核對方法和核對结論，并就是不是存在跨期确認收入發表白确定見。（审核询問函問题4.2）

(一) 2020年刊行人與同業業公司收入變更趋向纷歧致的缘由及公道性，公司2022年一季度境外贩賣收入占比大幅上升的缘由，是不是存在延续上升趋向

1. 2020年公司與同業業公司收入變更趋向纷歧致的缘由及公道性

陈述期内，公司業務收入變更环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 變更率 金额 變更率 金额 變更率 金额

業務收入 98,672.27 88.17% 139,975.29 59.44% 87,792.55 -13.16% 101,093.38

注：2022年1-6月收入變更率系较客岁同期的變更率

陈述期各期，公司業務收入為101,093.38万元、87,792.55万元、139,975.29万元及98,672.27万元，2020年收入较2019年削減13,300.83万元，降幅為13.16%，重要系受新冠疫情的阶段性影响，2020年上半年公司装备出貨及安装调试事情延缓，影响了装备验收進度，固然公司在四時度加速了安装调试及验收事情，但整年業務收入仍有所降低。跟着新冠疫情的杰出節制及下流客户需求增加，2021年，公司收入较2020年增长52,182.74万元，增幅為59.44%，重要系受益于新能源市場成长，下流動力電池行業踊跃扩產，公司產物市場需求大幅增长，定单及收入随之增长；2022年1-6月，公司收入亦较客岁同期增加88.17%。

陈述期各期，公司同業業公司收入變更环境以下：

单元：万元

公司名称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

收入 變更率 收入 變更率 收入 變更率 收入

富家激光 693,681.64 -11.58% 1,633,233.55 36.76% 1,194,248.26 24.89% 956,262.73

華工科技 621,758.33 34.04% 1,016,674.75 65.65% 613,754.89 12.40% 546,024.55

锐科激光 154,740.21 -3.87% 340,957.97 47.18% 231,664.25 15.25% 201,015.92

先导智能 544,911.78 66.74% 1,003,659.17 71.32% 585,830.06 25.07% 468,397.88

赢合科技 462,345.06 166.33% 520,161.89 118.12% 238,471.34 42.82% 166,976.44

杰普特 55,639.68 -4.32% 119,937.88 40.50% 85,362.72 50.37% 56,767.99

海目星 119,496.89 116.29% 198,433.07 50.26% 132,059.07 28.10% 103,092.39

联赢激光 98,672.27 88.17% 139,975.29 59.44% 87,792.55 -13.16% 101,093.38

注：2022年1-6月收入變更率系系较客岁同期變更率

由上表可見，2020年，公司收入较2019年降低13.16%，而同業業可比公司较2019年均為分歧幅度的上升，公司收入變更趋向與同業業可比公司存在必定的差别。2021年，公司收入较2020年上涨59.44%，同業業可比公司收入较2020年亦显現分歧幅度上升，公司收入變更趋向與同業業可比公司根基一致。

2020年，公司收入變更幅度與同業業可比公司存在必定的差别，重要系公司產物重要為激光焊接成套装备，重要利用于動力電池等范畴，產物显現定制化特色，而定制化產物出產验收周期较长，需按照客户需求举行设计制造，并在安装调试环節派驻职员親赴客户現場，并連系客户厂房水電举措措施、出產線其他部門装备到位环境和產物量產环境举行安装调试及测试，流程较為繁杂。一般来讲，公司產物的出產组装周期按照產物工藝繁杂水平凡是為1-4個月，產物的安装调试及验收時候凡是為7-12個月，因此公司從贩賣定单的签定到装备验收，即确認收入凡是必要8-16個月。2020年上半年，受新冠疫情影响，公司產物出產交付、职员出差前去客户現場举行安装调试均遭到较大的影响，致使產物交付及安装调试進度延缓，固然公司在2020年3、四時度加速了安装调试節拍，但整年產物收入较2019年仍显現小幅降低。

同業業可比公司產物及营業布局與公司不彻底一致，產物的尺度化水平存在差别，致使產物周转周期、收入确認時候存在必定的差别。公司與同業業可比公司重要產物及尺度化水平對等到存貨周转率比拟环境详見本阐明三(四)2。受公司產物非标水平较高及安装调试周期较长的影响，公司存貨周转率低于同業業可比公司。是以，2020年，在新冠疫情的影响下，公司上半年安装调试進度延缓，致使2020年上半年收入较2019年同比有所降低。

2020年上半年，公司與同業業可比公司激光器及激光装备类產物收入變更趋向比力以下：

单元：万元

公司名称 產物 2020年度1-6月 2019年度1-6月

收入 變更率 收入

富家激光 激光及主動化配套装备 404,349.49 1.89% 396,834.63

華工科技 激光加工及系列成套装备 81,594.10 -12.50% 93,253.31

锐科激光 光纤激光器產物 63,528.93 -28.52% 88,872.91

先导智能 锂電池装备 119,105.16 -23.47% 155,633.03

赢合科技 锂電池專用装备 48,324.76 -40.12% 80,708.80

杰普特 激光器及激光/光學智能设备等 39,029.98 29.32% 30,181.88

海目星 動力電池激光及主動化装备 22,910.84 340.38% 5,202.47

联赢激光 激光焊接成套装备、事情台、激光器及激光焊接機 30,285.76 -32.79% 45,061.40

由上表可見，2020年上半年，公司收入较2019年同比降低32.79%，同業業可比公司中，先导智能、赢合科技的锂電池行業專用装备收入亦显現必定的下滑。富家激光2020年上半年新增全系列口罩主動化出產線营業、杰普特固體激光器可用于KN95口罩标識标刻，致使其2020年上半年收入同比增长。总體来看，因為公司產物以利用于動力電池范畴的非尺度化產物為主，疫情影响產物安装调试，致使2020年上半年公司收入有所降低，具备公道性。2020年下半年，公司加速了產物交付及安装调试節拍，收入较客岁同期略有增加，但整年收入较2019年仍呈現小幅下滑。

2020年整年，同業業可比公司中，先导智能的锂電池装备收入為323,798.00万元，较2019年同比削減15.05%；公司2020年收入為87,792.55万元，较2019年同比削減13.16%。公司2020年收入變更與先导智能锂電池装备收入變更根基一致。

在新签定片面，2020年，公司新签定单15.08亿元（含税），2019年為9.68亿元（含税）。2020年，公司新签定单较2019年大幅增加，新签定单變更趋向與同業業可比公司2020年度收入變更趋向一致。

综上所述，2020年公司收入较2019年同比下滑，與同業業可比公司收入變更趋向存在必定的差别，重要系公司利用范畴、產物尺度化水平及验收周期與同業業可比公司存在必定的差别而至。公司產物重要利用于動力電池范畴，以非尺度化產物為主，產物安装调实验收周期较长，而2020年上半年新冠疫情的影响给產物安装调试進度带来了必定的晦气影响，致使2020年公司收入较2019年有所降低，具备公道性。

2. 公司2022年一季度境外贩賣收入占比大幅上升的缘由，是不是存在延续上升趋向

(1) 公司2022年一季度境外贩賣收入占比大幅上升的缘由

2019年、2020年、2021年、2022年1-3月及2022年1-6月，公司主营营業收入按境表里划分环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2022年1-3月

金额 占比 金额 占比

境内 85,960.21 90.65% 30,049.33 84.04%

境外 8,865.13 9.35% 5,704.45 15.95%

合计 94,825.35 100.00% 35,753.77 100.00%

(续上表)

項目 2021年度 2020年度 2019年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

境内 128,475.29 95.05% 80,901.00 96.62% 92,488.02 95.55%

境外 6,690.36 4.95% 2,831.89 3.38% 4,310.40 4.45%

合计 135,165.65 100.00% 83,732.89 100.00% 96,798.42 100.00%

2019年、2020年、2021年、2022年1-3月及2022年1-6月，公司境外收入金额為 4,310.40万元、2,831.89万元、6,690.36万元、5,704.45万元及8,865.13万元，占主营营業收入的比例為4.45%、3.38%、4.95%、15.95%及9.35%。2022年1-3月，公司境外收入占比力之前年度大幅上升，重要系2022年1-3月公司确認對宁德期間德國子公司Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH的贩賣收入3,540.00万元，占2022年1-3月境外收入的比例為62.06%，占2022年1-3月主营营業收入的比例為9.90%。2022年1-6月，跟着2022年第二季度境内產物贩賣验收的完成，境内收入占比晋升，境外收入占比降低至9.35%。

2020年 10月，公司通知布告了與宁德期間子公司 Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH签订贩賣動力電池電芯焊接體系的合同，合同金额為人民币16,120.00万元。2020年末，公司起头按合同请求發貨，同時派驻技能團队赴德國协助產物安装调试。因為宁德期間德國出產基地系其第一個海外出產基地，相干產物安装调试适配時候较长。2022年1月，相干產物已有部門安装调试完成，宁德期間對其出具了验收陈述，公司响應确認收入 3,540.00万元。

(2) 境外收入是不是存在延续上升趋向

公司注意開辟境外市場，于2012年在日本东京设立了子公司UWJAPAN，创建了當地化的营销辦事團队，為日本本地客户供给贩賣及售後辦事，并經由過程日簿本公司将產物贩賣區域辐射到韩國、台灣、新加坡、马来西亚等國度和地域。陈述期内，公司產物已乐成销往三星SamsungSDI、LG化學等境外動力電池厂商。同時，跟着境内動力電池厂商宁德期間等起头開辟境外市場，在境外投資建厂，公司亦踊跃掌控市場機會，與相干客户创建境外項目互助瓜葛，為其境外產線贩賣激光焊接成套装备等產物，并以此為切入点進入并開辟境外市場。

截至2022年6月30日，公司與境外客户Contemporary Amperex Technolo gy Thuringia GmbH（宁德期間德國子公司）、三星SamsungSDI等签定的在手定单合计金额（含税）為32,686.49万元，跟着相干產物的陸续安装调实验收，公司境外收入可能進一步上升。同時，截至2022年6月末，公司在手定单金额（不含税）合计為39.77亿元，此中境内定单金额占比為92.65%，境内動力電池等范畴客户的不竭增資扩產还是公司延续得到定单的重要需求来历，跟着相干境内定单的落地及验收，公司境内收入亦将進一步上升，境外收入占比力2022年1-3月可能有所低落。2022年1-6月，公司境外收入占比力2022年1-3月已降至9.35%。

综上，跟着公司境外市場開辟及境外在手定单的落地，境外收入可能進一步晋升，但跟着境内收入的晋升，境外收入占比可能较2022年1-3月有所低落。

(二) 陈述期内前五大客户產生较大變革的缘由及公道性，連系行業客户集中度、宁德期間陈述期内新增產能和估计投產规划，阐明陈述期内刊行人對宁德期間贩賣收入及其占比上升的缘由，刊行人是不是對宁德期間存在重大依靠，與其互助是不是具备不乱性和可延续性

1. 陈述期内前五大客户產生较大變革的缘由及公道性

陈述期内，公司前五名客户的贩賣金额以下：

单元：万元

年份 序号 客户名称 金额 占年度贩賣总额的比例

2022年1-6月 1 宁德期間新能源科技股分有限公司、成都會新津期間新能源科技有限公司、 ContemporaryAmperexTechnologyThuringia GmbH、四川期間新能源科技有限公司、江苏期間新能源科技有限公司、福鼎期間新能源科技有限公司、期間上汽動力電池有限公司、广东瑞庆期間新能源科技有限公司、期間广汽動力電池有限公司、青海期間新能源科技有限公司、期間一汽動力電池有限公司、瑞庭期間（上海）新能源科技有限公司、宁德蕉城期間新能源科技有限公司（如下简称宁德期間） 57,113.10 57.88%

2 湖北亿纬動力有限公司、荆門亿纬创能锂電池有限公司、惠州亿纬锂能股分有限公司、惠州亿纬動力電池有限公司（如下简称亿纬锂能） 7,905.61 8.01%

3 惠州科达利紧密工業有限公司、江苏科达利紧密工業有限公司、四川科达利紧密工業有限公司（如下简称科达利） 5,615.55 5.69%

4 泰科電子（姑苏）有限公司、泰科電子科技（姑苏工業园區）有限公司（如下简称泰科電子） 2,318.66 2.35%

5 南京市欣旺达新能源有限公司、欣旺达電子股分有限公司、欣旺达惠州動力新能源有限公司、欣旺达電動汽車電池有限公司（如下简称欣旺达） 1,479.54 1.50%

年份 序号 客户名称 金额 占年度贩賣总额的比例

前五名客户贩賣额合计 74,432.46 75.43%

2021年 1 宁德期間新能源科技股分有限公司、江苏期間新能源科技有限公司、期間一汽動力電池有限公司、期間上汽動力電池有限公司、期間广汽動力電池有限公司、四川期間新能源科技有限公司、青海期間新能源科技有限公司、 ContemporaryAmperexTechnologyThuringia GmbH、成都會新津期間新能源科技有限公司（宁德期間） 54,351.02 38.83%

2 南京市欣旺达新能源有限公司、欣旺达電子股分有限公司、欣旺达惠州動力新能源有限公司、深圳市欣旺达電气技能有限公司、欣旺达電動汽車電池有限公司（欣旺达） 7,502.60 5.36%

3 姑苏正力储能技能有限公司、江苏正力新能電池技能有限公司、姑苏正力新能源科技有限公司（如下简称江苏正力储能） 4,721.50 3.37%

4 新能安科技有限公司（如下简称新能安科技） 4,280.76 3.06%

5 荆門亿纬创能锂電池有限公司、湖北亿纬動力有限公司、惠州亿纬锂能股分有限公司、惠州亿纬创能電池有限公司（亿纬锂能） 3,917.89 2.80%

前五名客户贩賣额合计 74,773.77 53.42%

2020年 1 宁德期間新能源科技股分有限公司、江苏期間新能源科技有限公司、青海期間新能源科技有限公司、期間上汽動力電池有限公司（宁德期間） 32,066.79 36.53%

2 南京市欣旺达新能源有限公司、深圳市欣旺达電气技能有限公司、欣旺达電動汽車電池有限公司、欣旺达電子股分有限公司、欣旺达惠州動力新能源有限公司（欣旺达） 4,006.31 4.56%

3 華晟（青島）智能设备科技有限公司（如下简称華晟（青島）） 3,863.76 4.40%

4 东莞新能德科技有限公司、东莞新能源科技有限公司、宁德新能源科技有限公司（如下简称东莞新能德） 2,738.72 3.12%

5 青山控股團體有限公司（如下简称青山控股） 2,653.10 3.02%

前五名客户贩賣额合计 45,328.68 51.63%

2019年 1 宁德期間新能源科技股分有限公司、青海期間新能源科技有限公司、江苏期間新能源科技有限公司、期間上汽動力電池有限公司（宁德期間） 20,720.81 20.50%

2 合肥國轩高科動力能源有限公司、航天堂轩（唐山）锂電池有限公司、合肥國轩電池有 10,838.93 10.72%

限公司、合肥國轩電池質料有限公司（如下简称國轩高科）

3 星恒電源股分有限公司、星恒電源（滁州）有限公司（如下简称星恒電源） 4,080.42 4.04%

4 湖北亿纬動力有限公司、荆門亿纬创能锂電池有限公司、惠州亿纬锂能股分有限公司、惠州亿纬创能電池有限公司（亿纬锂能） 3,662.84 3.62%

5 青山控股團體有限公司（青山控股） 3,257.16 3.22%

前五名客户贩賣额合计 42,560.16 42.10%

陈述期各期，公司對前五大客户收入金额為42,560.16万元、45,328.68万元、74,773.77万元及74,432.46万元，占業務收入的比例為42.10%、51.63%、53.42%及75.43%。

陈述期各期，公司前五大客户各期贩賣额變更环境以下：

单元：万元

统一節制團體客户名称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

宁德期間 57,113.10 54,351.02 32,066.79 20,720.81

亿纬锂能 7,905.61 3,917.89 661.30 3,662.84

科达利 5,615.55 3,662.90 1,853.70 1,252.33

泰科電子 2,318.66 2,950.33 475.15 928.10

欣旺达 1,479.54 7,502.60 4,006.31 2,413.51

江苏正力储能 100.58 4,721.50 1,763.14

新能安科技 30.83 4,280.76 1,094.89

華晟（青島） 0.00 30.00 3,863.76

东莞新能德 707.21 1,224.66 2,738.72 2,801.48

青山控股 43.19 2,653.10 3,257.16

國轩高科 217.74 223.54 548.46 10,838.93

星恒電源 1,320.29 2,445.09 95.75 4,080.42

由上表可見，陈述期各期，公司重要客户系動力電池、汽車及五金、消费電子等行業客户，除宁德期間陈述期各期均為公司第一大客户外，其他前五大客户陈述期各期存在必定的變更。

公司已與宁德期間、亿纬锂能、惠州科达利、欣旺达、江苏正力储能等公司均创建了杰出的互助瓜葛，客户总體组成较為不乱。同時，因為公司產物安装调实验收周期较长，分歧客户對公司產物验收時点的差别致使公司陈述期各期实現收入的前五大客户存在必定的颠簸。

总體来看，因為公司重要向客户贩賣激光焊接成套装备、事情台、激光器等產物，相干產物重要利用于動力電池等范畴的出產線。分歧于客户對出產原質料的采購，客户對公司產物的采購属于固定資產投資，且公司產物存在定制化水平较高、成套装备定单金额较大、装备安装调实验收周期较长的特色，是以，當客户有新建產線或產能扩建需求時，公司向其贩賣额會有所增长。但如果单一客户出產線扶植及產能扩建需求完成後未能延续举行增資扩產，公司對其贩賣额将响應削減。陈述期内，重要客户收入變更环境阐發以下：

(1)陈述期内，公司對宁德期間收入為20,720.81万元、32,066.79万元、54,351.02万元及57,113.10万元，逐年上升，重要系其陈述期内不竭扩產，對激光焊接装备需求延续增长而至。

(2)陈述期内，公司對亿纬锂能的收入為 3,662.84万元、661.30万元、3,917.89万元及7,905.61万元，2020年對其收入较低，重要系受2019年度公司與其新签定单金额较小及產物安装调实验收時候的影响，2020年验收的公司產物金额相對于较小而至。陈述期内，亿纬锂能不竭扩產，2019年起公司與其签定的贩賣定单逐年上升。

(3)陈述期各期，公司對科达利的收入為1,252.33万元、1,853.70万元、3,662.90万元及5,615.55万元，公司對其收入不竭增长，重要系其不竭扩產，對公司定单不竭增长而至。

(4)陈述期内，公司對泰科電子的收入金额為928.10万元、475.15万元、2,950.33万元及2,318.66万元，2020年收入有所降低，2021年有所晋升，重要系2020年疫情等身分影响產物验收進度，2020年公司验收确認收入的金额略有降低。陈述期各期，公司與其签定定单金额不竭上升。

(5)陈述期各期，公司對欣旺达的收入金额為2,413.51万元、4,006.31万元、7,502.60万元及1,479.54万元，2019-2021年度公司收入逐年上升，重要系欣旺达不竭扩產，對公司定单金额不竭增长而至。

(6)陈述期各期，公司對江苏正力储能收入金额為1,763.14万元、0.00万元、4,721.50万元及100.58万元，2020年對其收入為0，重要系2020年其無扩產规划而至。2019年及2021年、2022年，其存在扩產规划，進而對公司举行采購。

(7)陈述期各期，公司對新能安科技收入金额為0.00万元、1,094.89万元、4,280.76万元及30.83万元。2019年公司對其贩賣额為0，系2019年其對公司無激光焊接装备需求而至。2020年及2021年，该公司扩產，與公司签定定单金额别离為5,497.65万元及778.11万元，受验收進度影响，2020年及2021年收入不平衡。2022年1-6月，受其需求影响，公司與其签定定单金额较小，對其收入金额较小。

(8)陈述期各期，公司對華晟（青島）的收入為0.00万元、3,863.76万元、30.00万元及0.00万元，公司仅2020年對其贩賣收入较大，重要系2020年公司對其贩賣用于印度EXIDE锂電池產線扶植的装备。2021年及2022年，该印度產線無對公司產物的進一步需求。

(9)陈述期各期，公司對东莞新能德收入金额為 2,801.48万元、2,738.72万元、1,224.66万元及707.21万元，對其收入存在必定颠簸重要受其装备采購需求颠簸的影响。

(10)陈述期各期，公司對青山控股的收入金额為3,257.16万元、2,653.10万元、43.19万元及0.00万元。2021年起收入大幅削減，重要受其扩產规划调解及對公司装备需求變更而至。

(11)陈述期各期，公司對國轩高科收入金额為10,838.93万元、548.46万元、223.54万元及217.74万元，2019年對其收入较高，重要系其2017年基于產線投資需求向公司采購大额激光焊接成套装备，此中单笔合同金额达1.03亿元，相干產物于2019年验收。

(12)陈述期各期，公司對星恒電源的收入金额為4,080.42万元、95.75万元、2,445.09万元及1,320.29万元，2020年贩賣额较低，重要系受產物安装调实验收時候的影响及2020年疫情的影响，其2020年验收的公司產物金额相對于较小而至。陈述期内，星恒電源對激光焊接產物需求具备必定的延续性，各年均按照需求向公司采購。

综上，陈述期内，公司重要客户组成不存在重大颠簸，但受下流分歧客户增資扩產规划、扶植阶段及對公司產物验收時候的差别影响，公司陈述期各期前五大客户存在必定的變更。陈述期内，宁德期間及其子公司不竭增資扩產，對激光焊接装备產物需求延续增加，故公司對其贩賣额随之逐年晋升。

2. 連系行業客户集中度、宁德期間陈述期内新增產能和估计投產规划，阐明陈述期内公司對宁德期間贩賣收入及其占比上升的缘由

(1) 動力電池行業集中度

公司產物重要利用范畴為動力電池、汽車及五金、消费電子，此中又以動力電池行業為主。2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司產物在動力電池行業贩賣金额為 75,491.01万元、61,533.95万元、99,715.71万元及77,839.16万元，占主营营業收入比例為77.99%、73.49%、73.77%及82.09%。

動力電池行業市場集中度较高，市場份额不竭向龙头企業汇集。此中，宁德期間已持续5年盘踞全世界動力電池装機量榜首。按照SNE Reaearch数据，2021年，宁德期間動力電池装機量占全世界市場份额33%。按照中國汽車動力電池立异同盟数据，2021年，宁德期間動力電池装機量海内市場份额為52%，海内動力電池市場集中度较高，且宁德期間龙头职位地方显著。

(2) 宁德期間產能扩大环境

跟着新能源行業的不竭成长，作為新能源動力電池行業龙头，宁德期間亦不竭举行投資扩產。2019年以来，宁德期間產能從2018年的27.72GWh上升至2021年的170.39GWh，估计2025年到达670GWh以上。2018年以来，宁德期間详细增資扩產項目投資环境以下：

序号 通知布告時候 項目起头時候 項目扶植地址 总投資（亿元）

1 2018/11/29 2018年 江苏溧阳 74

2 2018/12/15 2018年 广州 42.26

3 2019/06/26 2019年 德國圖林根 18亿欧元

4 2019/09/26 2019年 四川宜宾临港 100

5 2019/04/25 2019年 福建宁德霞浦 44

6 2019/04/25 2019年 宁德东侨 46.2

7 2020/08/12 2020年 四川宜宾 80

8 2020/12/29 2020年 四川宜宾 100

9 2021/2/2 2022年 福建宁德霞浦 50

10 2021/2/2 2021年 四川宜宾 120

11 2021/2/25 2021年 江苏溧阳 105

12 2021/8/12 2021年 福建省宁德市 73

13 2021/8/12 2021年 福建省宁德市 36

14 2021/8/12 2021年 福建宁德福鼎 184

15 2021/8/12 2021年 广东省肇庆市 120

16 2021/8/12 2021年 江苏省常州市 117

17 2021/9/13 2021年 江西宜春 135

18 2021/11/05 2021年 福建厦門 80

19 2021/11/05 2021年 贵州贵安新區 70

20 2021/12/30 2022年 四川宜宾 240

21 2022/4/22 2022年 福建厦門 130

22 2022/7/22 2022年 山东濟宁 140

23 2022/8/13 2022年 匈牙利德布勒森市 73.4亿欧元

注：資料来历于宁德期間通知布告

由上表可見，2018年以来，宁德期間不竭举行新建產能扶植及投資，在福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾、德國等地均举行了投資，產能估计将在2025年到达670GWh以上。跟着其不竭举行投資扩產，新增產線扶植及配套装备需求亦不竭增长。

陈述期各期，公司對宁德期間收入重要用于其新建產線，详细以下：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

收入（万元） 57,113.10 54,351.02 32,066.79 20,720.81

收入對應宁德期間重要扩產地点 肇庆、溧阳、宁德、上海、宜宾、德國 溧阳、宁德、宜宾、德國、青海、广州 溧阳、宁德、青海 溧阳、宁德、青海

由上表可見，陈述期各期公司對宁德期間的收入重要用于其在福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾、德國等地的投資產線扶植項目，跟着宁德期間不竭举行新建產能扶植及投資，公司為其贩賣的產物用于的產線地点亦不竭增长，對其收入也逐年上升。今朝公司對宁德的在手定单重要用于宁德期間宁德、宜宾、德國、常州、肇庆等地的1線扶植項目，與其產能扩大规划、重要地區散布符合。

(3) 陈述期内公司對宁德期間贩賣收入及占比上升的缘由

综上，2018年以来，宁德期間產能敏捷扩大，從2018年的37GWh上升至2021年的170.39GWh，估计2025年将到达670GWh以上。同時，動力電池行業市場集中度较高，宁德期間已持续5年盘踞全世界動力電池装機量榜首，2021年海内市場份额高达52%。公司作為動力電池行業领先的激光焊接装备供给商及宁德期間的持久互助火伴，陈述期内，跟着宁德期間不竭举行投資扩產，公司對其贩賣额及占比逐年上升，具备公道性。

3. 公司是不是對宁德期間存在重大依靠，與其互助是不是具备不乱性和可延续性

(1) 公司與宁德期間互助是合适贸易逻辑的市場化举動

公司具备自力的研發、出產、采購、贩賣营業系统，與宁德期間在資產、职员、财政等各方面均具备自力性。公司與宁德期間互助系基于產物供需的市場化举動，具备公道的贸易逻辑。

(2) 公司作為宁德期間動力電池激光焊接装备供给商，與其互助具备不乱性及可延续性

1）公司與宁德期間具备不乱的互助根本

陈述期各期，公司對宁德期間贩賣收入金额為20,720.81万元、32,066.79万元、54,351.02万元及57,113.10万元，占公司業務收入的比例别离為20.50%、36.53%、38.83%及57.88%，2022年6月末公司在手定单共39.77亿元，宁德期間在手定单占比為 31.55%。自宁德期間建立起头，公司即凭仗技能研發及辦事上風與其深度展開互助，创建计谋互助瓜葛。2017年，公司被宁德期間评為“最好互助火伴”，2020年，公司被宁德期間评為“質量優异供给商”。公司與宁德期間連结了持久杰出、不乱的互助瓜葛。

2）公司具有激光焊接成套装备研發及技能上風，市場竞争力较强，客户粘性较高

激焊接成套装备的研發及出產触及激光光學、電子技能、计较機软件開辟、電力電源、主動節制、機器设计及制造等多范畴的集成及光學、質料科學、機器工程等浩繁學科的交织浸透，难度较高。公司在持久開辟设计的進程中，始终專注于激光焊接及其主動扮装备范畴，聚焦激光焊接體系和激光焊接工藝，堆集了深挚的行業履历，定制化產物能知足宁德期間、比亚迪、欣旺达、亿纬锂能、上汽期間、國轩高科、科达利、星恒電源等浩繁客户的分歧需求，為分歧客户供给高品格激光焊接成套装备。多年以来，凭仗延续高效的研發、先辈的技能程度、優良的產物及辦事，公司已在動力電池激光焊接成套设装备范畴确立必定的领先职位地方，2021年激光焊接成套装备市場占据率约為21%。综上，公司凭仗较强的竞争上風，延续為宁德期間、比亚迪、欣旺达、亿纬锂能、上汽期間、國轩高科、科达利、星恒電源等客户贩賣定制化產物，客户粘性较强。

3）公司與宁德期間签定了持久互助协定

公司與宁德期間采纳签订框架协定及详细定单的情势举行互助。陈述期内，公司與宁德期間签订了三份互助框架协定，時候别离為2016年7月至2019年7月、2019年6月至2022年6月及2022年6月至2025年6月。因而可知，公司與宁德期間持久互助不乱。

4）公司與宁德期間互助具备可延续性

公司作為宁德期間持久互助火伴，與宁德期間連结了持久杰出不乱的互助瓜葛。将来，跟着宁德期間在動力電池行業不竭举行投資扩產，其對激光焊接產物的需求亦将延续增加，公司作為其激光焊接装备重要供给商，與宁德期間的互助具备可延续性。

(3) 公司延续對其他客户及营業举行開辟

公司注意市場開辟及產物研發，不竭扩大產物利用范畴并開辟新的客户。公司產物除利用于動力電池范畴外，亦利用于汽車及五金、消费電子、光通信等范畴。陈述期内，公司產物在動力電池之外范畴贩賣金额為 21,307.40万元、22,198.94万元、35,449.94万元及 16,986.19万元，占主营营業收入比例為22.02%、26.51%、26.23%及 17.91%。在動力電池范畴，公司亦踊跃開辟市場，除宁德期間之外，亦與比亚迪、欣旺达、亿纬锂能、上汽期間、科达利、星恒電源等企業创建了杰出的互助瓜葛。

综上，連系公司與宁德期間的互助汗青及互助环境、公司產物的研發及技能上風、對其他客户的開辟及互助环境等身分阐發，公司對宁德期間不存在片面重大依靠，與其互助具备不乱性及可延续性。

(三) 近来一年及一期贩賣毛利率上升而贩賣净利率降低的缘由及公道性

陈述期内，公司贩賣毛利率及净利率變更环境以下：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

毛利率 36.91% 37.04% 36.67% 34.13%

净利率 7.12% 6.58% 7.63% 7.13%

如上表所示，近来一年及一期，公司贩賣毛利率较2020年有所上升，但净利率较2020年有所降低，一方面重要系收入大幅度增加，應收账款增长，信誉減值丧失的增长而至；另外一方面，重要系受時代用度率的颠簸影响而至。详细阐發以下：

(1) 信誉減值@丧%c36N2%失對贩%dM2Rs%賣@净利率的影响

近来一年及一期末，公司應收账款及合同資產金额环境以下：

单元：万元

項  目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31

應收账款余额 79,200.13 61,049.13 40,648.19

此中：過期應收账款金额 54,657.43 41,460.51 27,603.89

合同資產余额 21,303.66 15,403.79 9,532.13

應收账款與合同資產余额合计 100,503.79 76,452.92 50,180.32

應收账款與合同資產坏账筹备合计 8,479.49 7,681.52 5,776.95

由上表可見，近来一年一期末，公司應收账款及合同資產大幅增长，且受客户對账、结算周期等的影响，過期應收账款有所增长，應收账款回款進度有所放缓。陈述期各期末，公司严酷按應收账款坏账计提政策计提了响應坏账筹备，致使信誉減值丧失有所增长，各期末應收账款及合同資產坏账筹备有所增长。

公司應收账款及過期應收账款客户重要為宁德期間、欣旺达、亿纬锂能等，跟着其不竭扩產，公司對其收入有所增长，同時受其項目总體结算進度、付款审批流程等身分的影响回款有所延迟。但相干客户均為動力電池范畴重要厂商且與公司持久互助，谋划环境杰出，陈述期内公司對其相干應收金钱未呈現過终极没法收回情景，應收账款收受接管具备保障。

剔除信誉減值丧失的影响，摹拟测算的贩賣净利率以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度

業務收入① 98,672.27 139,975.29 87,792.55

業務本钱 62,251.08 88,122.35 55,599.84

贩賣毛利 36,421.20 51,852.94 32,192.71

贩賣毛利率 36.91% 37.04% 36.67%

時代用度 29,660.61 45,019.52 27,943.59

時代用度率 30.06% 32.16% 31.83%

信誉減值丧失② -1,693.78 -1,806.98 -358.69

净利润③ 7,027.39 9,210.14 6,700.57

贩賣净利率 7.12% 6.58% 7.63%

不斟酌信誉減值丧失下的净利润④=③-② 8,721.18 11,017.12 7,059.26

不斟酌信誉減值丧失下的贩賣净利率⑤=④/① 8.84% 7.87% 8.04%

如上表贩賣净利率测算可知，剔除信誉減值丧失影响下的贩賣净利率 2020年度至2022年1-6月贩賣净利率别离為8.04%、7.87%和8.84%，剔除信誉減值丧失影响後2021年贩賣净利率较2020年略有降低，2022年1-6月小幅上升。

(2) 時代用度率對贩賣净利率的影响

剔除信誉減值丧失影响後贩賣净利率仍存在必定的差别，此中，2021年贩賣净利率较2020年仍降低0.17個百分点，2022年1-6月较2021年上升0.97個百分点，相干變更重要系受時代用度率的颠簸影响而至，详细阐發以下：

2020年、2021年及2022年1-6月，公司時代用度（辦理用度、贩賣用度、研發用度、财政用度）金额及時代用度率环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度

金额 用度率 金额 用度率 金额 用度率

贩賣用度 4,695.04 4.76% 8,377.93 5.99% 6,350.57 7.23%

辦理用度 20,116.39 20.39% 26,468.59 18.91% 13,945.79 15.88%

研發用度 5,212.49 5.28% 10,332.17 7.38% 7,222.65 8.23%

财政用度 -363.31 -0.37% -159.18 -0.11% 424.58 0.48%

合计 29,660.61 30.06% 45,019.51 32.16% 27,943.59 31.83%

由上表可見，2021年公司時代用度金额及時代用度率较2020年有所增长。公司贩賣用度、辦理用度及研發用度增加，重要系2021年公司下流動力電池行業快速成长，對激光焊接装备需求大幅增长，為知足下流客户需求并扩大营業，公司贩賣、研發及辦理职员增长而至。

2020年底、2021年底及2022年6月末，公司贩賣、研發及辦理职员数目环境以下：

单元：人

專業布局 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31

行政辦理职员 216 163 84

研發與技能职员 1,936 1,449 819

出產职员 2,175 1,454 632

贩賣职员 465 419 343

财政职员 37 32 24

合计 4,829 3,517 1902

2020年、2021年及2022年1-6月，公司新签定单（含税）金额為15.08亿元、35.99亿元及20.45亿元，新签定单大幅增加，與职员增加與時代用度增加环境相匹配。

同時，因為公司產物存在必定的安装调试周期，時代用度存在必定的前置，2021年時代用度率為32.16%，時代用度增幅為61.11%，高于收入增幅59.44%，致使2021年贩賣净利率较2020年有所降低。2022年1-6月，公司收入進一步增加，時代用度率则降至30.03%，致使2022年1-6月贩賣净利率较2021年有所上升。假如公司2021年時代用度率與2020年連结一致，為31.83%，则2021年公司剔除信誉減值丧失影响後的净利率為8.20%，高于2020年的8.03%，與2021年、2020年毛利率變更趋向匹配。

综上，近来一年及一期，公司贩賣毛利率较2020年有所上升，但净利率较2020年有所降低，重要缘由系一方面收入大幅度增加，應收账款增长，信誉減值丧失的增长而至；另外一方面，為知足市場及客户需求，2021年公司辦理、贩賣及研發职员增加，相干時代用度大幅增长，致使時代用度率有所上升。受公司產物安装验收调试周期的影响，時代用度的增加具备必定的前置性，致使 2021年及2022年1-6月贩賣净利率较2020年有所降低。近来一年及一期，公司贩賣毛利率與贩賣净利率變更具备公道性。

(四)  核對步伐及核對定見

1. 核對步伐

针對上述事項，咱們施行的核對步伐以下：

(1) 访谈公司贩賣总监及财政总监，领會公司產物验收环境、陈述期各期收入變更缘由、重要客户變更缘由；

(2) 领會同業業可比公司2020年度收入及變更資料，與公司数据举行比拟阐發，确認差别缘由及公道性；

(3) 获得2022年第一季度境外收入明细，核對公司對Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH的贩賣环境，阐發2022年第一季度境外收入占比力高的缘由及公道性；

(4) 获得陈述期各期收入明细表，领會和阐發前五大客户變更缘由及其公道性；

(5) 领會動力電池行業集中度、宁德期間增資扩產等相干信息，與公司贩賣客户集中度及變更环境举行比拟阐發；

(6) 获得公司與宁德期間签定的框架协定，并連系與其互助汗青、互助环境阐發公司與其互助的延续性及不乱性；

(7) 获得陈述期各期收入、時代用度等损益明细，對公司近来一年及一期毛利率及净利率變更举行阐發，阐發近来一年及一期毛利率及净利率颠簸的公道性。

2. 核對定見

經核對，咱們認為：

(1) 2020年公司收入较2019同比下滑，與同業業可比公司收入變更趋向存在必定的差别，重要系公司產物重要利用范畴、尺度化水平及验收周期與同業業可比公司存在必定的差别而至。公司產物以非尺度化產物為主，產物安装调实验收周期较长，而2020年上半年新冠疫情的影响给產物安装调试進度带来了必定的晦气影响，致使2020年公司收入较2019年有所降低，具备公道性；

(2) 2022年1-3月，公司境外收入占比力之前年度大幅上升，重要系2022年 1-3月公司确認對宁德期間德國子公司 Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH的贩賣收入3,540.00万元而至；将来，跟着公司境外市場拓展及境外在手定单的落地，境外收入可能進一步晋升，但跟着境内收入的晋升，境外收入占比可能较2021年1-3月有所低落；

(3) 陈述期各期，除宁德期間均為公司第一大客户外，其他前五大客户存在必定的變更，重要系下流分歧客户增資扩產规划、扶植阶段及對公司產物验收時候存在必定的差别而至，具备公道性；

(4) 公司作為動力電池行業领先的激光焊接装备供给商及宁德期間的持久互助火伴，跟着陈述内宁德期間行業职位地方不竭晋升且不竭增資扩產，公司對宁德期間贩賣额及占比逐年上升，具备公道性；

(5)連系公司與宁德期間的互助汗青及互助环境、公司產物的研發及技能上風、對其他客户的開辟及互助环境等身分阐發，公司對宁德期間不存在片面重大依靠，與其互助具备不乱性及可延续性；

(6) 近来一年及一期公司贩賣毛利率上升而贩賣净利率降低，重要系收入大幅度增加，應收账款增长，信誉減值丧失的增长而至，近来一年及一期，公司贩賣毛利率與贩賣净利率變更具备公道性。

(五) 请申報管帐師阐明對收入截止性的核對進程、核對方法和核對结論，并就是不是存在跨期确認收入發表白确定見。

1.收入截止性的核對進程、核對方法

(1) 领會與收入确認相干的關头内部節制，评價這些節制的设计，肯定其是不是获得履行，并测试相干内部節制的运行有用性；

(2) 抽取公司資產欠债表日先後五天的贩賣收入明细，查抄其收入确認時候與验收票据是不是在统一個管帐時代；

(3) 查抄公司資產欠债表往後的贩賣退回記实，确認是不是存在提早确認贩賣收入的环境。

(4) 施行收入及期末應收账款函证步伐，确認收入金额的正确性。

2.核對结論：

經核對，咱們認為公司陈述期内不存在跨期确認收入情景。

5、關于前募項目

按照申報質料及公然信息，1)公司前募出產基地扶植項目到达预定可以使用状况日期為2022 年6月，不存在變動或延期危害，截至2022年6月30日，该項目累计投入希望為87.68%，此中一期已投入利用，受疫情影响，二期估计于9月份完成扶植并投入利用；2)前募新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目(如下简称“前募研發中間扶植項目”)因施行主體及施行地址變動而延期至2024年8月，召募資金用处、召募資金 投入金额、施行方法等方面均不產生變動，截至2022 年6月30日，该項目累计投入希望為 5.45%。

请刊行人阐明：前募出產基地扶植項目不存在變動或延期危害的缘由， 前募研發中間扶植項目研發标的目的和内容是不是產生重大變革，上述各項目截至今朝的扶植進度，資金後续利用规划及预期進度，是不是存在重大不肯定性事項。

请保荐機谈判申報管帐師對上述事項举行核對并發表白确定見。（审核询問函問题5）

(一) 公司上次募投項目及召募資金环境

公司上次召募資金為初次公然刊行召募資金，公司上次召募金净额為49,890.55万元，已于2020年6月1日汇入公司召募資金羁系專户。该召募資金到位环境業經本所验证，并出具《验資陈述》（天健验〔2020〕3-42号）。

公司上次召募資金對應的投資項目及投資金额以下：

单元：万元

许诺投資項目 現实投資項目 召募前许诺投資金额 召募後许诺投資金额

高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目 高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目 32,200.00 27,654.94

新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目 新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目 7,890.00 6,776.32

弥补活動資金 弥补活動資金 18,000.00 15,459.29

合  计 58,090.00 49,890.55

(二) 前募出產基地扶植項目已根基完成扶植，一期已投入出產，不存在變動或延期危害

截至2022年6月30日，公司上次募投項目标投入進度以下：

单元：万元

召募資金投資項目 召募資金总额 截至2022年6月30日累计投入金额 截至2022年6月30日累计投入進度

高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目 27,654.94 24,047.42 86.96%

新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目 6,776.32 420.81 6.21%

弥补活動資金 15,459.29 15,979.01 103.36%

合计 49,890.55 40,447.24 81.07%

注：弥补活動資金投入進度為103.36%，重要系投入金额包括了召募資金產

生的利钱收入

由上表可知，截至2022年6月30日，公司前募出產基地扶植項目即“高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目”已投入召募資金24,047.42万元，現实投入比例已达 86.96%。且項目一期已投入利用。截至本阐明出具之日，该募投項目二期出產厂房也建成投入利用，不存在變動或延期的危害。

(三)前募研發中間扶植項目详细环境

1.新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目召募資金组成

上次召募資金到位後，“新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目”投資额為6,776.32万元，重要用于装备購買、工程扶植，不触及購買地皮付出，详细环境以下：

单元：万元

序号 項目 召募前许诺投資金额 召募後许诺投資金额

1 工程用度 7,322.57 6,398.54

1.1 修建工程费 2,115.16 1,255.14

1.2 装备購買费 5,049.97 5,049.97

1.3 安装工程费 157.45 93.43

2 工程扶植其它用度 412.72 244.91

3 豫备费 154.71 132.87

合计 7,890.00 6,776.32

2. 項目施行希望及變動环境

(1) 項目施行希望

截至2022年6月30日，该項目已投入召募資金420.81万元，均用于購買研發装备。

(2) 項目變動环境

“新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目”原定施行地址在惠州市仲恺高新區，因公司惠州基地尚在扶植，加之在惠州雇用高端人材相對付深圳较坚苦，為吸引高端技能人材，便利展開科研互助，2021年1月12日經第三届董事會第二十一次集會审议經由過程，公司将項目施行地址變動為深圳市龙岗區。

2021年1月，項目施行主體及施行地址變動後，公司購買部門装备举行項目施行。2021贩賣定单大幅增长，公司在龙岗的租赁用地较為严重，难以知足定单增加带来的出產空間需求。固然項目施行地址搬家至深圳市龙岗區，但為知足公司定单的交付必要，公司在深圳市龙岗區租赁的厂房優先用于出產谋划，公司还没有能实時租赁到符合厂房用于項目标施行。2021年12月，公司拍得深圳市坪山區一块工業用地。斟酌到公司今朝厂房严重近况，且需扶植干净室等施行园地，扶植投入较大、扶植请求较高。為防止反复扶植，提高資金利用效力，公司规划待深圳市坪山自有厂房扶植完成後，在该自有厂房施行该項目。

公司于2022年7月22日召開董事會，审议經由過程《關于IPO“新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目”延期施行的议案》，该項目扶植期将耽误至2024年8月，且规划待深圳市坪山自有厂房扶植完成後，在该自有厂房施行该項目。待深圳坪山厂房扶植進度到达前提時，公司将实行施行地址變動决议计划步伐。

3. 項目将来施行规划

(1) 施行地址變動不影响本項目标後续扶植

本項目以行業技能成长标的目的與市場需求為导向，以公司将来成长计划為根据，拟搭建多功效新型实验研發平台，研制具备自立常識產权的國際领先的焊接技能及成套主動化焊接装备，向行業更深条理的范畴摸索。本項目标施行有助于延续晋升公司焦点竞争力，公司後续将继续推動该項目标施行。是以，前述施行地址變動不會影响項目标後续施行。

(2) 資金後续利用规划及與本募的瓜葛

1) 資金後续利用规划

该項目拟在深圳坪山厂房施行，该厂房所用地皮對應的價款為3,700.00万元，全数由公司自有資金付出，不會利用召募資金。

该項目标投資组成重要為装备購買及工程扶植投資，别离為5,049.97万元、1,593.48万元。该項目後续扶植将依照上次召募資金投資额举行投資，此中装备購買投資额将继续用于購買研發装备，工程扶植投資额将全数用于深圳坪山厂房扶植中该項目所用場合的工程扶植投入。

鉴于该項目施行地址由惠州變成深圳，扶植本钱将會上升。若上次召募資金中工程扶植投資额不克不及知足预期扶植必要，公司将經由過程自有資金继续投入，以完成項目扶植。

2) 该項目标後续施行與本次募投的瓜葛

该項目标後续施行地址與公司本次募投項目“联赢激光深圳基地扶植項目”的实地地址不异，但两個項目标資金利用互相自力，该項目扶植資金均来自上次召募資金及自有資金，不會利用本次募投項目“联赢激光深圳基地扶植項目”的資金。

4. 項目研發标的目的和内容不存在變革，始终以行業技能成长标的目的與市場需求為导向

公司前募研發中間扶植項因施行主體及施行地址變動而延期至2024年8月，但该項目研發标的目的及内容未產生變革。

前募研發中間扶植項目以行業技能成长标的目的與市場需求為导向，以公司将来成长计划為根据，拟搭建多功效新型实验研發平台，研制具备自立常識產权的國際领先的焊接技能及成套主動化焊接装备，向行業更深条理的范畴摸索。公司拟經由過程購買先辈研發及檢测装备，扶植海内一流的研發平台，吸引行業内高档人材，建立優异的研發團队，实現激光器及激光焊接装备相干技能及產物的钻研開辟，以包管企業在焦点技能方面位居同業業领先职位地方，提高企業市場竞争力，進一步扩展市場份额。

比年来，激光器及激光焊接装备行業市場范围延续增加，行業成长向好。本項目固然延期，但市場情况及扶植可行性并未產生變革。详细以下：

(1) 激光器行業范围延续增加

激光装备的成长與其焦点器件激光器的成长痛痒相關，跟着激光技能的不竭改造和工業利用的不竭拓展，全世界激光器贩賣收入总额比年来显現杰出的上升趋向，按照StrategiesUnlimited统计，2021年全世界激光器贩賣收入总额约為210.1亿美元，估计2022年将到达232亿美元，2018年至2022年全世界激光器总收入复合增加率约為13.95%，激光器市場容量稳步晋升。

数据源自：2022年激光财產陈述

(2) 海内激光设备市場范围延续增加

按照《2022年中國激光财產陈述》，受益于新能源汽車、消费電子等终端消费需求的增加，動力電池、OLED、汽車、钣金、PCB等加工装备的需求也随之增长，我國激光装备市場贩賣范围显現出杰出的上升趋向。2021年，我國激光装备市場贩賣总收入到达821亿元，较2020年同比增加18.64%。2022年以来，我國上海、深圳等激光财產首要都會遭到疫情影响，估计2022年我國激光装备市場贩賣收入增速有所回落，整年贩賣收入约為876亿元，在行業范围基数较高的环境下，仍連结必定的增加率，市場遠景杰出。

数据源自：《2022中國激光财產成长陈述》

(3) 下流動力電池不竭成长，激光焊接装备市場需求延续增加

公司產物重要利用范畴為動力電池范畴。受益于新能源汽車快速成长及電池技能不竭進级，全世界動力電池出貨量延续快速增加。据高工產研锂電钻研所统计，2021年我國動力電池出貨量為220GWh，同比增加165%，据其展望，全世界動力電池出貨量在2025年将到达1,550GWh，2030年有望到达3,000GWh，我國在全世界的市場份额将不乱在50%以上。比年来，動力電池行業部門头部企業如宁德期間、比亚迪、中立异航、國轩高科、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源均陸续增資扩產。下流動力電池行業的不竭成长，為公司激光器及激光焊接装备带来了延续增加的市場需求。

综上，前募研發中間扶植項目其实不扭转項目标研發标的目的和内容，始终對峙以行業技能成长标的目的與市場需求為导向，以公司将来成长计划為根据，未產生重大變革。

（四）上述各項目截至今朝的扶植進度，資金後续利用规划及预期進度，是不是存在重大不肯定性事項

截至本阐明出具日，上次募投項目“高紧密激光焊接成套装备出產基地扶植項目”一二期出產厂房已建成并投入利用，召募資金已利用26,600.04万元，占该項目拟投入召募資金总额的96.19%，根基利用终了。别的，该項目触及的配套扶植总體估计将于2022年9月尾完成，残剩資金将用于付出扶植尾款。本項目标施行不存在重大不肯定性。

截至本阐明出具之日，“新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目”投入部門資金購買研發用装备，大部門資金还没有投入利用，重要系公司在 2021年對该項目标施行主體及施行地址举行變動，但斟酌到公司龙岗租赁厂房较為严重，且公司于2021年12月拍得位于深圳坪山的工業用地，為防止反复扶植，拟将该項目施行地址變動至深圳坪山的自有厂房，是以項目总體扶植進度较慢。公司于2022年7月22日召開董事會，审议經由過程《關于IPO“新型激光器及激光焊接成套装备研發中間扶植項目”延期施行的议案》，该項目扶植期将耽误至2024年8月；该項目對應的召募資金後续将按照項目延期後的扶植期投入利用，该項目标施行不存在重大不肯定性。

截至本阐明出具之日，上次召募資金中“弥补活動資金”已利用终了。

(四) 核對步伐與核對定見

1. 核對步伐

咱們实行了以下核對步伐：

(1) 查阅公司上次募投項目标可行性钻研陈述、《招股阐明书》及《2021年年度陈述》中關于上次募投項目投資扶植范围、扶植周期、预定到达可以使用状况的日期等相干表露信息，查抄前募研發中間扶植項目研發标的目的和内容是不是產生重大變革；

(2) 获得公司董事會體例的截至2022年6月30日的《上次召募資金利用环境專項陈述》并举行复核，經由過程函证确認截至2022年6月30日召募資金账户的節余环境；

(3) 查阅公司召募資金專户流水并访谈辦理层及财政賣力人，领會前募項目标最新希望环境、現实投資金额與规划投資金额存在差别的缘由；

(4) 查阅行業钻研陈述，领會行業上下流供需、市場竞争等身分的變革环境；

2. 核對定見

(1) 前募出產基地扶植項目不存在變動或延期危害的缘由，前募研發中間扶植項目研發标的目的和内容未產生重大變革；

(2) 在公司谋划环境未產生重大變更的环境下，前募項目标扶植不存在重大不肯定性。

6、關于联系關系買賣

按照申報質料，1) 2020年起，刊行人存在向副总司理郭天然联系關系企業采購產物及劳務的情景；2)姑苏正力新能源科技有限公司系刊行人董事张洋 2020年以前担當董事的公司，2021年始该公司再也不是刊行人联系關系方，2021年刊行人向该公司贩賣金额4,721.50万元，系刊行人昔時第三大客户。

请刊行人阐明：(1)刊行人 2020年起新增联系關系采購的缘由、采購的详细内容、需要性、代價公平性及实行的内部决议计划步伐，郭天然相干举動是不是合适《公司法》第一百四十八条有關划定；(2)陈述期内向姑苏正力新能源科技有限公司贩賣金额大幅增长的缘由，是不是存在联系關系買賣非联系關系化的情景。

请保荐機構、申報管帐師和刊行人状師對上述事項举行核對 并發表白确定見。（审核询問函問题6）

(一) 公司 2020年起新增联系關系采購的缘由、采購的详细内容、需要性、代價公平性及实行的内部决议计划步伐，郭天然相干举動是不是合适《公司法》第一百四十八条有關划定

1. 公司2020年起新增联系關系采購的缘由

按照《上海证券買賣所科创板股票上市法则（2020年12月修订）》（如下简称《上市法则》）第十五章第十四条的划定，如下主體组成公司联系關系方：

(1) 公司董事、监事或高档辦理职员；

(2) 公司董事、监事或高档辦理职员瓜葛紧密親密的家庭成员，包含配头、年满18周岁的後代及其配头、怙恃及配头的怙恃、兄弟姐妹及其配头、配头的兄弟姐妹、後代配头的怙恃；

(3) 上述(1)及(2)所列职员直接或間接節制的，或由前述联系關系天然人（自力董事除外）担當董事、高档辦理职员的法人或其他组织，但公司及公司控股子公司除外

同時，按照《上市法则》划定，若上述主體與公司產生買賣，其在買賣產生的先後12個月内也属于公司联系關系方，先後12個月内與公司產生的買賣亦属于联系關系買賣。

2021年1月12日，公司召開第三届董事會第二十一次集會，审议經由過程《關于聘用郭天然為公司副总司理的议案》，郭天然成為公司高管。按照《上市法则》的划定，郭天然自2020年1月13日起成為公司联系關系方。公司2020年起新增联系關系買賣重要系因郭天然在2021年景為公司高管，公司與郭天然瓜葛紧密親密的家庭成员節制的公司（如下简称郭天然联系關系方）之間存在買賣而至。

2. 公司 2020年新增联系關系采購的详细内容、需要性、代價公平性及实行的内部决议计划步伐

(1) 联系關系采購的详细内容

公司與公司副总司理郭天然联系關系方之間的联系關系采購重要為采購機器加工件及劳務辦事。

2020年、2021年、2022年1-6月，公司向郭天然联系關系方采購機器加工件的金额别离為251.91万元、243.51万元、241.67万元，占公司當期采購機器加工件总金额的比例别离為1.70%、0.70%、1.03%，占比力低；公司向郭天然联系關系方采購劳務辦事的金额别离為443.46万元、753.68万元、385.25万元，占公司當期采購劳務辦事总金额的比例别离為15.75%、9.93%、9.66%，占比力低。

(2) 联系關系采購的需要性、公平性

1) 采購機器加工件的需要性、公平性

公司產物显現非标、定制化的特色，必要按照客户特定需求举行個性化设计和定制。公司以客户需求為导向、以研發设计為焦点，依靠研發设计方案，重要經由過程對外采購尺度化零件、出具设计圖给零部件厂商加工举行定制采購等方法获得出產所需零部件，經公司装置调试後完成產物出產。公司自2019年起头即向郭天然联系關系方采購零部件，2020年度起头，公司與其買賣認定為联系關系買賣，公司向郭天然联系關系方采購機器加工件合适公司的营業展開必要，具备需要性。

公司向郭天然联系關系方采購的機器加工件為市場竞争较為充实的部件，公司严酷依照市場價原则肯定采購代價。详细代價肯定方法：質料费+加工费+概况处置费+税费+运杂费，質料费依照分歧金属材質的单價及重量/数目计较，加工费按加工所需的装备（铣床、車床、CNC等）小時代價及加工時候计较，概况处置按質料重量和处置工藝（如電镀、氧化）单價计较。金属質料代價在分歧時代會有浮動，供给商按照定单批量巨细及加工难度，加工工時報價也有小幅浮動，是以，機加件代價為单件即時報價，但分歧企業間報價方法一致。經比拟公司向非联系關系供给商采購的同类機器加工件代價，公司向郭天然联系關系方采購的機加件代價與该等非联系關系供给商同类產物采購的代價的差别在-4.44%至4.76%之間，代價根基一致。综上，公司向郭天然联系關系方采購機器加工件產物的代價與向其他第三方供给商采購代價一致，代價公平。

2) 采購劳務辦事的需要性、公平性

比年来，公司下流重要利用范畴動力電池行業延续扩產，作為動力電池產線首要装备，激光焊接相干装备需求延续增加。陈述期各期末，公司在手定单金额（不含税）别离為7.51亿元、12.28亿元、30.71亿元及39.77亿元，在手定单金额延续快速增加，公司面對较大的交付压力。按照营業模式的特色，公司必要大量职员举行设备组装，對人工的需求量跟着在手定单金额延续增加，公司面對较大的职员雇用压力。為实時晋升產量和交付能力，公司采纳了劳務外包的方法。陈述期各期，公司劳務外包采購用度别离為586.52万元、2,815.48万元、7,593.61万元、3,989.48万元，跟着公司在手定单金额的增长延续增加。斟酌到职员雇用的实時性需求及雇用难度，公司向郭天然联系關系方采購劳務辦事。是以，该等買賣合适公司营業本色及需求，具备需要性。

公司向郭天然联系關系方采購的劳務辦事市場介入者较多，竞争较為充实，公司严酷依照市場價原则肯定采購代價。详细代價肯定方法：依照劳務工品级（大工、中工、小工）的单元小時代價及現实事情時长计较。公司向郭天然联系關系方采購的重要為大工及中工，其代價區間為36-44元/小時，經比拟公司向非联系關系供给商采購的同类劳務辦事的代價，其代價區間為38-46元/小時。综上，公司向郭天然联系關系方采購劳務外包辦事的代價與向其他第三方供给商采購代價根基一致，代價公平。

(3) 联系關系采購所实行的内部决议计划步伐

陈述期内，公司與郭天然联系關系方產生的联系關系買賣均已按照《公司章程》及《联系關系買賣决议计划轨制》所划定的权限由董事长审批，实行了内部决议计划步伐。

综上所述，公司與郭天然联系關系方触及的上述联系關系買賣產生缘由公道、具备需要性，買賣代價公平，且公司实行了响應的决议计划步伐，不存在侵害公司及其他股东正當权柄的环境。

3. 郭天然相干举動是不是合适《公司法》第一百四十八条有關划定

《公司法》第一百四十八条划定：“董事、高档辦理职员不得有以下举動：（一）调用公司資金；（二）将公司資金以其小我名义或以其他小我名义開立账户存储；（三）违背公司章程的划定，未經股东會、股东大會或董事會赞成，将公司資金假貸给别人或以公司财富為别人供给担保；（四）违背公司章程的划定或未經股东會、股东大會赞成，與本公司订立合同或举行買賣；（五）未經股东會或股东大會赞成，操纵职務便當為本身或别人谋取属于公司的贸易機遇，自营或為别人谋划與所任职公司同类的营業；（六）接管别人與公司買賣的佣金归為己有；（七）私行表露公司機密；（八）违否决公司忠厚义務的其他举動。董事、高档辦理职员违背前款划定所得的收入理當归公司所有。”

按照上述划定，郭天然联系關系方與公司產生联系關系買賣的举動重要触及《公司法》第一百四十八条划定中的第(四)、(五)两款划定。

(1) 针對上述第（四）款划定

陈述期内，公司與郭天然联系關系方產生的联系關系買賣均已按照《公司章程》及《联系關系買賣决议计划轨制》所划定的权限，由董事长予以审批。且上述联系關系買賣并不是郭天然本人與公司签订合同举行買賣，系由其联系關系企業與公司签订合同举行買賣。是以，郭天然作為公司高管，不存在违背上述第（四）款划定的情景。

(2) 针對上述第（五）款划定

郭天然联系關系方從奇迹務重要為機器零配件出產、贩賣、劳務外包辦事，并不是激光器的出產、贩賣，與公司不存在同行竞争的环境，不属于“操纵职務便當為本身或别人谋取属于公司的贸易機遇，自营或為别人谋划與所任职公司同类的营業”的情景。是以，郭天然作為公司高管，不存在违背上述第（五）款划定的情景。

综上，郭天然相干举動合适《公司法》第一百四十八条相干划定。

(二) 陈述期内向姑苏正力新能源科技有限公司贩賣金额大幅增长的缘由，是不是存在联系關系買賣非联系關系化的情景

陈述期内，公司向姑苏正力新能源科技有限公司及其统一節制下公司（如下简称江苏正力團體）贩賣环境以下：

单元：万元

客户名称 買賣内容 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

姑苏正力新能源科技有限公司 出售商品 1.01 29.98

姑苏正力储能技能有限公司 出售商品 68.43 2,882.73 1,733.16

江苏正力新能電池技能有限公司 出售商品 29.94 1,837.76

东莞正力新能電池技能有限公司 出售商品 1.36

南京正力新能電池技能有限公司 出售商品 0.85

合计 100.58 4,721.50 1,763.14

注：姑苏正力储能技能有限公司系姑苏正力新能源科技有限公司控股子公司，江苏正力新能電池技能有限公司系其母公司，东莞正力新能電池技能有限公司、南京正力新能電池技能有限公司系江苏正力新能電池技能有限公司控股子公司公司董事张洋系姑苏正力新能源科技有限公司汗青持股35%股东蔚然（南京）储能技能有限公司向其委派的董事。2019年12月，张洋辞任了姑苏正力新能源科技有限公司董事。是以，根据《公司法》《企業管帐准则第36号－－联系關系方表露》《上海证券買賣所科创板股票上市法则》等划定，公司于2019年、2020年将姑苏正力新能源科技有限公司認定為联系關系方，與其買賣認定為联系關系買賣。2019年及2020年，公司對姑苏正力新能源科技有限公司的贩賣额為29.98万元及0万元，2021年及2022年1-6月為1.01万元及0万元，陈述期内未產生大额變革。

比年来，動力電池、储能行業客户陸续增資扩產，新建厂線带来激光焊接装备需求增长，是以公司向相干客户贩賣金额随之增长。江苏正力團體重要從事動力電池、储能模组等產物的研發、出產及贩賣。陈述期内，其按照其本身谋划计划、扩產规划、厂線扶植必要向公司采購激光焊接成套装备、激光器等產物。陈述期各期，公司向其贩賣额合计為1,763.14万元、0万元、4,721.50万元及100.58万元，2019年及2021年贩賣额较大，2020年贩賣额為0，重要系其按照扩產规划向公司采購，2020年其未举行新厂線扶植，致使2020年未向公司采購。2021年，其按照本身厂線扶植需求向公司采購了激光焊接成套装备等產物，致使2021年公司對其贩賣额较大。公司與江苏正力團體買賣均基于真正的買賣布景，2019年及2021年，公司重要向其贩賣定制化激光焊接成套装备，毛利率為31.58%及35.16%。2019年及2021年，公司激光焊接成套装备均匀毛利率為28.91%及34.64%，此中2019年较低重要系公司向國轩高科贩賣激光焊接成套装备收入金额為1.03亿元的合同毛利率较低，進而致使激光焊接成套装备整體毛利率较低。剔除该影响，2019年公司激光焊接成套装备毛利率為31.99%。是以，公司向江苏正力團體贩賣激光焊接成套装备毛利率與公司激光焊接成套装备均匀毛利率比拟不存在重大差别，公司與其買賣订價根据彻底参照市場代價两邊议價肯定，不存在陵犯公司及股东长处的举動。

综上所述，截至本阐明出具日，公司已严酷依照《公司法》《企業管帐准则第36号－－联系關系方表露》、《上海证券買賣所科创板股票上市法则》等法令、律例及规范性文件的请求表露联系關系方和陈述期内联系關系買賣，不存在联系關系買賣非联系關系化的环境。

(三) 核對步伐及核對定見

1. 核對步伐

(1) 获得公司股权布局、董监高查询拜访表，领會公司联系關系方范畴；

(2) 查阅公司采購及贩賣明细，领會公司與联系關系方的買賣内容、買賣金额及其變革环境；

(3)访谈公司副总司理郭天然、董事张洋，领會公司是不是存在操纵與联系關系方或其他长处相干方的買賣实現陈述期收入增加的情景；

(4) 获得并核對陈述期联系關系贩賣金额，阐發其金额及占比的變革环境，向公司财政賣力人访谈，進一步领會變更缘由；經由過程天下企業信誉信息公示體系、企查查等網站查阅了重要客户的工商信息，确認其是不是與公司存在联系關系瓜葛，是不是存在藏匿联系關系買賣或联系關系買賣非联系關系化的情景；

(5) 查阅陈述期内公司重要账户大额银行流水，核對是不是存在贩賣退回或無

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